Главное
• Индекс МосБиржи обновил годовой минимум. Технический отскок со дна завершился под 2800 п. и быстро сошел на нет — тест уровня снизу и откат характеризуют слабость фондовых быков и силу медведей.
• Бумаги в фокусе: значительно лучше индекса — префы Сургутнефтегаза и Полюс; существенно хуже рынка — префы Мечела и Группа Позитив.
• Рубль ускорил падение: юань +0,7%, доллар и евро по +1,3%. Но и это не помогло восстановиться российскому рынку акций, ориентированному на экспорт. А глобальный доллар рухнул на дно 2024 г.
• На внешнем контуре стабильная обстановка на рынке акций США. В Азии локальная коррекция. Европейский старт пройдет без энтузиазма.
• На сырьевом рынке: нефть Brent после пролива стабилизируется на $77, а газ NG после взлета консолидируется у $2,2; в золоте зафиксированы очередные исторические максимумы над $2530.
В деталях
Индекс МосБиржи на открытии вторника по инерции падал под 2750 п., далее был технический отскок к 2800 п., а закрытие ниже 2770 п. Потери за сессию якобы небольшие, лишь -0,2%, но бенчмарк не смог оперативно вернуться над важными 2800 п. — лишь постучали снизу. И даже окрепшие инвалюты не смогли вытянуть рынок в положительную плоскость. Рынок стал медвежьим, падение индекса с майского пика превышает 21%.
Пока действует жесткая ДКП и на рынке сохраняются опасения очередного повышения ключевой ставки, а геополитический фон напряженный, биржевой сентимент и слабый.
Техническая формация рынка остается нисходящей и уже не исключает более низкие уровни Индекса МосБиржи. В случае потери 2750 п., следующая поддержка — 2710 п., там пересекутся динамическая и статичная опоры, а от вчерашнего минимума это будет еще -1,5%. Со временем и эту мощную коррекцию 2024 г. выкупят, а годовые инвестиционные перспективы предполагают +38% по бенчмарку, и покупка бумаг с большими скидками долгосрочно выглядит привлекательной. Но локально активные трейдеры могут получить цены еще ниже текущих.
Про рубль. Юань подорожал на 0,7%, пара CNY/RUB переписала двухмесячные максимумы и закрылась под 12,19. Внебиржевые доллар и евро укрепились еще сильнее, по +1,3%, — американец вымахал до 90,7, европеец запрыгнул за 100,2. Более выраженная динамика доллара и евро, скорее всего, связана с очередной порцией спроса, превышающей предложение валюты на фоне проблем с расчетами за экспорт-импорт.
По аналогии с драматичной ситуацией начала августа, когда доллар и евро подбрасывало к 93 и 101, и сейчас предполагается временный характер скачка волатильности с постепенным восстановлением рубля. Поддержку нацвалюте в конце месяца может оказать налоговый период — на фоне исполнения обязательств экспортеров перед бюджетом предложение валюты на рынке должно возрасти.
Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз-ап (+3,2%). Лидер биржевой сессии среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Префы — бенефициары ослабления рубля: переоценка валютной кубышки корпорации улучшает дивидендные ожидания. Курс вернулся к 50 руб. По инерции может быть еще выше — недавнее локальное сопротивление сразу над 51,3 руб., а сходу дальше вверх да без девальвации нацвалюты будет уже сложно. Годовой таргет — 58 руб.
• Полюс (+2,2%). Бумаги золотодобытчика следуют за драгметаллом, а в унции очередные исторические максимумы. Корреляционный анализ и оценка чувствительности акций к динамике базового актива показали адекватность роста бумаг. Подъем акций на 13 000 руб. ожидаем, здесь техническое сопротивление, и активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать краткосрочную прибыль.
• Мечела-ап (-3,8%). Как обычно — быстрее рынка. Худший результат среди бумаг бенчмарка. Префы упали на минимумы января 2023 г.: был прокол 146 руб., а это уже -60% с начала года. Технически здесь очередная область поддержки, но в условиях исторически повышенной волатильности инструмента в моменте курс может быть еще ниже. Перепроданность бумаг может быть снята через высокий отскок, лишь когда улучшится общий сентимент на рынке.
• Группа Позитив (-3,1%). Коррекция не портит общей картины — бумаги волатильные, но остаются в многолетнем аптренде, а в июле даже были исторические максимумы. С начала этого года рост на 33% выводит акции в лидеры рынка. Локальный технический откат имеет свои пределы — статичная опора по предыдущему максимуму сразу под 2600 руб., потенциал вниз видится чуть более 2% от текущих.
На внешнем контуре
• В США: нейтральное закрытие индексов во вторник и позитивная динамика фьючерсов в среду утром. Бенчмарк S&P 500 закрепляется выше 5600 п., до исторического пика не хватает чуть больше процента. Абсолютный максимум рынка акций может быть обновлен в сентябре на фоне почти гарантированного снижения ключевой ставки ФРС. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: коррекция бенчмарков на 0,5–1%. Фактор АТР будет сдерживать покупателей европейских бумаг. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng теряет процент. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, а в индексе Nikkei снижение в пределах полпроцента.
• Нефть Brent консолидируется у $77, здесь проходит июньская техническая поддержка, оберегающая баррель от провала на минимум года у $75,6. Запасы сырой нефти от API неожиданно выросли, что сдерживает Brent от отскока, и все же стоит дождаться официальных метрик от Минэнерго. А затишье на ближневосточной геополитической арене временно сокращает риск-премию в цене барреля.
• Золото на максимумах — четкий тренд вверх. Унция уже была дороже $2530. Техническая поддержка над $2480. На фоне обвала индекса доллара DXY на годовое дно, ниже 101,5 п., перспективы драгметалла сугубо положительные. Чем ближе до секвестра ставки ФРС, тем слабее доллар и выше котировки золота.
• Газ NG откатил под $2,2. В инструменте сформирован летний восходящий торговый канал. Нижняя граница у $2,15, а верхняя будет под $2,4. Краткосрочная работа от покупки пока выглядит предпочтительнее, а разумный стоп под $2,1.
• Индекс МосБиржи обновил годовой минимум. Технический отскок со дна завершился под 2800 п. и быстро сошел на нет — тест уровня снизу и откат характеризуют слабость фондовых быков и силу медведей.
• Бумаги в фокусе: значительно лучше индекса — префы Сургутнефтегаза и Полюс; существенно хуже рынка — префы Мечела и Группа Позитив.
• Рубль ускорил падение: юань +0,7%, доллар и евро по +1,3%. Но и это не помогло восстановиться российскому рынку акций, ориентированному на экспорт. А глобальный доллар рухнул на дно 2024 г.
• На внешнем контуре стабильная обстановка на рынке акций США. В Азии локальная коррекция. Европейский старт пройдет без энтузиазма.
• На сырьевом рынке: нефть Brent после пролива стабилизируется на $77, а газ NG после взлета консолидируется у $2,2; в золоте зафиксированы очередные исторические максимумы над $2530.
В деталях
Индекс МосБиржи на открытии вторника по инерции падал под 2750 п., далее был технический отскок к 2800 п., а закрытие ниже 2770 п. Потери за сессию якобы небольшие, лишь -0,2%, но бенчмарк не смог оперативно вернуться над важными 2800 п. — лишь постучали снизу. И даже окрепшие инвалюты не смогли вытянуть рынок в положительную плоскость. Рынок стал медвежьим, падение индекса с майского пика превышает 21%.
Пока действует жесткая ДКП и на рынке сохраняются опасения очередного повышения ключевой ставки, а геополитический фон напряженный, биржевой сентимент и слабый.
Техническая формация рынка остается нисходящей и уже не исключает более низкие уровни Индекса МосБиржи. В случае потери 2750 п., следующая поддержка — 2710 п., там пересекутся динамическая и статичная опоры, а от вчерашнего минимума это будет еще -1,5%. Со временем и эту мощную коррекцию 2024 г. выкупят, а годовые инвестиционные перспективы предполагают +38% по бенчмарку, и покупка бумаг с большими скидками долгосрочно выглядит привлекательной. Но локально активные трейдеры могут получить цены еще ниже текущих.
Про рубль. Юань подорожал на 0,7%, пара CNY/RUB переписала двухмесячные максимумы и закрылась под 12,19. Внебиржевые доллар и евро укрепились еще сильнее, по +1,3%, — американец вымахал до 90,7, европеец запрыгнул за 100,2. Более выраженная динамика доллара и евро, скорее всего, связана с очередной порцией спроса, превышающей предложение валюты на фоне проблем с расчетами за экспорт-импорт.
По аналогии с драматичной ситуацией начала августа, когда доллар и евро подбрасывало к 93 и 101, и сейчас предполагается временный характер скачка волатильности с постепенным восстановлением рубля. Поддержку нацвалюте в конце месяца может оказать налоговый период — на фоне исполнения обязательств экспортеров перед бюджетом предложение валюты на рынке должно возрасти.
Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз-ап (+3,2%). Лидер биржевой сессии среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Префы — бенефициары ослабления рубля: переоценка валютной кубышки корпорации улучшает дивидендные ожидания. Курс вернулся к 50 руб. По инерции может быть еще выше — недавнее локальное сопротивление сразу над 51,3 руб., а сходу дальше вверх да без девальвации нацвалюты будет уже сложно. Годовой таргет — 58 руб.
• Полюс (+2,2%). Бумаги золотодобытчика следуют за драгметаллом, а в унции очередные исторические максимумы. Корреляционный анализ и оценка чувствительности акций к динамике базового актива показали адекватность роста бумаг. Подъем акций на 13 000 руб. ожидаем, здесь техническое сопротивление, и активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать краткосрочную прибыль.
• Мечела-ап (-3,8%). Как обычно — быстрее рынка. Худший результат среди бумаг бенчмарка. Префы упали на минимумы января 2023 г.: был прокол 146 руб., а это уже -60% с начала года. Технически здесь очередная область поддержки, но в условиях исторически повышенной волатильности инструмента в моменте курс может быть еще ниже. Перепроданность бумаг может быть снята через высокий отскок, лишь когда улучшится общий сентимент на рынке.
• Группа Позитив (-3,1%). Коррекция не портит общей картины — бумаги волатильные, но остаются в многолетнем аптренде, а в июле даже были исторические максимумы. С начала этого года рост на 33% выводит акции в лидеры рынка. Локальный технический откат имеет свои пределы — статичная опора по предыдущему максимуму сразу под 2600 руб., потенциал вниз видится чуть более 2% от текущих.
На внешнем контуре
• В США: нейтральное закрытие индексов во вторник и позитивная динамика фьючерсов в среду утром. Бенчмарк S&P 500 закрепляется выше 5600 п., до исторического пика не хватает чуть больше процента. Абсолютный максимум рынка акций может быть обновлен в сентябре на фоне почти гарантированного снижения ключевой ставки ФРС. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: коррекция бенчмарков на 0,5–1%. Фактор АТР будет сдерживать покупателей европейских бумаг. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng теряет процент. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, а в индексе Nikkei снижение в пределах полпроцента.
• Нефть Brent консолидируется у $77, здесь проходит июньская техническая поддержка, оберегающая баррель от провала на минимум года у $75,6. Запасы сырой нефти от API неожиданно выросли, что сдерживает Brent от отскока, и все же стоит дождаться официальных метрик от Минэнерго. А затишье на ближневосточной геополитической арене временно сокращает риск-премию в цене барреля.
• Золото на максимумах — четкий тренд вверх. Унция уже была дороже $2530. Техническая поддержка над $2480. На фоне обвала индекса доллара DXY на годовое дно, ниже 101,5 п., перспективы драгметалла сугубо положительные. Чем ближе до секвестра ставки ФРС, тем слабее доллар и выше котировки золота.
• Газ NG откатил под $2,2. В инструменте сформирован летний восходящий торговый канал. Нижняя граница у $2,15, а верхняя будет под $2,4. Краткосрочная работа от покупки пока выглядит предпочтительнее, а разумный стоп под $2,1.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба