1 февраля 2010 Архив
Обзор рынка нефти
Месяц снижения против 4 месяцев роста. Коррекция?
Общий фон данных макроэкономической статистики по США указывает, что темп восстановления есть. В то же время, ожидания увеличения спроса на рынке нефти сталкиваются с проблемой роста стоимости доллара. В условиях роста экономики можно ожидать ужесточения монетарной политики ФРС США и, как следствие, сокращения притока ликвидности на рынки. Беспокойство участников рынка вызывают и высокие запасы нефти. В настоящий момент времени запасы сырой нефти и бензина на 4% выше среднего показателя последних 5 лет, а запасы дистиллятов выше на 16,2%. Динамика азиатских рынков, так же не поддерживает бычьи настроения нефтяных трейдеров.
Итоги
По итогам торгов в пятницу контракты на нефть марки Brent закрылись на уровне 71.36 долларов за баррель. Потери контрактов на Brent за период торгов в январе составили 9,7%. Для контрактов на нефть марки Light Sweet завершились на уровне 72,85 доллара за баррель, а по итогам января снижение стоимости составило 8,7%. Однако в перспективе первого финансового полугодия, которое началось в октябре 2009 года не всё так плохо. В период начавшегося первого финансового полугодия нефть марки Brent выросла на 5,45%, а мрка Light Sweet на 1,5%, среднестатистический рост рынка нефти, без учёта динамики роста других марок, составил за 4 месяца, приблизительно, 3,47%.
Стоит отметить, что сохранение показателя среднестатистического роста в период 4 месяцев финансового полугодия может рассматриваться в качестве положительного фактора на период торгов первой недели февраля. С другой стороны долгосрочные перспективы рынка нефти остаются туманными. Ещё 27 января исполнительный директор Международного энергетического агентства заявил о том, что 25 февраля начнется встреча представителей регулирующих органов США и Великобритании, а также инвестиционных банков по поводу предотвращения спекулятивных “пузырей” на рынке нефти. Есть вероятность того, могут быть предприняты некие ограничения по объемам позиций на рынке нефти. Такие ограничения могут серьёзно повлиять на тенденции рынка.
Технически рынок находится пока в стоянии коррекционного снижения, сохраняя тенденцию роста, которая остаётся основной.
Прогнозы
Стоит отметить, что показатель среднестатистического роста рынка нефти за период 4 месяцев первого финансового полугодия даёт возможность рассматривать потенциал коррекционного роста котировок нефтяных контрактов в начале торгов февраля. Кроме того, фактором вероятности попыток участников рынка покупать контракты уже в понедельник может стать закрытие торгов января выше уровня 71,31 для марки Brent и 72,69 для котировок контрактов на марку Light Sweet. В данном случае рассматриваются технические факторы того, что динамика снижения для котировок Brent не показывает закрепления ниже границ фильтра уровня 71 доллар (71,12 – 71, 31), а котировки марки Light Sweet не закрепились ниже области фильтра уровня 73 доллара (72,69 – 72,88). Тем самым, для участников торгов на рынке нефти, вероятно, уже в понедельник появляется шанс пытаться покупать контракты в области 70, 88 – 71,12 и 72,50 – 71,69.
Динамика рынка по направлению торгов в понедельник не определена, но у рынка есть потенциал роста.
Обзор фондового рынка США
Уровень поддержки 10000.00 Dow Jones остаётся в силе по итогам 4 месяцев
В период торгов последней недели января для участников торгов на американском фондовом рынке не нашлось ничего, что могло бы возобновить рост. На заседании комитета по открытым рынкам ФРС США, как и ожидалось, в среду было принято решение оставить базовую учетную ставку без изменений в диапазоне 0,0-0,25% годовых. Акции компаний технологического сектора оказались под давлением фоне снижения доходов компании Qualcomm и более значительного снижения доходов, чем ожидалось, компании Motorola. Беспокойство у инвесторов вызывало в конце января финансовое положение Греции. В конце прошлой недели информация из Греции могла уже серьёзно испугать инвесторов. Кредитные спрэды CDS /5 летние/ росли уже до уровня 422 пунктов. Опасения инвесторов связаны с предположениями, что следом за Грецией пойдут и другие европейские страны. Ко всем прочим опасениям добавляется и динамика снижения Единой Европейской валюты. В свою очередь, динамика снижения EUR отражается на снижении цен сырьевых активов.
Итоги
Общее настроения участников торгов на рынке акций США в январе, скорее, нейтральное. Динамика торгов в период января выглядит пессимистичным, судя по итогам месяца. Потери индекса Dow Jones за январь составили 4,12%, а индекс S&P потерял 3,8%. Оптимизм по поводу перспектив роста индексов в январе не наблюдается. С другой стороны, за период 4 месяцев первого финансового полугодия, с октября 2009 года, индекс Dow Jones показывает последовательный рост выше уровня 9500,00, 9850,00 и 10000,00. Общий рост индекса за 4 месяца 5,79%.
Рост индексов 4 месяца подряд в период первого финансового полугодия, может быть нарушен динамикой азиатских индексов из-за опасений, что КНР может продолжить меры по ужесточению денежно-кредитной политики. КНР уже заявил, что уже начал предпринимать действия по охлаждению быстро растущей экономики. На рынке хорошо понимают, что такие шаги Китая могут привести к сокращению спроса на сырье и, как следствие, ударит по рынку акций. ВВП Китая в четвертом квартале вырос на 10,7% в пересчете на годовые темпы, почти совпав с прогнозом опрошенных Dow Jones экономистов, которые ожидали 10,8%. За весь 2009 год ВВП Китая вырос на 8,7%, превысив прогнозы. Потребительские цены в Китае в декабре увеличились на 1,9%. Опубликованные официальные данные продемонстрировали, таким образом, усиление оживления в Китае, которое, однако, быстро может привести к перегреву экономики. На этом фоне, считают многие эксперты, китайские денежные власти могут ускорить действия властей КНР по ужесточению монетарной политики и сокращению объемов кредитования экономики.
В конце недели биржевые индексы США снижались не только на фоне опасений относительно событий в КНР. Не улучшала настроения инвесторов отчётность американских банков про итогам 4 квартала 2009 года. Так негативно оценили инвесторы отчет Bank of America, Morgan Stanley и IBM за IV квартал 2009 года. К примеру, банк Morgan Stanley получил прибыль в размере 413 млн. долларов или 14 центов на акцию, в то время, как прогнозировался доход в размере 42 цента на акцию. Крупнейший банк США Bank of America зафиксировал чистый убыток по результатам четвертого квартала 2009 года в размере 5,2 млрд. долларов, или 60 центов на акцию, в то время, как ожидания были убытка в размере только 52 цента на акцию.
Ожидания и прогноз
Как бы то ни было, но индекс Dow Jones остаётся выше стратегического уровня 10000.00, а индекс S&P закрепился пока в области уровней 1070-1080, между уровнем 1050 и 1100. По высказыванию известного американского трейдера А. Герчика, «участники рынка находятся пока в засаде».
В период торгов в понедельник 1 февраля основные индексы, скорее всего, будут торговаться в узких диапазонах, без выраженного направления. Однако попытку небольшого роста индексов можно будет наблюдать с большой вероятностью.
Месяц снижения против 4 месяцев роста. Коррекция?
Общий фон данных макроэкономической статистики по США указывает, что темп восстановления есть. В то же время, ожидания увеличения спроса на рынке нефти сталкиваются с проблемой роста стоимости доллара. В условиях роста экономики можно ожидать ужесточения монетарной политики ФРС США и, как следствие, сокращения притока ликвидности на рынки. Беспокойство участников рынка вызывают и высокие запасы нефти. В настоящий момент времени запасы сырой нефти и бензина на 4% выше среднего показателя последних 5 лет, а запасы дистиллятов выше на 16,2%. Динамика азиатских рынков, так же не поддерживает бычьи настроения нефтяных трейдеров.
Итоги
По итогам торгов в пятницу контракты на нефть марки Brent закрылись на уровне 71.36 долларов за баррель. Потери контрактов на Brent за период торгов в январе составили 9,7%. Для контрактов на нефть марки Light Sweet завершились на уровне 72,85 доллара за баррель, а по итогам января снижение стоимости составило 8,7%. Однако в перспективе первого финансового полугодия, которое началось в октябре 2009 года не всё так плохо. В период начавшегося первого финансового полугодия нефть марки Brent выросла на 5,45%, а мрка Light Sweet на 1,5%, среднестатистический рост рынка нефти, без учёта динамики роста других марок, составил за 4 месяца, приблизительно, 3,47%.
Стоит отметить, что сохранение показателя среднестатистического роста в период 4 месяцев финансового полугодия может рассматриваться в качестве положительного фактора на период торгов первой недели февраля. С другой стороны долгосрочные перспективы рынка нефти остаются туманными. Ещё 27 января исполнительный директор Международного энергетического агентства заявил о том, что 25 февраля начнется встреча представителей регулирующих органов США и Великобритании, а также инвестиционных банков по поводу предотвращения спекулятивных “пузырей” на рынке нефти. Есть вероятность того, могут быть предприняты некие ограничения по объемам позиций на рынке нефти. Такие ограничения могут серьёзно повлиять на тенденции рынка.
Технически рынок находится пока в стоянии коррекционного снижения, сохраняя тенденцию роста, которая остаётся основной.
Прогнозы
Стоит отметить, что показатель среднестатистического роста рынка нефти за период 4 месяцев первого финансового полугодия даёт возможность рассматривать потенциал коррекционного роста котировок нефтяных контрактов в начале торгов февраля. Кроме того, фактором вероятности попыток участников рынка покупать контракты уже в понедельник может стать закрытие торгов января выше уровня 71,31 для марки Brent и 72,69 для котировок контрактов на марку Light Sweet. В данном случае рассматриваются технические факторы того, что динамика снижения для котировок Brent не показывает закрепления ниже границ фильтра уровня 71 доллар (71,12 – 71, 31), а котировки марки Light Sweet не закрепились ниже области фильтра уровня 73 доллара (72,69 – 72,88). Тем самым, для участников торгов на рынке нефти, вероятно, уже в понедельник появляется шанс пытаться покупать контракты в области 70, 88 – 71,12 и 72,50 – 71,69.
Динамика рынка по направлению торгов в понедельник не определена, но у рынка есть потенциал роста.
Обзор фондового рынка США
Уровень поддержки 10000.00 Dow Jones остаётся в силе по итогам 4 месяцев
В период торгов последней недели января для участников торгов на американском фондовом рынке не нашлось ничего, что могло бы возобновить рост. На заседании комитета по открытым рынкам ФРС США, как и ожидалось, в среду было принято решение оставить базовую учетную ставку без изменений в диапазоне 0,0-0,25% годовых. Акции компаний технологического сектора оказались под давлением фоне снижения доходов компании Qualcomm и более значительного снижения доходов, чем ожидалось, компании Motorola. Беспокойство у инвесторов вызывало в конце января финансовое положение Греции. В конце прошлой недели информация из Греции могла уже серьёзно испугать инвесторов. Кредитные спрэды CDS /5 летние/ росли уже до уровня 422 пунктов. Опасения инвесторов связаны с предположениями, что следом за Грецией пойдут и другие европейские страны. Ко всем прочим опасениям добавляется и динамика снижения Единой Европейской валюты. В свою очередь, динамика снижения EUR отражается на снижении цен сырьевых активов.
Итоги
Общее настроения участников торгов на рынке акций США в январе, скорее, нейтральное. Динамика торгов в период января выглядит пессимистичным, судя по итогам месяца. Потери индекса Dow Jones за январь составили 4,12%, а индекс S&P потерял 3,8%. Оптимизм по поводу перспектив роста индексов в январе не наблюдается. С другой стороны, за период 4 месяцев первого финансового полугодия, с октября 2009 года, индекс Dow Jones показывает последовательный рост выше уровня 9500,00, 9850,00 и 10000,00. Общий рост индекса за 4 месяца 5,79%.
Рост индексов 4 месяца подряд в период первого финансового полугодия, может быть нарушен динамикой азиатских индексов из-за опасений, что КНР может продолжить меры по ужесточению денежно-кредитной политики. КНР уже заявил, что уже начал предпринимать действия по охлаждению быстро растущей экономики. На рынке хорошо понимают, что такие шаги Китая могут привести к сокращению спроса на сырье и, как следствие, ударит по рынку акций. ВВП Китая в четвертом квартале вырос на 10,7% в пересчете на годовые темпы, почти совпав с прогнозом опрошенных Dow Jones экономистов, которые ожидали 10,8%. За весь 2009 год ВВП Китая вырос на 8,7%, превысив прогнозы. Потребительские цены в Китае в декабре увеличились на 1,9%. Опубликованные официальные данные продемонстрировали, таким образом, усиление оживления в Китае, которое, однако, быстро может привести к перегреву экономики. На этом фоне, считают многие эксперты, китайские денежные власти могут ускорить действия властей КНР по ужесточению монетарной политики и сокращению объемов кредитования экономики.
В конце недели биржевые индексы США снижались не только на фоне опасений относительно событий в КНР. Не улучшала настроения инвесторов отчётность американских банков про итогам 4 квартала 2009 года. Так негативно оценили инвесторы отчет Bank of America, Morgan Stanley и IBM за IV квартал 2009 года. К примеру, банк Morgan Stanley получил прибыль в размере 413 млн. долларов или 14 центов на акцию, в то время, как прогнозировался доход в размере 42 цента на акцию. Крупнейший банк США Bank of America зафиксировал чистый убыток по результатам четвертого квартала 2009 года в размере 5,2 млрд. долларов, или 60 центов на акцию, в то время, как ожидания были убытка в размере только 52 цента на акцию.
Ожидания и прогноз
Как бы то ни было, но индекс Dow Jones остаётся выше стратегического уровня 10000.00, а индекс S&P закрепился пока в области уровней 1070-1080, между уровнем 1050 и 1100. По высказыванию известного американского трейдера А. Герчика, «участники рынка находятся пока в засаде».
В период торгов в понедельник 1 февраля основные индексы, скорее всего, будут торговаться в узких диапазонах, без выраженного направления. Однако попытку небольшого роста индексов можно будет наблюдать с большой вероятностью.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба