14 октября 2024 Финам Братерский Александр
Если Дональд Трамп победит на выборах, США ждет стагфляция. Инвесторам в таком случае нужно будет уводить свои капиталы в защитные активы, включая золото. Такое мнение высказал Нуриэль Рубини. К заявлению одного из ведущих американских экономистов, который предсказал финансовый кризис 2008 года, прислушиваются в США и во многих странах мира, а сам Рубини приобрел статус культовой фигуры. При этом, прогнозы Рубини не всегда сбываются, а среди экономистов есть и те, кто отзывается о нем критически.
Свое заявление Рубини сделал на полях авторитетного Гринвичского экономического форума в штате Коннектикут. По мнению экономиста, слова которого приводит Bloomberg, политические планы Трампа включают в себя введение более высоких пошлин и девальвацию доллара. Жесткие меры в отношении нелегальной иммиграции будут угрожать замедлению экономики и стимулировать рост инфляции. Все это, по мнению Рубини, приведет к стагфляции - процессу в экономике, при которой инфляция сочетается с экономическим спадом, стагнацией и ростом безработицы.
Для того, чтобы сберечь активы, Рубини предлагает инвесторам вкладывать средства в золото, краткосрочные облигации, казначейские ценные бумаги, которые защищены от инфляции.
Рубини отмечает, что конфликт на Ближнем Востоке может усилиться в случае прихода к власти Трампа. Эскалация может вызвать резкое увеличение цен на нефть, что приведет к усилению ценового давления. Как напоминает Bloomberg, недавно цена нефти марки Brent продавалась по цене выше $81 за баррель из-роста конфликта между Израилем и Ираном.
В настоящее время произошел спад до $78 за баррель, однако высокие цены наносят ущерб бизнесу и потребителям.
Экономист полный Doom
К прогнозам Рубини привыкли относиться серьезно, так как именно он предсказал в 2008 году мировой финансовый кризис, после чего журналисты и эксперты начали называть его «doctor Doom», что можно перевести как «Доктор Фатум».
Как напоминает The New York Times, еще в сентябре 2006 года выступая перед аудиторией в Нью-Йоркском университете, где присутствовали представители МВФ, он заявил о назревающем кризисе. Экономист рассказал, что в ближайшие месяцы и годы США столкнутся с кризисом на жилищном рынке, нефтяным шоком, снижением индекса доверия потребителей.
Зарабатывать на рынке можно с профессионалами. Вы можете повторять сделки за профессионалами на сервисе «Финам Автоследование».
Своим собеседникам Рубини изложил мрачный сценарий: дефолт домовладельцев по ипотечным долгам и потери бумаг на триллионы долларов. Все это приведет к тому, что будут уничтожены многие известные хедж-фонды, инвестиционные банки и другие крупные финансовые учреждения, такие как Fannie Mae и Freddie Mac. Многие в аудитории тогда не слишком поверили в предсказания Рубини, кое-где даже слышались смешки, однако на рынке уже веяло первым дыханием грядущего кризиса. «К концу лета Федеральная резервная система бросилась на помощь, предприняв первое из многих неортодоксальных вмешательств в экономику, включая снижение ставки по кредитам на 50 базисных пунктов и скупку ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на десятки миллиардов долларов», - пишет The New York Times.
В 2008 году финансовый кризис буквально обрушил несколько системных американских банков, среди которых был Lehman Brothers - один из лидеров в области ипотечного кредитования. Его долг к тому времени составил $613 миллиардов долларов. Тысячи сотрудников банка в мгновение лишились работы, а американская экономика ушла в штопор. Несколько финансовых институтов завершили свой бизнес, а знаменитый банк Merrill Lynch был поглощен Bank of America. Упомянутые Рубини Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль федеральными властями.
По данным Harward Business Review, в 2018 году последствия кризиса обошлись американской экономике более чем в $2 триллиона, что в два раза превысило траты на кампанию США в Афганистане.
Во многом точные предсказания Рубини о финансовом кризисе 2008 года сделали из него главную фигуру в американском экспертном сообществе. Он стал желанной фигурой в таких аналитических центрах, как Совет по международным делам, а также площадке Всемирного экономического форума в Давосе. Рубини также нередко появлялся на слушаниях в Конгрессе, где объяснял законодателям непростую ситуацию в американской экономике.
Впрочем, отдавая должное Рубини как экономисту, директор Центра конъюнктурных исследований ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, экономист Георгий Остапкович скептически отзывается о его предсказаниях. «Никто в мире не может точно предсказать, когда случится кризис. Рубини начал говорить о кризисе в 2006 году, однако тогда кризиса не случилось, не произошло его в 2007, он произошел в 2008 году», - говорит Остапкович, который отмечает, что экономисты для оценки кризисных явлений нередко используют циклы Жюгляра (названы по имени французского экономиста Клемана Жюгляра, одним из первых описавшего эти циклы), которые имеют характерный период 7-11 лет. Как отмечает эксперт в беседе с Finam.ru, это кризис, когда «меняется технологический уклад и требуются новые инвестиции».
Рубини мог бы стать торговцем коврами
Как многие американские экономисты и известные политические деятели, Рубини из семьи эмигрантов, и его происхождение связано с двумя государствами, которые сегодня смертельно враждуют друг с другом. Он родился в Турции в семье ортодоксальных евреев, выходцев из Ирана, и жил с родителями как в Турции, так и Иране, а затем и Израиле. Отец будущего экономиста торговал персидскими коврами, и в юном возрасте Рубини даже хотел посвятить себя этому бизнесу.
Свое первое университетское образование Рубини получил в Италии, а затем, переехав в США, получил место преподавателя в Йельском университете. Познакомиться с работой Всемирного банка и Международного валютного фонда он смог, когда начал работать в этих организациях сначала в качестве стажера, а затем консультанта.
Некоторое время Рубини смог поработать и на государственной службе как советник тогдашнего министра финансов. То, что для России было «лихими» 1990-ми, для США было расцветом экономики доткомов и малого предпринимательства, и Рубини был одним из тех, кто принимал участие в формировании экономической политики США. Стоит отметить, что среди тех, кто оказал на него наибольшие влияние как экономиста, Рубини называет бывшего президента Гарварда Лоуренса Саммерса, а также известного американского Джефри Сакса, который хорошо знаком многим в России. Сакс, в 1990-е годы бывший консультантом российских «младореформаторов», в последнее время стал активным критиком американской внешней политики и действий США на Украине. Его активно цитирует правительственная «Российская газета» и «Первый канал».
Как и Сакс, Рубини тоже нередко говорит о роли России в мировой политике и экономике, однако, не скрывает своего критического отношения к действию Москвы на Украине. В статье, написанной через считанные дни после начала военных действий, Рубини сделал довольно точный анализ о санкционном давлении «коллективного Запада» на Москву.
«Грядущие санкции против России – какими бы масштабными или ограниченными они ни окажутся и какими бы необходимыми они ни были для будущего сдерживания – неизбежно нанесут ущерб не только России, но и США, Западу и развивающимся рынкам. Как президент США Джо Байден неоднократно ясно давал понять в своих публичных заявлениях американскому народу, «защита свободы потребует затрат и для нас, здесь, дома. Мы должны быть честными в этом вопросе», - писал экономист на страницах издания Project Syndicate.
Bloomberg отмечает, что прогнозы Рубини не всегда сбываются. В 2022 году экономист делал прогноз относительно стагфляционного долгового кризиса, который пока так и не реализовался.
Впрочем, сам Рубини больше любит рассуждать о том, что будет. В интервью экспертной площадке London Speaker Bureau он рассуждал о том, как производительность труда улучшит технологические инновации, такие как ИИ, однако, при этом он напомнил, что они являются «капиталоёмкими, ориентированными на квалифицированную рабочую силу и экономящими труд».
«Технологии могут усугубить растущее неравенство в доходах и богатстве, а не уменьшить его. Таким образом, нынешняя негативная реакция на глобализацию, торговлю и неравенство может усугубиться, если мы не найдем способы гарантировать, что все работники выживут и процветают в локализированном и цифровом мире. Это ключевой экономический и политический вызов нашего времени», - говорит Рубини. И с этим его предсказанием сложно не согласиться.
Свое заявление Рубини сделал на полях авторитетного Гринвичского экономического форума в штате Коннектикут. По мнению экономиста, слова которого приводит Bloomberg, политические планы Трампа включают в себя введение более высоких пошлин и девальвацию доллара. Жесткие меры в отношении нелегальной иммиграции будут угрожать замедлению экономики и стимулировать рост инфляции. Все это, по мнению Рубини, приведет к стагфляции - процессу в экономике, при которой инфляция сочетается с экономическим спадом, стагнацией и ростом безработицы.
Для того, чтобы сберечь активы, Рубини предлагает инвесторам вкладывать средства в золото, краткосрочные облигации, казначейские ценные бумаги, которые защищены от инфляции.
Рубини отмечает, что конфликт на Ближнем Востоке может усилиться в случае прихода к власти Трампа. Эскалация может вызвать резкое увеличение цен на нефть, что приведет к усилению ценового давления. Как напоминает Bloomberg, недавно цена нефти марки Brent продавалась по цене выше $81 за баррель из-роста конфликта между Израилем и Ираном.
В настоящее время произошел спад до $78 за баррель, однако высокие цены наносят ущерб бизнесу и потребителям.
Экономист полный Doom
К прогнозам Рубини привыкли относиться серьезно, так как именно он предсказал в 2008 году мировой финансовый кризис, после чего журналисты и эксперты начали называть его «doctor Doom», что можно перевести как «Доктор Фатум».
Как напоминает The New York Times, еще в сентябре 2006 года выступая перед аудиторией в Нью-Йоркском университете, где присутствовали представители МВФ, он заявил о назревающем кризисе. Экономист рассказал, что в ближайшие месяцы и годы США столкнутся с кризисом на жилищном рынке, нефтяным шоком, снижением индекса доверия потребителей.
Зарабатывать на рынке можно с профессионалами. Вы можете повторять сделки за профессионалами на сервисе «Финам Автоследование».
Своим собеседникам Рубини изложил мрачный сценарий: дефолт домовладельцев по ипотечным долгам и потери бумаг на триллионы долларов. Все это приведет к тому, что будут уничтожены многие известные хедж-фонды, инвестиционные банки и другие крупные финансовые учреждения, такие как Fannie Mae и Freddie Mac. Многие в аудитории тогда не слишком поверили в предсказания Рубини, кое-где даже слышались смешки, однако на рынке уже веяло первым дыханием грядущего кризиса. «К концу лета Федеральная резервная система бросилась на помощь, предприняв первое из многих неортодоксальных вмешательств в экономику, включая снижение ставки по кредитам на 50 базисных пунктов и скупку ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на десятки миллиардов долларов», - пишет The New York Times.
В 2008 году финансовый кризис буквально обрушил несколько системных американских банков, среди которых был Lehman Brothers - один из лидеров в области ипотечного кредитования. Его долг к тому времени составил $613 миллиардов долларов. Тысячи сотрудников банка в мгновение лишились работы, а американская экономика ушла в штопор. Несколько финансовых институтов завершили свой бизнес, а знаменитый банк Merrill Lynch был поглощен Bank of America. Упомянутые Рубини Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль федеральными властями.
По данным Harward Business Review, в 2018 году последствия кризиса обошлись американской экономике более чем в $2 триллиона, что в два раза превысило траты на кампанию США в Афганистане.
Во многом точные предсказания Рубини о финансовом кризисе 2008 года сделали из него главную фигуру в американском экспертном сообществе. Он стал желанной фигурой в таких аналитических центрах, как Совет по международным делам, а также площадке Всемирного экономического форума в Давосе. Рубини также нередко появлялся на слушаниях в Конгрессе, где объяснял законодателям непростую ситуацию в американской экономике.
Впрочем, отдавая должное Рубини как экономисту, директор Центра конъюнктурных исследований ИСИЭЗ НИУ ВШЭ, экономист Георгий Остапкович скептически отзывается о его предсказаниях. «Никто в мире не может точно предсказать, когда случится кризис. Рубини начал говорить о кризисе в 2006 году, однако тогда кризиса не случилось, не произошло его в 2007, он произошел в 2008 году», - говорит Остапкович, который отмечает, что экономисты для оценки кризисных явлений нередко используют циклы Жюгляра (названы по имени французского экономиста Клемана Жюгляра, одним из первых описавшего эти циклы), которые имеют характерный период 7-11 лет. Как отмечает эксперт в беседе с Finam.ru, это кризис, когда «меняется технологический уклад и требуются новые инвестиции».
Рубини мог бы стать торговцем коврами
Как многие американские экономисты и известные политические деятели, Рубини из семьи эмигрантов, и его происхождение связано с двумя государствами, которые сегодня смертельно враждуют друг с другом. Он родился в Турции в семье ортодоксальных евреев, выходцев из Ирана, и жил с родителями как в Турции, так и Иране, а затем и Израиле. Отец будущего экономиста торговал персидскими коврами, и в юном возрасте Рубини даже хотел посвятить себя этому бизнесу.
Свое первое университетское образование Рубини получил в Италии, а затем, переехав в США, получил место преподавателя в Йельском университете. Познакомиться с работой Всемирного банка и Международного валютного фонда он смог, когда начал работать в этих организациях сначала в качестве стажера, а затем консультанта.
Некоторое время Рубини смог поработать и на государственной службе как советник тогдашнего министра финансов. То, что для России было «лихими» 1990-ми, для США было расцветом экономики доткомов и малого предпринимательства, и Рубини был одним из тех, кто принимал участие в формировании экономической политики США. Стоит отметить, что среди тех, кто оказал на него наибольшие влияние как экономиста, Рубини называет бывшего президента Гарварда Лоуренса Саммерса, а также известного американского Джефри Сакса, который хорошо знаком многим в России. Сакс, в 1990-е годы бывший консультантом российских «младореформаторов», в последнее время стал активным критиком американской внешней политики и действий США на Украине. Его активно цитирует правительственная «Российская газета» и «Первый канал».
Как и Сакс, Рубини тоже нередко говорит о роли России в мировой политике и экономике, однако, не скрывает своего критического отношения к действию Москвы на Украине. В статье, написанной через считанные дни после начала военных действий, Рубини сделал довольно точный анализ о санкционном давлении «коллективного Запада» на Москву.
«Грядущие санкции против России – какими бы масштабными или ограниченными они ни окажутся и какими бы необходимыми они ни были для будущего сдерживания – неизбежно нанесут ущерб не только России, но и США, Западу и развивающимся рынкам. Как президент США Джо Байден неоднократно ясно давал понять в своих публичных заявлениях американскому народу, «защита свободы потребует затрат и для нас, здесь, дома. Мы должны быть честными в этом вопросе», - писал экономист на страницах издания Project Syndicate.
Bloomberg отмечает, что прогнозы Рубини не всегда сбываются. В 2022 году экономист делал прогноз относительно стагфляционного долгового кризиса, который пока так и не реализовался.
Впрочем, сам Рубини больше любит рассуждать о том, что будет. В интервью экспертной площадке London Speaker Bureau он рассуждал о том, как производительность труда улучшит технологические инновации, такие как ИИ, однако, при этом он напомнил, что они являются «капиталоёмкими, ориентированными на квалифицированную рабочую силу и экономящими труд».
«Технологии могут усугубить растущее неравенство в доходах и богатстве, а не уменьшить его. Таким образом, нынешняя негативная реакция на глобализацию, торговлю и неравенство может усугубиться, если мы не найдем способы гарантировать, что все работники выживут и процветают в локализированном и цифровом мире. Это ключевой экономический и политический вызов нашего времени», - говорит Рубини. И с этим его предсказанием сложно не согласиться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба