14 января 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В середине недели после достижения более-менее привлекательных уровней для покупок российский фондовый рынок вновь двинулся вверх, не став дожидаться существенного улучшения ситуации на внешних рынках.
Индекс РТС повысился на 0.17% до 1538.43 пунктов, индекс ММВБ - на 0.51% до 1435.01 пунктов. Объемы торгов незначительно увеличились.
Отголоски решения Народного банка Китая приступить к ужесточению монетарной политики и слабость нефтяных котировок после сообщения от API резком увеличении запасов бензина и дистиллятов по итогам прошедшей недели способствовали развитию технической коррекции вниз после начала торгов в среду. Уже в первые полчаса сессии потери наиболее ликвидных бумаг достигли в среднем более чем 1%, а рынок в целом по индексу ММВБ опустился до следующей цели по Фибоначчи, располагающейся в зоне 1410-1415 пунктов.
Многим участникам рынка эти уровни показались весьма "сладкими" для покупок, что в условиях нормализации внешнего фона пробудило в них желание попытать счастья, открыв "лонг". После постновогоднего спурта, благодаря которому рынок вышел вверх из затянувшейся консолидации, большинство волей-неволей рассматривают торговлю только от покупок и утренний гэп вниз в условиях пока сохраняющейся избыточной ликвидности на рынках, стал именно тем ориентиром, который вернул уверенность покупателям. Сыграла здесь, по всей видимости, и боязнь, что другой возможности войти в "убегающий" рынок уже не представится, поэтому лучше конвертировать деньги в акции здесь и сейчас, чем потом позже корить себя за упущенные возможности.
Колеблющиеся вблизи нейтральной отметки европейский индексы и облюбовавшие уровень в $80/барр. по сорту WTI цены на нефть, вознамерившиеся не торопиться с возобновлением движения вниз до публикации отчета от Минэнерго, не стали препятствовать восстановлению российского рынка акций к нейтральной отметке к полдню. В дальнейшем после некоторого замешательства, так и не увидев попыток со стороны "медведей" продавить котировки, "быки" окончательно осмелели и продолжили своими покупками приближать рынок к оставленным ранее уровням.
Спекуляции о том, что Банк Англии в скором времени может дать сигнал о готовности начать отход от экспансионистской монетарной политики, а также разговоры о том, что правительство Греции могло сфальсифицировать картину положения дел в стране, не подорвали стабильность развитых рынков акций и не изменили расклад сил у нас. Лишь отчет от Минэнерго США, зафиксировавший к концу дня увеличение запасов нефти и нефтепродуктов, вызвал эмоциональные продажи, которые, впрочем, не помешали рынку закрыться в "плюсе".
Именно не готовность цен на "черное золото" отскочить от уровня в $80/барр. вверх ограничило повышение рынка в целом. Такие "тяжеловесные" "фишки", как Лукойл и Газпром потеряли в курсовой стоимости соответственно 0.6% и 1.3%. Еще больше просели акции Газпром нефти (-1.68%). Индекс нефтегазового сектора Micex O&G как следствие подрос лишь на 0.2%.
В качестве более "легких на подъем" участники рынка избрали акции черной металлургии: Северсталь (+6.57%), ММК (+4.63%), НЛМК (+1.95%). Акции ГМК Норильский никель подорожали лишь на 0.3%. Металлургический сектор в целом в итоге стал "тяжелее" на 3.28%.
"Вспомнили" инвесторы и про обыкновенные бумаги Сбербанка (+1.89%), его "префы" стали дороже на 0.97% в преддверии публикации отчетов от западных финансовых учреждений. Акции ВТБ (+2.34%) выглядели чуть лучше, дисконтировав в стоимости вероятность получения более высоких дивидендов по ним по сравнению с прошлым годом после публикации итоговой отчетности по РСБУ. К тому же по этим акциям поднял "таргеты" Bank of America - Merrill Lynch.
"Разогреву" подверглись и ликвидные акции энергетического сегмента: РусГидро (+4.13%), ФСК ЕЭС (+3.55%) и Холдинга МРСК (+6.47%). Последние некоторые игроки рассматривают в качестве идеи включения в последующем в индекс MSCI Russia.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский фондовый рынок подберется к максимальным отметкам с начала года, где будет дожидаться убедительных сигналов для продолжения "ралли". Утром котировки наиболее ликвидных бумаг откроются на 0.5-1% выше значений закрытия предыдущего дня, что позволит индексу ММВБ после открытия обосноваться в зоне 1445-1455 пунктов. Такой подарок тем, кто накануне не побоялся открыть "лонги" в условиях неблагоприятной конъюнктуры на внешних рынках, будет обеспечен за счет улучшения настроений на Wall Street после завершения торгов в России (S&P 500 +0.86%).
Тяга к покупкам там вновь начала превалировать на фоне публикации более оптимистичной оценки экономики в бежевой книге ФРС, в которой уже все банки Федрезерва отметили увеличение деловой активности в зоне своей ответственности. К тому же подтолкнуло к покупкам инвесторов отсутствие негативных сигналов с капитолийского холма, где законодатели заслушивали комментарии глав крупнейших инвестбанков по поводу их виновности в финансовом кризисе. Вдобавок сказались и ожидания грядущих публикаций благоприятных макроэкономических отчетов, которые заставили закрыть имеющиеся "шорты". В четверг утром фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.18%) сигнализируют о сохранении оптимизма. На торгах в Азии также доминирует позитивный настой (Nikkei 225 +1.61%, Hang Seng +0.65%, Shanghai Composite +1.14%). Крайне слабые заказы на продукцию машиностроения (-11.3% м/м против ожиданий в +1.1% м/м) и ускорение роста цен на недвижимость в Поднебесной (+7.8% г/г), которое увеличивает шансы на появление новых шагов Народного банка Китая в ужесточении монетарной политики, не оказали существенного влияния.
После высокого открытия и проявления остаточного оптимизма у биржевых игроков, вероятно, возобладает желание частично зафиксировать прибыль, что обусловит боковую динамику рынка с уклоном к понижению днем вплоть до выхода данных. В 16-30 сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам и заявкам на получение пособия по безработице в США, а также начнется пресс-конференция главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, после объявления его ведомством в 15-45 уровня процентных ставок (значимые квартальные отчеты от Cargill и Intel рынок будет отыгрывать завтра). Осторожность в новых покупках помимо ожиданий макроэкономических данных и утреннего гэпа вверх будет проявляться и на фоне негативных сигналов с нефтяного рынка. После разочаровывающих отчетов по запасам нефти и нефтепродуктов в среду, котировки по сорту WTI, хоть и вернулись к отметке в $80/барр., но бессильны на текущий момент продвинуться дальше. В целом в условиях возможного возобновления нисходящей тенденции цен на черное золото не у всех участников рынка возникнет желание нажать на кнопку "buy", что может привести к переходу рынка от восходящего движения к новой фазе консолидации на ближайшую перспективу
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В середине недели после достижения более-менее привлекательных уровней для покупок российский фондовый рынок вновь двинулся вверх, не став дожидаться существенного улучшения ситуации на внешних рынках.
Индекс РТС повысился на 0.17% до 1538.43 пунктов, индекс ММВБ - на 0.51% до 1435.01 пунктов. Объемы торгов незначительно увеличились.
Отголоски решения Народного банка Китая приступить к ужесточению монетарной политики и слабость нефтяных котировок после сообщения от API резком увеличении запасов бензина и дистиллятов по итогам прошедшей недели способствовали развитию технической коррекции вниз после начала торгов в среду. Уже в первые полчаса сессии потери наиболее ликвидных бумаг достигли в среднем более чем 1%, а рынок в целом по индексу ММВБ опустился до следующей цели по Фибоначчи, располагающейся в зоне 1410-1415 пунктов.
Многим участникам рынка эти уровни показались весьма "сладкими" для покупок, что в условиях нормализации внешнего фона пробудило в них желание попытать счастья, открыв "лонг". После постновогоднего спурта, благодаря которому рынок вышел вверх из затянувшейся консолидации, большинство волей-неволей рассматривают торговлю только от покупок и утренний гэп вниз в условиях пока сохраняющейся избыточной ликвидности на рынках, стал именно тем ориентиром, который вернул уверенность покупателям. Сыграла здесь, по всей видимости, и боязнь, что другой возможности войти в "убегающий" рынок уже не представится, поэтому лучше конвертировать деньги в акции здесь и сейчас, чем потом позже корить себя за упущенные возможности.
Колеблющиеся вблизи нейтральной отметки европейский индексы и облюбовавшие уровень в $80/барр. по сорту WTI цены на нефть, вознамерившиеся не торопиться с возобновлением движения вниз до публикации отчета от Минэнерго, не стали препятствовать восстановлению российского рынка акций к нейтральной отметке к полдню. В дальнейшем после некоторого замешательства, так и не увидев попыток со стороны "медведей" продавить котировки, "быки" окончательно осмелели и продолжили своими покупками приближать рынок к оставленным ранее уровням.
Спекуляции о том, что Банк Англии в скором времени может дать сигнал о готовности начать отход от экспансионистской монетарной политики, а также разговоры о том, что правительство Греции могло сфальсифицировать картину положения дел в стране, не подорвали стабильность развитых рынков акций и не изменили расклад сил у нас. Лишь отчет от Минэнерго США, зафиксировавший к концу дня увеличение запасов нефти и нефтепродуктов, вызвал эмоциональные продажи, которые, впрочем, не помешали рынку закрыться в "плюсе".
Именно не готовность цен на "черное золото" отскочить от уровня в $80/барр. вверх ограничило повышение рынка в целом. Такие "тяжеловесные" "фишки", как Лукойл и Газпром потеряли в курсовой стоимости соответственно 0.6% и 1.3%. Еще больше просели акции Газпром нефти (-1.68%). Индекс нефтегазового сектора Micex O&G как следствие подрос лишь на 0.2%.
В качестве более "легких на подъем" участники рынка избрали акции черной металлургии: Северсталь (+6.57%), ММК (+4.63%), НЛМК (+1.95%). Акции ГМК Норильский никель подорожали лишь на 0.3%. Металлургический сектор в целом в итоге стал "тяжелее" на 3.28%.
"Вспомнили" инвесторы и про обыкновенные бумаги Сбербанка (+1.89%), его "префы" стали дороже на 0.97% в преддверии публикации отчетов от западных финансовых учреждений. Акции ВТБ (+2.34%) выглядели чуть лучше, дисконтировав в стоимости вероятность получения более высоких дивидендов по ним по сравнению с прошлым годом после публикации итоговой отчетности по РСБУ. К тому же по этим акциям поднял "таргеты" Bank of America - Merrill Lynch.
"Разогреву" подверглись и ликвидные акции энергетического сегмента: РусГидро (+4.13%), ФСК ЕЭС (+3.55%) и Холдинга МРСК (+6.47%). Последние некоторые игроки рассматривают в качестве идеи включения в последующем в индекс MSCI Russia.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российский фондовый рынок подберется к максимальным отметкам с начала года, где будет дожидаться убедительных сигналов для продолжения "ралли". Утром котировки наиболее ликвидных бумаг откроются на 0.5-1% выше значений закрытия предыдущего дня, что позволит индексу ММВБ после открытия обосноваться в зоне 1445-1455 пунктов. Такой подарок тем, кто накануне не побоялся открыть "лонги" в условиях неблагоприятной конъюнктуры на внешних рынках, будет обеспечен за счет улучшения настроений на Wall Street после завершения торгов в России (S&P 500 +0.86%).
Тяга к покупкам там вновь начала превалировать на фоне публикации более оптимистичной оценки экономики в бежевой книге ФРС, в которой уже все банки Федрезерва отметили увеличение деловой активности в зоне своей ответственности. К тому же подтолкнуло к покупкам инвесторов отсутствие негативных сигналов с капитолийского холма, где законодатели заслушивали комментарии глав крупнейших инвестбанков по поводу их виновности в финансовом кризисе. Вдобавок сказались и ожидания грядущих публикаций благоприятных макроэкономических отчетов, которые заставили закрыть имеющиеся "шорты". В четверг утром фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.18%) сигнализируют о сохранении оптимизма. На торгах в Азии также доминирует позитивный настой (Nikkei 225 +1.61%, Hang Seng +0.65%, Shanghai Composite +1.14%). Крайне слабые заказы на продукцию машиностроения (-11.3% м/м против ожиданий в +1.1% м/м) и ускорение роста цен на недвижимость в Поднебесной (+7.8% г/г), которое увеличивает шансы на появление новых шагов Народного банка Китая в ужесточении монетарной политики, не оказали существенного влияния.
После высокого открытия и проявления остаточного оптимизма у биржевых игроков, вероятно, возобладает желание частично зафиксировать прибыль, что обусловит боковую динамику рынка с уклоном к понижению днем вплоть до выхода данных. В 16-30 сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам и заявкам на получение пособия по безработице в США, а также начнется пресс-конференция главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, после объявления его ведомством в 15-45 уровня процентных ставок (значимые квартальные отчеты от Cargill и Intel рынок будет отыгрывать завтра). Осторожность в новых покупках помимо ожиданий макроэкономических данных и утреннего гэпа вверх будет проявляться и на фоне негативных сигналов с нефтяного рынка. После разочаровывающих отчетов по запасам нефти и нефтепродуктов в среду, котировки по сорту WTI, хоть и вернулись к отметке в $80/барр., но бессильны на текущий момент продвинуться дальше. В целом в условиях возможного возобновления нисходящей тенденции цен на черное золото не у всех участников рынка возникнет желание нажать на кнопку "buy", что может привести к переходу рынка от восходящего движения к новой фазе консолидации на ближайшую перспективу
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter