25 октября 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций в пятницу к окончанию основных торгов вышел в глубокий минус и обновил локальные минимумы после подведения итогов заседания ЦБ РФ. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск снизился на 2,08%, до 2661,95 пункта, достигнув минимума с сентября текущего года. Индекс РТС упал на 2%, до 867,50 пункта, до самого низкого значения с марта 2022 года.
ЦБ РФ в пятницу повысил ключевую ставку сразу с 19% до 21% и сохранил жесткий сигнал, не исключив дополнительного увеличения ставки в декабре на фоне высокой инфляции. По прогнозам регулятора, средняя ставка в текущем году составит 17,5%, в 2025 году – 17-20%, а в 2026 году – 12-13%, после чего достигнет нейтрального диапазона 7,5-8,5% в 2027 году.
На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС продолжили нисходящее движение и потеряли чуть более 3%, хотя пытались отвоевать часть потерь в пятницу сразу после подведения итогов заседания ЦБ РФ. Рынок до пятницы находился в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, в связи с чем сохранял осторожность, после чего все же оценил сигнал центробанка как медвежий. Сюрпризом недели стало объявление промежуточных дивидендов Полюса за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 руб на акцию с текущей доходностью 8,8% - рекордной для эмитента. Акции Полюса на этом фоне, а также благодаря новым рекордам цен на золото достигли пика с апреля 2022 года. Ралли при этом также наблюдалось в ценах на палладий из-за рисков ввода новых санкций против металла, произведенного в РФ.
Рубль к юаню на Мосбирже к завершению дня укреплялся на 0,3%, располагаясь на 13,50 руб и не решаясь на пробой сопротивления 13,60 руб. На неделе китайская валюта находилась в диапазоне 13,40-13,60 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ в пятницу при этом составили 96,66 руб и 104,80 руб соответственно (против 96,74 руб и 104,51 руб днем ранее).
Эмитенты
В плюсе к завершению сессии находились лишь бумаги Мосэнерго (+0,30%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,22%).
«Префы» Сургутнефтегаза пытались сохранить роль защитных акций в условиях падения всего рынка и тенденции к девальвации рубля.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции ВК (-6,12%), бумаги Самолета (-5,15%), котировки Русснефти (-4,51%), бумаги Озона (-4,33%), акции АФК «Системы» (-4,16%). Акции ЛУКОЙЛа подешевели на 2,32%.
Застройщик Самолет сегодня сообщил о сокращении продаж в 3-м квартале на 45%, до 234 тыс кв. м, при этом объем продаж первичной недвижимости за 9 месяцев текущего года вырос на 25%.
ЛУКОЙЛ в пятницу рекомендовал дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 514 руб на акцию с закрытием реестра 17 декабря и доходностью 7,5% - выше показателя годом ранее. Акции, однако, упали на фоне слабости всего российского рынка после подведения итогов заседания ЦБ РФ.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов в пределах 1,3%. В лидерах роста как и днем ранее оказался высокотехнологичный Nasdaq, который обновил исторический максимум перед публикацией квартальных результатов таких IT-гигантов как Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon и Intel на следующей неделе. Рынок ждет насыщенная на экономические события и квартальные отчетности неделя, на протяжении которой выйдут в том числе ежемесячные данные по занятости, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления. Американские акции пытаются развить рост, импульс к которому в последние дни на «широком рынке», однако, ослаб.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который за неделю теряет чуть менее 1%, не сумев вернуться выше психологически важного значения 5000 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона. На следующей неделе в регионе ждут в том числе предварительных данных по инфляции Германии и еврозоны за октябрь, а также ВВП за 3-й квартал.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 2%, вновь проверяя на прочность сопротивления 75,50 долл и 71,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). По итогам недели котировки растут на 4-4,5%, получая поддержку от сохранения неопределенности на Ближнем Востоке, а также надежд на ускорение экономического роста в Китае и стабильный спрос в развитых странах. Нефтяные цены с сентября фиксируют всё более высокие минимумы, что позволяет рассчитывать на возможное развитие среднесрочного роста.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали сдержанные покупки перед насыщенной на макроэкономические события следующей неделей. По европейским и американским акциям на данный момент сохраняются бычьи тренды, хотя инвесторы в последние сессии показали готовность зафиксировать часть прибыли, что можно объяснить в том числе приближением выборов в США. Российский рынок, в то же время, продемонстрировал слабость и, судя по всему, пока не готов повторить сценарий роста сентября на фоне все более жесткого тона ЦБ РФ. Регулятор дал понять, что ключевая ставка может продолжить расти столько, сколько понадобится для борьбы с инфляцией, соответственно, понижательные среднесрочные риски для акций также сохраняются. Индекс Мосбиржи при стабилизации ниже 2680 пунктов рискует вернуться к минимуму текущего года 2512 пунктов, а корпоративные события на этом фоне отходят на второй план.
События дня:
квартальные результаты Ford Motor
финансовые результаты ВТБ за 3-й кв 2024 г по МСФО
ЦБ РФ в пятницу повысил ключевую ставку сразу с 19% до 21% и сохранил жесткий сигнал, не исключив дополнительного увеличения ставки в декабре на фоне высокой инфляции. По прогнозам регулятора, средняя ставка в текущем году составит 17,5%, в 2025 году – 17-20%, а в 2026 году – 12-13%, после чего достигнет нейтрального диапазона 7,5-8,5% в 2027 году.
На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС продолжили нисходящее движение и потеряли чуть более 3%, хотя пытались отвоевать часть потерь в пятницу сразу после подведения итогов заседания ЦБ РФ. Рынок до пятницы находился в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, в связи с чем сохранял осторожность, после чего все же оценил сигнал центробанка как медвежий. Сюрпризом недели стало объявление промежуточных дивидендов Полюса за 9 месяцев 2024 года в размере 1301,75 руб на акцию с текущей доходностью 8,8% - рекордной для эмитента. Акции Полюса на этом фоне, а также благодаря новым рекордам цен на золото достигли пика с апреля 2022 года. Ралли при этом также наблюдалось в ценах на палладий из-за рисков ввода новых санкций против металла, произведенного в РФ.
Рубль к юаню на Мосбирже к завершению дня укреплялся на 0,3%, располагаясь на 13,50 руб и не решаясь на пробой сопротивления 13,60 руб. На неделе китайская валюта находилась в диапазоне 13,40-13,60 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ в пятницу при этом составили 96,66 руб и 104,80 руб соответственно (против 96,74 руб и 104,51 руб днем ранее).
Эмитенты
В плюсе к завершению сессии находились лишь бумаги Мосэнерго (+0,30%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,22%).
«Префы» Сургутнефтегаза пытались сохранить роль защитных акций в условиях падения всего рынка и тенденции к девальвации рубля.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции ВК (-6,12%), бумаги Самолета (-5,15%), котировки Русснефти (-4,51%), бумаги Озона (-4,33%), акции АФК «Системы» (-4,16%). Акции ЛУКОЙЛа подешевели на 2,32%.
Застройщик Самолет сегодня сообщил о сокращении продаж в 3-м квартале на 45%, до 234 тыс кв. м, при этом объем продаж первичной недвижимости за 9 месяцев текущего года вырос на 25%.
ЛУКОЙЛ в пятницу рекомендовал дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 514 руб на акцию с закрытием реестра 17 декабря и доходностью 7,5% - выше показателя годом ранее. Акции, однако, упали на фоне слабости всего российского рынка после подведения итогов заседания ЦБ РФ.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили преимущественно с повышением трех основных индексов в пределах 1,3%. В лидерах роста как и днем ранее оказался высокотехнологичный Nasdaq, который обновил исторический максимум перед публикацией квартальных результатов таких IT-гигантов как Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon и Intel на следующей неделе. Рынок ждет насыщенная на экономические события и квартальные отчетности неделя, на протяжении которой выйдут в том числе ежемесячные данные по занятости, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления. Американские акции пытаются развить рост, импульс к которому в последние дни на «широком рынке», однако, ослаб.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который за неделю теряет чуть менее 1%, не сумев вернуться выше психологически важного значения 5000 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона. На следующей неделе в регионе ждут в том числе предварительных данных по инфляции Германии и еврозоны за октябрь, а также ВВП за 3-й квартал.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 2%, вновь проверяя на прочность сопротивления 75,50 долл и 71,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). По итогам недели котировки растут на 4-4,5%, получая поддержку от сохранения неопределенности на Ближнем Востоке, а также надежд на ускорение экономического роста в Китае и стабильный спрос в развитых странах. Нефтяные цены с сентября фиксируют всё более высокие минимумы, что позволяет рассчитывать на возможное развитие среднесрочного роста.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали сдержанные покупки перед насыщенной на макроэкономические события следующей неделей. По европейским и американским акциям на данный момент сохраняются бычьи тренды, хотя инвесторы в последние сессии показали готовность зафиксировать часть прибыли, что можно объяснить в том числе приближением выборов в США. Российский рынок, в то же время, продемонстрировал слабость и, судя по всему, пока не готов повторить сценарий роста сентября на фоне все более жесткого тона ЦБ РФ. Регулятор дал понять, что ключевая ставка может продолжить расти столько, сколько понадобится для борьбы с инфляцией, соответственно, понижательные среднесрочные риски для акций также сохраняются. Индекс Мосбиржи при стабилизации ниже 2680 пунктов рискует вернуться к минимуму текущего года 2512 пунктов, а корпоративные события на этом фоне отходят на второй план.
События дня:
квартальные результаты Ford Motor
финансовые результаты ВТБ за 3-й кв 2024 г по МСФО
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба