Мы понижаем рейтинг с «Покупать» до «Держать» по акциям фонда Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) и подтверждаем целевую цену $19,55. Потенциал снижения составляет 6,0%.
Мы повысили целевую цену по акциям фонда в конце октября, и уже за две недели котировки достигли своих справедливых значений на фоне общего подъема американского и крипторынков (максимальная доходность составила 60%). Данный рост был спровоцирован победой Дональда Трампа на выборах, так как его политика подразумевает поддержку криптоотрасли и снижение налоговой нагрузки для компаний в США. Если данные заявления будут претворяться в жизнь, то рисковые активы еще могут продолжить рост, что положительно отразится на котировках фонда. Однако мы считаем, что в моменте данный фонд пока не интересен для формирования позиции.
Оценка фонда произведена на основе средневзвешенного потенциала роста компаний, входящих в него.
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) — биржевой инвестиционный фонд открытого типа, повторяющий динамику индекса Bitwise Crypto Innovators 30. Индекс разработан для оценки эффективности компаний, лидирующих в быстроразвивающейся криптоэкономике.
В состав фонда входят 30 эмитентов из разных сфер, связанных с отраслью криптовалют, от самых очевидных участников рынка, MicroStrategy и Coinbase, до менее очевидных — BlackRock и CME Group.
Проспект эмиссии фонда предусматривает возможность ежегодной выплаты дивидендов. На данный момент дивиденды были выплачены лишь два раза — в декабре 2021 года (65,54 цента на акцию, дивдоходность 3%) и в декабре 2023 года (17,5 цента на акцию, дивдоходность 5,1%). Выплат в 2022 году не было, так как на тот момент многие криптоактивы находились на своих минимумах.
Популяризации криптовалют способствует фрагментация мировой экономики. Когда мир становится многополярным и страны накладывают санкции друг на друга, это сильно препятствует работе мировой финансовой системы. Тут-то и помогают криптовалюты, которые меньше зависят от санкций и операторов международных систем финансовых сообщений, таких как SWIFT.
Росту спроса на криптовалюты способствуют крупные инвестиционные компании (BlackRock, iShares, Fidelity и многие другие), запустившие ETF на биткоин, что позволяет инвестировать в главную криптовалюту напрямую с брокерского счета.
Рассматриваемый фонд является более привлекательной альтернативой, чем BTC-ETF, он дает возможность в перспективе получить гораздо более высокую доходность при схожем уровне потенциального риска.
В апреле произошел четвертый халвинг биткоина, он уменьшил награду майнеров за добычу биткоина в два раза, с 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок, что сократило предложение биткоина при неизменном спросе. Исторически халвинг биткоина символизировал рост цены на главную криптовалюту, а затем и на все криптоактивы.
ФРС готова продолжать снижать ключевую ставку. За последние два месяца ключевая ставка была понижена с 5,5% до 4,75%. Консенсус-прогноз предполагает продолжение цикла снижения ставки и на декабрьском заседании. Данный фактор может сыграть поддержкой для криптоиндустрии в краткосрочном периоде.
Среди главных рисков стоит выделить повышенную волатильность криптоактивов, не до конца сформированный юридический статус в некоторых странах и вероятность приостановки цикла смягчения ДКП в США, что может скорректировать ожидания инвесторов от данного рода активов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мы повысили целевую цену по акциям фонда в конце октября, и уже за две недели котировки достигли своих справедливых значений на фоне общего подъема американского и крипторынков (максимальная доходность составила 60%). Данный рост был спровоцирован победой Дональда Трампа на выборах, так как его политика подразумевает поддержку криптоотрасли и снижение налоговой нагрузки для компаний в США. Если данные заявления будут претворяться в жизнь, то рисковые активы еще могут продолжить рост, что положительно отразится на котировках фонда. Однако мы считаем, что в моменте данный фонд пока не интересен для формирования позиции.
Оценка фонда произведена на основе средневзвешенного потенциала роста компаний, входящих в него.
Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) — биржевой инвестиционный фонд открытого типа, повторяющий динамику индекса Bitwise Crypto Innovators 30. Индекс разработан для оценки эффективности компаний, лидирующих в быстроразвивающейся криптоэкономике.
В состав фонда входят 30 эмитентов из разных сфер, связанных с отраслью криптовалют, от самых очевидных участников рынка, MicroStrategy и Coinbase, до менее очевидных — BlackRock и CME Group.
Проспект эмиссии фонда предусматривает возможность ежегодной выплаты дивидендов. На данный момент дивиденды были выплачены лишь два раза — в декабре 2021 года (65,54 цента на акцию, дивдоходность 3%) и в декабре 2023 года (17,5 цента на акцию, дивдоходность 5,1%). Выплат в 2022 году не было, так как на тот момент многие криптоактивы находились на своих минимумах.
Популяризации криптовалют способствует фрагментация мировой экономики. Когда мир становится многополярным и страны накладывают санкции друг на друга, это сильно препятствует работе мировой финансовой системы. Тут-то и помогают криптовалюты, которые меньше зависят от санкций и операторов международных систем финансовых сообщений, таких как SWIFT.
Росту спроса на криптовалюты способствуют крупные инвестиционные компании (BlackRock, iShares, Fidelity и многие другие), запустившие ETF на биткоин, что позволяет инвестировать в главную криптовалюту напрямую с брокерского счета.
Рассматриваемый фонд является более привлекательной альтернативой, чем BTC-ETF, он дает возможность в перспективе получить гораздо более высокую доходность при схожем уровне потенциального риска.
В апреле произошел четвертый халвинг биткоина, он уменьшил награду майнеров за добычу биткоина в два раза, с 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок, что сократило предложение биткоина при неизменном спросе. Исторически халвинг биткоина символизировал рост цены на главную криптовалюту, а затем и на все криптоактивы.
ФРС готова продолжать снижать ключевую ставку. За последние два месяца ключевая ставка была понижена с 5,5% до 4,75%. Консенсус-прогноз предполагает продолжение цикла снижения ставки и на декабрьском заседании. Данный фактор может сыграть поддержкой для криптоиндустрии в краткосрочном периоде.
Среди главных рисков стоит выделить повышенную волатильность криптоактивов, не до конца сформированный юридический статус в некоторых странах и вероятность приостановки цикла смягчения ДКП в США, что может скорректировать ожидания инвесторов от данного рода активов.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу