23 января 2010
Доступно широкое множество технических подходов. Некоторые из них лучше других подходят для конкретных лиц и стилей торговли. Эта статья сосредоточится только на тех их них, которые я нахожу последовательно полезными в интерпретации внутридневного поведения рынка и создании краткосрочных прогнозов цены.
Я выбираю внутридневной период для торговли прежде всего потому, что он предоставляет самую большую степень непосредственной обратной связи. Важный элемент последовательного успеха - способность быстро понять ошибки. Внутридневная торговля предлагает нам способ "держать руку на пульсе" и быть готовым предпринять быстрый обходной маневр, если наши суждения о рынке окажутся неверными. Технический анализ говорит нам о том, что происходило в прошлом, но не дает абсолютно никаких гарантий о будущем.
Осцилляторное подтверждение импульса-дивергенции
Природа дейтрейдинга требует, чтобы трейдер постоянно оценивал, находится ли рынок в режиме торгового диапазона или в тренде. Если режим определен, как торговый диапазон, нам требуется удобное средство идентификации точек краткосрочных разворотов. С другой стороны, если предполагается трендовый режим, нам нужны средства идентификации (1) соответствующей точки входа, основанной на доминирующем в настоящее время тренде и (2) соответствующей точки выхода, основанной на вероятном истощении тренда.
Эффективное средство идентификации таких краткосрочных внутридневных поворотных моментов рынка включает в себя оценку импульсов следующих одно за другим колебаний рынка. Импульс цены измеряется нормой, или скоростью, изменения цен. Обычно, если мы ожидаем, что очередное колебание рынка продолжит создавать новые максимумы или новые минимумы, мы ожидали бы, что норма изменения цен увеличится наряду с движением к новым максимумам или новым минимумам. Если у очередного колебания нет увеличения импульса, возможность какого-либо нового толчка выше или ниже подвергается сомнению.
Одним очень эффективным инструментом для того, чтобы измерить ценовой импульс является 3/10 Осциллятор. Это простой индикатор, построенный вычитанием 3-периодной экспоненциальной скользящей средней из 10-периодной экспоненциальной средней. В качестве альтернативы, большинство пакетов анализа предлагает построение индикатора MACD (Дивергенция-конвергенция скользящих средних). 3/10 Осциллятор может быть моделирован из MACD, если установить краткосрочный параметр на 3, долгосрочный - на 10, а параметр сглаживания на 1.
Используя 3/10 Осциллятор, мы пытаемся идентифицировать одно из двух состояний очередного колебания рынка, которое двигается или к новым максимумам, или к новым минимумам. Первое из этих состояний называется "Дивергенция Осциллятора", а второе - "Подтверждение Импульса". Два термина описывают противоположные условия. Как правило, каждый очередной больший свинг-максимум или свинг-минимум будет сопровождаться одним или другим.
На рынке, склоняющемся к более низким ценам, Дивергенция Осциллятора описывается, как колебание к новым минимумам цены, которой соответствует более высокий минимум осциллятора. На восходящем рынке она описывается, как колебание к новым максимумам цены, которой соответствует более низкий максимум осциллятора. Примеры обоих состояний представлены на графиках ниже.
В основном, Дивергенция Осциллятора указывает, что текущее движение рынка теряет импульс. Именно в это время наиболее вероятен разворот. Если бы мы рассматривали возможность сделки в направлении ожидаемого разворота, это было бы подходящим временем для входа. С другой стороны, когда происходит Подтверждение Импульса, мы знаем, что у текущего направления колебания сохраняется некоторая "физическая привлекательность" и лучше было бы или сохранить существующие позиции или искать возможность включиться в игру.
Используемый должным образом, 3/10 Осциллятор может стать очень полезным инструментом для активного трейдера. Это быстрое и эффективное средство измерения импульса рынка, показывающее ценную информацию об основных намерениях рынка. Стоит научиться его использовать, но следует также и понимать, что он небезошибочен.
Система пивотов поддержки и сопротивления
Полученные суждения о вероятном поведении рынка, которые были основаны на анализе импульса, могут стать еще более продуктивными, если мы предопределим уровни, которые могут действовать как "ценовые шаблоны" в интерпретации торговой активности дня. "Система пивотов" является одним из таких подходов.
Трейдеры биржи и другие профессионалы, которые делают реальные покупки и продажи фьючерсных контрактов в торговых питах бирж, в целом используют очень похожие системы для оценки стоимости этих инструментов в отсутствие существенных внешних влияний. Система Пивотов Поддержки и Сопротивления определяет относительные уровни цен, основываясь на ценовой активности предыдущего дня.
Уровни цен Системы Пивотов действуют как потенциальные зоны поддержки и сопротивления в течение дня. Они служат центрами притяжения для профессионалов биржи, когда они регулируют свои биды и офферы, особенно когда торговая активность замедляется. Активный трейдер вне биржи в состоянии использовать эти те же самые величины для помощи в определении соответствующих областей для входа в сделку, постановки стопа и выхода.
Формулы для расчета Уровней Поддержки и Сопротивления Системы Пивотов следующие:
DP = (H + L + C) / 3
R1 = 2 * DP - L
S1 = 2 * DP - H
R2 = DP + (R1 - S1)
S2 = DP - (R1 - S1)
DP представляет собой Дневной Пивот (Daily Pivot). R1 и R2 идентифицируют уровни сопротивления выше Дневного Пивота. S1 и S2 идентифицируют уровни поддержки ниже Дневного Пивота.
Принципиальный и основной уровень - Дневной Пивот. Вообще говоря, когда мы начинаем каждый новый торговый день, мы расцениваем этот уровень как нашу точку равновесия между силами быков и медведей. Демонстрация существенной активности цены выше Дневного Пивота, как предполагается, отображает бычьи влияния, в то время как активность ниже является медвежьей. Хотя фактические входы и выходы сделок определяются множеством других факторов рынка, мы сначала смотрим на динамику цен относительно уровня Дневного Пивота, помогающего определить общее направление рынка.
Торговую активность дня в целом можно представить, как вращающуюся вокруг уровня Дневного Пивота и стремящуюся к нему. По мере того, как цена отходит от этой зоны и приближается либо к первому уровню сопротивления (R1), либо к первому уровню поддержки (S1), поведение рынка становится все более и более важным. Любой откат от этих, недавно достигнутых уровней, увеличивает вероятность возврата к Дневному Пивоту. С другой стороны, пробой любого из этих начальных уровней расценивается как принятие рынком изменения цены инструмента.
Кроме того, если рынок продолжает свое движение еще дальше от Дневного Пивота, прохождение каждого последующего уровня поддержки или сопротивления расценивается как проявление в большей степени интересов участников вне пола биржи. Увеличение интересов из-за пределов биржи представляет собой большую вероятность, что устанавливаются долгосрочные позиции, что ведет к большему потенциалу для дальнейшего тренда рынка. Каждый следующий пробитый уровень поддержки или сопротивления в целом расценивается как интерес долгосрочных участников.
Как только рынок показал убедительный пробой конкретного уровня поддержки или сопротивления, этот уровень, как считается, разворачивает свою роль поддержки/сопротивления, и, впоследствии, становится тестовой точкой для дальнейшей активности рынка. Например, на графике выше цена прорывает вверх первый уровень сопротивления (R1), а на ретрейсменте откатывается к этому уровню, тестируя его на прочность. Успешным считается тест, когда движение ретрейсмента отбивается и цена двигается еще дальше вверх - что добавляет этому уровню доверия, как новой точке оценки. Кроме того, дальнейшее движение от этого уровня имеет потенциал провести рынок через последовательные уровни поддержки или сопротивления, вовлекая на рынок игроков всее более долгосрочных периодов... и так далее, непрерывно расширяя диапазон активности рынка.
Используемые должным образом, Уровни Поддержки и Сопротивления Системы Пивотов могут стать очень полезным инструментом для активного трейдера. Это не только быстрый способ измерить внутридневные уровни цены, но также и эффективное средство применения пояснительных "шаблонов" активности рынка, помогающих лучше понять поведение рынка и выявить возможные сделки. Они помогают определить, когда и где краткосрочные внутридневные тренды, скорее всего, будут колебаться, и могут также служить "тестовыми точками" в принятии решения, стремится ли рынок продолжить или развернуть свое текущее направление.
Динамические уровни поддержки и сопротивления для внутридневной торговли
Уровни Системы Пивотов очень полезны, но имеют и существенный недостаток из-за того, что они рассчитываются по ценам предшествующего дня и могут не точно отражать последние изменения в психологии рынка. Эффективная внутридневная торговля требует средства идентификации поддержки и сопротивления, которое можно было бы легко подстроить под быстро меняющееся состояние рынка и более точно представить ценовую активность. 20-периодная экспоненциальная скользящая средняя (20EMA) может использоваться, чтобы создать эти "более динамические" уровни поддержки и сопротивления. В отличие от уровней поддержки и сопротивления Системы Пивотов, которые остаются неизменными в течение дня, 20EMA меняется в соответствии с непосредственными изменениями цены. Эта особенность делает ее очень эффективным инструментом, особенно когда происходят существенные изменения в психологии рынка между уровнями Системы Пивотов и после больших проникающих импульсных движений.
Мой основной внутридневной график - это пятиминутный масштаб времени с отслеживанием других периодов для оценкм состояния рынка. Поэтому 5 минутная 20EMA является нашей скользящей средней, на которую смотрим чаще всего. Однако, полезно дополнительно построить также 15 и 30 минутные 20EMA на том же самом 5-минутном графике. Это достигается следующим образом.
5-минутная 20EMA - строим 20-периодную экспоненциальную скользящую среднюю.
15-минутная 20EMA - строим 60-периодную экспоненциальную скользящую среднюю (15/5*20)
30-минутная 20EMA - строим 120-периодную экспоненциальную скользящую среднюю (30/5*20)
Важно понимать, что 15 и 30-минутные средние, полученные таким методом, не являются точным представлением соответствующих 15 и 30-минутный 20-периодных средних, но в целях идентификации потенциальных уровней поддержки и сопротивления эта техника весьма полезна.
20-периодная EMA рассматривается, как и любой другой потенциальный уровень поддержки или сопротивления. В суженном состоянии бокового рынка ее уровни могут быть нарушены очень легко. Однако, когда цена входит в тренд, 20EMA может оказать неоценимую помощь в определении соответствующих зон для установки новых позиций... или выхода из существующих.
Одно из наиболее частого применения этого индикатора играет роль, когда мы начинаем конкретный торговый день в ожидании, что тренд, установленный в предыдущий день, продолжится. Общая стратегия в такие дни состоит в том, чтобы искать возможность открыться на первом же ретрейсменте, когда цена откатывается к вероятной поддержке (при восходящем тренде) или к сопротивлению (в нисходящем тренде). Первый уровень поддержки или сопротивления, с которым сталкивается цена, скорее всего, будет уровнем 5-минутной 20EMA, 15-минутной 20EMA или 30-минутной 20EMA (график выше справа). Важно следить за этими уровнями, когда мы ожидаем продолжение тренда. Как только тренд установлен, очень часто случается, что один из этих уровней (чаще всего 5 минутная 20EMA) весьма эффективно поддержит цену.
20-периодная EMA может также вступать в игру сразу после мощных толчков цены на новостях (график выше). В такие периоды условия торговли часто могут быть настолько изменчивыми, что я вообще стараюсь не участвовать в рынке, пока не спадет начальная истерия. Как правило, сильный импульсный толчок, который сопровождает такие события, является началом нового трендового движения. Такая динамика цен, как правило, будет подвергаться своего рода проверкам ретрейсментами прежде, чем утвердится стабильный рост. И здесь 20-периодная EMA является превосходным инструментом для измерения степени ретрейсмента и вероятного возврата к тренду.
Как говорилось ранее, именно "динамические" характеристики 20-периодной EMA делают индикатор таким важным инструментом. Его способность реагировать в соответствии с непосредственными изменениями состояния рынка делает его ценным инструментом для создания структуры из, по сути, неструктурированных событий.
Bob Hunt
© FXstreet.com
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба