28 января 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
Среда на российском фондовом рынке выдалась довольно насыщенной как на информационные поводы, так и на сопутствующие его динамике эмоции биржевых игроков днем.
Индекс РТС увеличился на 0.14% до 1446.36 пунктов, индексы RTS Standard и ММВБ - на 0.2% и 0.47% до 9640.29 и 1391.25 пунктов соответственно. Объемы торгов увеличились.
Помимо ставших уже традиционными, но от этого не теряющими своей актуальности проблем с греческим суверенным долгом, а также опасений, что китайский центральный банк продолжит ужесточение монетарной политики, в середине рабочей недели состояние нервозности участников рынка подпитывали и события другого рода.
В частности продолжились разговоры по поводу недавно анонсированных президентом США планов по реформированию финансовой отрасли в свете его предстоящего выступления с ежегодным докладом о политической и экономической ситуации в стране. За последние дни на г-на Обаму обрушилась волна негодования со стороны инвестиционного сообщества, поэтому раскрытие дополнительных подробностей планируемой реформы и тональность его комментариев представляли повышенный интерес и усиливали неопределенность на рынках. Пока же более решительные действия, предпринятые президентом США, не оставили равнодушным регуляторов по ту сторону Атлантического океана, где глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выразил свою поддержку подобным идеям.
Помимо возможного распространения более жестких "правил игры" в финансовом секторе в ключевых экономиках развитых стран инвесторы были вынуждены дисконтировать и увеличение вероятности приближения момента повсеместного отхода от мягкой денежно-кредитной политики. Так несколько обескуражил инвесторов член совета ЕЦБ Аксель Вебер, который сообщил, что ЕЦБ может приступить к изъятию программ стимулирования экономики уже в первом полугодии этого года на фоне наличия признаков оживления деловой активности в еврозоне. К этому стоит добавить и распространившиеся беспокойства, что по итогам проходящего заседания ФРС вместо аналогичного предыдущей встречи стейтмента члены FOMC преподнесут какой-нибудь сюрприз: то ли повысив дисконтную ставку, то ли приблизив момент завершения дополнительных программ стимулирования экономики.
В совокупности указанные ранее причины поспособствовали обрушению европейских фондовых индексов в первые минуты торгов, что продавило и российский фондовый рынок со срывом у многих стоп-лоссов ниже поддержки в 1370 пунктов по индексу ММВБ. Стабильная ситуация на нефтяном рынке после неплохих данных по запасам от API не смогла как-то демпфировать эту утреннюю просадку.
Однако как зачастую бывает, после кульминации продаж последовало восстановление ситуации. Многие спекулятивно настроенные участники рынка воспользовались этим моментом, чтобы с максимальной выгодой закрыть свои прибыльные позиции, сократив риски неблагоприятного для себя исхода подведения итогов заседания ФРС. Возможно, на подешевевшие российские акции накинулись фонды, не до конца "загрузившиеся" бумагами после притока новых средств вкладчиков. Как бы то ни было, но с полудня рынок вышел на траекторию роста, поддержку которому в дальнейшем оказали и вышедшие отчеты от Abbott, ConocoPhillips, Caterpillar, BlackRock и Boeing.
После приближения к 1400 пунктам по индексу ММВБ движение вверх застопорилось и после довольно слабых данных по продажам на первичном рынке жилья сменилось возвратным движением вниз к середине внутридневного диапазона. Продажи новых домов сократились до 342 тыс. вместо ожидаемого увеличения до 366 тыс., показав, что нынешнее восстановление американской экономики является отражением в большой степени действия госстимулов. Спрос на жилье остался относительно невелик, на фоне истечения срока программы поощрения первичных покупателей, до того как она была продлена законодателями.
Лучше рынка вновь выглядели представители энергетического сегмента (Micex PWR +2.39%), ставшие привлекательными на фоне возросшей неопределенности в динамике товарно-сырьевых рынков. Свою порцию свободных денежных средств на рынке получили и акции телекоммуникационного сектора рынка (Micex TLC +1.18%). Существенно опередили рынок и акции финансового сегмента (Micex FNL +0.83%): ВТБ (+1.41%), Сбербанк (обык. +0.93%, прив. +2.9%). Росту последних поспособствовали заявления одного из топ-менеджеров банка Натальи Карасевой, заявившей о возможности выхода показателя объема розничных кредитов на докризисные уровни во II квартале этого года.
Акции нефтегазового сектора (Micex O&G -0.18%) продемонстрировали смешанную динамику. Вновь "испортили" общий результат акции Роснефти (-1.86%) и Сургутнефтегаза (обык. -1.43%, прив. -1.97%), в которых по-прежнему находят свое отражение страхи, что слова вице-премьера и министра финансов Алексея Кудрина по поводу отмены нулевых экспортные пошлины на добываемую в Восточной Сибири нефть обретут форму конкретных решений.
Большинство акций в металлургическом секторе (Micex M&M +0.23%) завершило день в плюсе.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг восстановление российского рынка акций после затяжного понижения может продолжиться. Поводом для этого будет положительная реакция мировых рынков на подведение итогов состоявшегося заседания ФРС.
Ставка по федеральным фондам была сохранена на прежнем уровне в 0-0.25% годовых, при этом пассаж, что такое положение дел будет продолжено на длительный срок, не был подвергнут корректировке. Также не стали "трогать" представители FOMC дисконтную ставку, как ожидалось некоторыми экспертами. При этом в ФРС подтвердили приверженность ранее заявленным планам по изъятию дополнительных мер по стимулированию экономики: прекращению программы выкупа долговых бумаг, обеспеченных ипотекой, и агентских бумаг к 31 марта, а также ряда программ по предоставлению ликвидности к 1 февраля. Вместе с чуть более оптимистичной оценкой происходящего экономики по части капиталовложений компаний и занятости это позволило полагать, что г-н Бернанке и его коллеги стали более уверенными в том, что восстановление экономики будет устойчивым. То, что решение оставить процентные ставки на прежнем уровне было принято не единогласно - за повышение ратовал глава ФРБ Канзаса Томас Хениг, на настроения особым образом не повлияло (S&P 500 +0.49%). Фьючерсы на процентные ставки отразили небольшое увеличение шансов на прекращение политики низких процентных ставок, которое, как ожидается, может произойти с вероятностью свыше 50% лишь в ноябре.
После завершения торгов выступал президент США Барак Обама с докладом о положении дел в стране, который не внес сумятицу в сложившийся расклад сил. Поддержку "быки" ощутили после его слов о том, что самое худшее в "шторме" уже позади, а также после раскрытия им планов по созданию новых рабочих мест. При этом участники торгов решили не концентрироваться на его заявлениях о том, что он наложит вето на закон о реформировании финансовой системы, если законодатели внесут в него существенные изменения. При этом на своих предложениях он останавливаться не стал. Фондовые индексы в Азии в четверг утром практически везде расположились в положительной области: Shanghai composite -0.05%, Hang Seng +1.37%, Nikkei 225 +1.58%. Растут и фьючерсы на американские индексы (S&P +0.67%).
Сдержит восстановление российского рынка акций после открытия с разрывом вверх в пределах 0.5-1.0% неблагоприятная обстановка на рынке энергоносителей. Еще накануне под вечер цены на нефть по сорту WTI сорвались вниз к $73/барр., а в четверг утром вернулись к $74/барр., откуда могут вновь вступить на путь понижения. Укрепление американского доллара (EUR/USD 1.402) к новому максимуму за шесть месяцев по отношению к евро после решения Федрезерва по поводу процентных ставок создает для этого все предпосылки.
Могут сказаться и технические факторы. Уже с открытия индекс ММВБ окажется вблизи максимума предыдущего дня (1405 пунктов), в дальнейшем в качестве сопротивления может выступить пройденный вниз среднесрочный тренд вверх по минимумам декабря (вблизи 1415 пунктов) и зона в 1420-1423 пунктов. От одного из этих уровней рынок может пойти вниз. Впрочем, в преддверии завтрашней публикации сильных данных по ВВП США за IV квартал желание играть вниз будет незначительным.
Сегодняшний день, вероятно, будет вновь весьма волатильным. Способствовать этому будут помимо возросшей неопределенности дальнейшего вектора рынка, также выходящие сегодня отчеты от Altria Group, AstraZeneca, AT&T, Bristol&Myers, Colgate-Palmolive, Eastman Kodak, Eli Lilly, Ford Motor, Motorola, Nokia, Procter&Gamble (в России по МСФО отчитается Газпром) и макроэкономические данные: заявки на получение пособий по безработице и заказы на товары длительного пользования в 16-30. Также сегодня в 17-45 состоится выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера, а в 20-00 состоится голосование по поводу переназначения Бена Бернанке в качестве главы ФРС.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Среда на российском фондовом рынке выдалась довольно насыщенной как на информационные поводы, так и на сопутствующие его динамике эмоции биржевых игроков днем.
Индекс РТС увеличился на 0.14% до 1446.36 пунктов, индексы RTS Standard и ММВБ - на 0.2% и 0.47% до 9640.29 и 1391.25 пунктов соответственно. Объемы торгов увеличились.
Помимо ставших уже традиционными, но от этого не теряющими своей актуальности проблем с греческим суверенным долгом, а также опасений, что китайский центральный банк продолжит ужесточение монетарной политики, в середине рабочей недели состояние нервозности участников рынка подпитывали и события другого рода.
В частности продолжились разговоры по поводу недавно анонсированных президентом США планов по реформированию финансовой отрасли в свете его предстоящего выступления с ежегодным докладом о политической и экономической ситуации в стране. За последние дни на г-на Обаму обрушилась волна негодования со стороны инвестиционного сообщества, поэтому раскрытие дополнительных подробностей планируемой реформы и тональность его комментариев представляли повышенный интерес и усиливали неопределенность на рынках. Пока же более решительные действия, предпринятые президентом США, не оставили равнодушным регуляторов по ту сторону Атлантического океана, где глава ЕЦБ Жан-Клод Трише выразил свою поддержку подобным идеям.
Помимо возможного распространения более жестких "правил игры" в финансовом секторе в ключевых экономиках развитых стран инвесторы были вынуждены дисконтировать и увеличение вероятности приближения момента повсеместного отхода от мягкой денежно-кредитной политики. Так несколько обескуражил инвесторов член совета ЕЦБ Аксель Вебер, который сообщил, что ЕЦБ может приступить к изъятию программ стимулирования экономики уже в первом полугодии этого года на фоне наличия признаков оживления деловой активности в еврозоне. К этому стоит добавить и распространившиеся беспокойства, что по итогам проходящего заседания ФРС вместо аналогичного предыдущей встречи стейтмента члены FOMC преподнесут какой-нибудь сюрприз: то ли повысив дисконтную ставку, то ли приблизив момент завершения дополнительных программ стимулирования экономики.
В совокупности указанные ранее причины поспособствовали обрушению европейских фондовых индексов в первые минуты торгов, что продавило и российский фондовый рынок со срывом у многих стоп-лоссов ниже поддержки в 1370 пунктов по индексу ММВБ. Стабильная ситуация на нефтяном рынке после неплохих данных по запасам от API не смогла как-то демпфировать эту утреннюю просадку.
Однако как зачастую бывает, после кульминации продаж последовало восстановление ситуации. Многие спекулятивно настроенные участники рынка воспользовались этим моментом, чтобы с максимальной выгодой закрыть свои прибыльные позиции, сократив риски неблагоприятного для себя исхода подведения итогов заседания ФРС. Возможно, на подешевевшие российские акции накинулись фонды, не до конца "загрузившиеся" бумагами после притока новых средств вкладчиков. Как бы то ни было, но с полудня рынок вышел на траекторию роста, поддержку которому в дальнейшем оказали и вышедшие отчеты от Abbott, ConocoPhillips, Caterpillar, BlackRock и Boeing.
После приближения к 1400 пунктам по индексу ММВБ движение вверх застопорилось и после довольно слабых данных по продажам на первичном рынке жилья сменилось возвратным движением вниз к середине внутридневного диапазона. Продажи новых домов сократились до 342 тыс. вместо ожидаемого увеличения до 366 тыс., показав, что нынешнее восстановление американской экономики является отражением в большой степени действия госстимулов. Спрос на жилье остался относительно невелик, на фоне истечения срока программы поощрения первичных покупателей, до того как она была продлена законодателями.
Лучше рынка вновь выглядели представители энергетического сегмента (Micex PWR +2.39%), ставшие привлекательными на фоне возросшей неопределенности в динамике товарно-сырьевых рынков. Свою порцию свободных денежных средств на рынке получили и акции телекоммуникационного сектора рынка (Micex TLC +1.18%). Существенно опередили рынок и акции финансового сегмента (Micex FNL +0.83%): ВТБ (+1.41%), Сбербанк (обык. +0.93%, прив. +2.9%). Росту последних поспособствовали заявления одного из топ-менеджеров банка Натальи Карасевой, заявившей о возможности выхода показателя объема розничных кредитов на докризисные уровни во II квартале этого года.
Акции нефтегазового сектора (Micex O&G -0.18%) продемонстрировали смешанную динамику. Вновь "испортили" общий результат акции Роснефти (-1.86%) и Сургутнефтегаза (обык. -1.43%, прив. -1.97%), в которых по-прежнему находят свое отражение страхи, что слова вице-премьера и министра финансов Алексея Кудрина по поводу отмены нулевых экспортные пошлины на добываемую в Восточной Сибири нефть обретут форму конкретных решений.
Большинство акций в металлургическом секторе (Micex M&M +0.23%) завершило день в плюсе.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг восстановление российского рынка акций после затяжного понижения может продолжиться. Поводом для этого будет положительная реакция мировых рынков на подведение итогов состоявшегося заседания ФРС.
Ставка по федеральным фондам была сохранена на прежнем уровне в 0-0.25% годовых, при этом пассаж, что такое положение дел будет продолжено на длительный срок, не был подвергнут корректировке. Также не стали "трогать" представители FOMC дисконтную ставку, как ожидалось некоторыми экспертами. При этом в ФРС подтвердили приверженность ранее заявленным планам по изъятию дополнительных мер по стимулированию экономики: прекращению программы выкупа долговых бумаг, обеспеченных ипотекой, и агентских бумаг к 31 марта, а также ряда программ по предоставлению ликвидности к 1 февраля. Вместе с чуть более оптимистичной оценкой происходящего экономики по части капиталовложений компаний и занятости это позволило полагать, что г-н Бернанке и его коллеги стали более уверенными в том, что восстановление экономики будет устойчивым. То, что решение оставить процентные ставки на прежнем уровне было принято не единогласно - за повышение ратовал глава ФРБ Канзаса Томас Хениг, на настроения особым образом не повлияло (S&P 500 +0.49%). Фьючерсы на процентные ставки отразили небольшое увеличение шансов на прекращение политики низких процентных ставок, которое, как ожидается, может произойти с вероятностью свыше 50% лишь в ноябре.
После завершения торгов выступал президент США Барак Обама с докладом о положении дел в стране, который не внес сумятицу в сложившийся расклад сил. Поддержку "быки" ощутили после его слов о том, что самое худшее в "шторме" уже позади, а также после раскрытия им планов по созданию новых рабочих мест. При этом участники торгов решили не концентрироваться на его заявлениях о том, что он наложит вето на закон о реформировании финансовой системы, если законодатели внесут в него существенные изменения. При этом на своих предложениях он останавливаться не стал. Фондовые индексы в Азии в четверг утром практически везде расположились в положительной области: Shanghai composite -0.05%, Hang Seng +1.37%, Nikkei 225 +1.58%. Растут и фьючерсы на американские индексы (S&P +0.67%).
Сдержит восстановление российского рынка акций после открытия с разрывом вверх в пределах 0.5-1.0% неблагоприятная обстановка на рынке энергоносителей. Еще накануне под вечер цены на нефть по сорту WTI сорвались вниз к $73/барр., а в четверг утром вернулись к $74/барр., откуда могут вновь вступить на путь понижения. Укрепление американского доллара (EUR/USD 1.402) к новому максимуму за шесть месяцев по отношению к евро после решения Федрезерва по поводу процентных ставок создает для этого все предпосылки.
Могут сказаться и технические факторы. Уже с открытия индекс ММВБ окажется вблизи максимума предыдущего дня (1405 пунктов), в дальнейшем в качестве сопротивления может выступить пройденный вниз среднесрочный тренд вверх по минимумам декабря (вблизи 1415 пунктов) и зона в 1420-1423 пунктов. От одного из этих уровней рынок может пойти вниз. Впрочем, в преддверии завтрашней публикации сильных данных по ВВП США за IV квартал желание играть вниз будет незначительным.
Сегодняшний день, вероятно, будет вновь весьма волатильным. Способствовать этому будут помимо возросшей неопределенности дальнейшего вектора рынка, также выходящие сегодня отчеты от Altria Group, AstraZeneca, AT&T, Bristol&Myers, Colgate-Palmolive, Eastman Kodak, Eli Lilly, Ford Motor, Motorola, Nokia, Procter&Gamble (в России по МСФО отчитается Газпром) и макроэкономические данные: заявки на получение пособий по безработице и заказы на товары длительного пользования в 16-30. Также сегодня в 17-45 состоится выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера, а в 20-00 состоится голосование по поводу переназначения Бена Бернанке в качестве главы ФРС.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter