20 сентября 2024 Invest Era
В целом, доходность неплохая. Но далеко не всем этого достаточно. Поэтому люди придумали плечевые инструменты. Например, #SPUU – ETF с тройным плечом на S&P 500.
Аналогичные фонды есть и для Nasdaq-100, и даже для отдельных компаний. Более того, можно найти ETF с 5х и даже 10х плечом.
🤑 Значит ли это, что можно просто купить #SPUU
и получать среднегодовую доходность 18-22% вместо 9-11%?
Едва ли.
Основная проблема в том, что в плечевых ETF важен тайминг. Возьмем, например, акции Tesla. С начала 2023 года они прибавили 101%.
На бирже торгуется ETP (как ETF, только на отдельную бумагу) с тикером #TSL3 – он отслеживает динамику #TSLA, но с тройным плечом. Значит ли это, что #TSL3 за аналогичный период прибавил более 300%?
Нет, рост составил менее 1%. А за все время своего существования (с весны 2021 года) #TSL3 потерял 98% стоимости. То есть почти аннигилировался.
🤔 Что за черная магия? Почему так?
Как известно, рынок не растет линейно. Есть такая вещь как волатильность. Цены то растут, то падают. Собственно, это и объясняет поведение плечевых ETF.
Цена подобных плечевых инструментов отслеживается ежедневно.
Приведем конкретный пример. Вы купили ETF на S&P 500 с тройным плечом. Примем за условие, что начальная цена обоих инструментов равна 100. Вдруг S&P 500 снижается на 10% до 90. ETF потеряет 30%, его цена составит 70. Дальше происходит восстановление – индекс растёт на 13% до 102. ETF закономерно прибавит 39%, но всего до 97,3. То есть даже после того, как базовый актив восстановился в цене и немного вырос, держатель плечевого ETF остаётся в минусе. И чем дольше длятся такие колебания, тем больше теряет фонд.
👇 Ещё один наглядный пример есть в табличке ниже
📋 Мораль: для входа в любой плечевой ETF важно идеально подобрать тайминг. Иначе можно попасть на деньги.
Лучше всего ловить краткосрочные движения. Например, #SPUU идеально подходит для того, чтобы закупаться на дне коррекции и фиксировать прибыль на восстановлении. На V-образных отскоках его эффективность максимальна. То же самое касается и #TQQQ (тройное плечо на nasdaq-100).
Что касается плечевых инструментов на отдельные компании, то их советуем избегать ввиду меньшей ликвидности и повышенной волатильности. Думаем, пример с Tesla очень показательный.
Ну и, конечно же, нельзя забывать про комиссии, которые у таких инструментов стабильно высокие (обычно в районе 1%). А также про временной распад (опционы, на которых основаны плечевые ETF, со временем “разлагаются”, испаряя активы фонда). Подробнее про временной распад писали на сервисе по подписке IE Unity.
Поэтому будьте очень осторожны, используя плечевые фонды. Это не халявная возможность сделать иксы, а опасный инструмент, который может как принести прибыль, так и грохнуть депозит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба