2 февраля 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Слабые предпосылки коррекции
Динамика снижения стоимости EUR усиливается относительно динамики снижения в 4 квартале 2009 года. Снижение стоимости EUR наблюдается в период всего января и уже превышает уровень 1,39. Вне всякого сомнения, что процесс вывода средств из активов Европейского Экономического Союза. Заметно утихли рассуждения на тему того, что EUR может заменить USD в качестве мировой резервной валюты, а те, кто в прошлом году сулил неминуемый крах американской валюте, притихли. Процентное снижение стоимости EUR с октября составляет уже 8,4 %. Финансовые проблемы Греции и иных стран Единого Союза не делает EUR привлекательной и только укрепляет доверие USD. С начала года аналитики стали уже прогнозировать снижение EUR до уровня 1,20 – кто больше.
Итоги
Как бы то ни было, но постоянные участники торгов на валютном рынке мало решений принимают на основе общих оценок внешнего фона отношения к Единой валюте и USD. Рынок подчиняется иным законам и в большей степени связан с фактическими тенденциями роста/снижения уровня спроса и предложения. С другой стороны, серьёзным фактором для тенденций валютного рынка в настоящий момент времени, вне всякого сомнения, являются факторы текущих ставок и вывод активов из сырьевых валют.
Именно факто вывода активов из сырьевых валют таких, к примеру, как AUD и NZD оказывает серьёзное давление на динамику изменения уровня котировок EUR. По итогам торгов в понедельник 1 февраля котировки AUD/USD консолидировались в области уровней 0,8850-0,8905. Фактически, по итогам вчерашних торгов котировки курса AUD/USD не смогли закрепиться в области фильтра уровня 89 фигуры (0,8912-31). Это указывало на то, что процесс вывода активов из AUD ещё не завершился. Динамика снижения котировок AUD против JPY сохраняет свою силу, что серьёзно давит на курс AUD/USD.
Снижение уровня котировок EUR привело в движение котировки кросс-курса EUR/GBP в сторону роста, и по итогам вчерашних торгов кросс-курс вырос к уровню 0,8731. В свою очередь, рост котировок кросс-курса оказывает давление на курс GBP/USD, усиливая его снижение. По итогам торгов вчера курс GB/USD закрылся на уровне 1,5963.
Динамика котировок курса USD/JPY остаётся в области уровня 0,90, не делая попыток выраст и выше уровня среднесуточного отклонения от 0,90 в области 0,9112-31. Закрытие торгов вчера показало уровень 0,9064.
Таким образом, по итогам вчерашних торгов динамика валютных курсов не смогла выразиться в коррекционный рост.
Прогноз
В период торгов во вторник 2 февраля вероятность попыток развить коррекцию может быть усилена. С другой стороны, сила снижения стоимости EUR может ограничить интересы покупателей EUR, GBP и других валют рынка против USD. Не менее важно и то, что в период торгов во вторник могут усилиться продажи AUD и NZD против EUR и JPY.
Диапазон торгов по основным валютным парам
EUR/USD – 1.3912-1.4031, консолидация, попытки роста
GBP/USD – 1.5931-1.6012, консолидация, попытки роста
USD/JPY – 0.9012-0.9131, консолидация
AUD/USD – 0.8755-0.8812, консолидация, вероятность роста
USD/CAD – 1.0531-1.0612, консолидация, попытки снижения
Обзор рынка нефти
Удачная попытка формирования коррекции
В выходные боевики Нигерии атаковали один из ключевых нефтепроводов, что заставило компанию Shell приостановить работу трех насосных станций. Вряд ли это отразится на поставках, но нарастание конфликта может сформировать тревожность на рынке. Рост котировок на рынке нефти стал естественной реакцией спекулянтов на эти события. Также в период торгов первого дня в февральских торгов, наблюдалось ослабление доллара после роста прошлой недели. Фактор снижения стоимости доллара оказал поддержку росту рынка нефти не менее заметно. Макроэкономический фон был насыщен данными из Китая и Европы, но существенного влияния на решения участников рынка данные не оказывали.
Итоги
По итогам торгов в понедельник 1 февраля котировки контрактов на марку Brent закрылись на уровне 73,50, что может стать хорошим сигналом продолжения роста в область 75,00 долларов за баррель. Котировки контрактов на марку Light Sweet, пркатически, достигли уровня 75,00 долларов по итогам торгов.
Развитие коррекции от нижних границ коридора, 70-80 долларов, определившийся ещё в период завершения 2009 года, вполне логично. С другой стороны, данная коррекция может оказаться недолгой. В данном случае стоит учитывать, что отопительный сезон в США подходит к концу, а уровень запасов так и не снизился. Ко всем прочим проблемам стоит добавить опасения в отношении перспективы динамики изменения стоимости американской валюты. Остаётся проблема высоких уровней запасов и вероятности снижения уровня спроса. Не менее сильно давят на рынок и ожидание очередной волны экономического спада, о котором всё больше говорят знаменитые экономисты. Не снижается и давление на рынок со стороны оценок происходящего в КНР. Риски ужесточения кредитно-денежной политики КНР, проблемы государственного долга стран Европы – не могут стать хорошим стимулом для уверенного роста.
Тенденция
В период торгов 2 февраля рынок нефти оказался зажатым в области важных уровней. Не имея стимулирующих факторов, которые могли бы стать поддержкой роста выше технических уровней, участники торгов будут вынуждены вести операции в относительно узких диапазонах. Для выхода из контрактов и нала продаж причин нет, но нет причин и для покупок контрактов.
Диапазон торгов
Brent – 72,88 – 73,88 диапазонная торговля, склонность к слабому снижению
Light Sweet – 74, 05 – 75,69 диапазонная торговля, склонность к слабому снижению
Обзор американского фондового рынка
Основные биржевые индексы США готовы формировать коррекцию
Объективно на поведение рынка продолжают оказывать негативное влияние факторы конца прошлой недели. Сохраняет свою негативную для настроений инвесторов решение администрации США реформировать существующую структуру финансового рынка по двум основным направлениям. Это ограничение возможности банков по размещению свободных денежных средств и ограничения лимитов долей присутствия банков на рынках. Говоря иными словами, ограничивается объём открытых на определённых рынках позиций. В данном случае, профессиональные участники рынка, активные спекулянты, оценивают этот фактор, как вероятность снижения волатильности стоимости активов фондового рынка и, как следствие, снижение, вероятной, доходности американского рынка акций.
Итоги
Инерция негативных оценок перспектив принятия Белым Домом поправок по ограничению присуствия банковских институтов на рынках не могла изменить и довольно позитивной оценки общего фона отчётности ряда крупных компаний и банков. В период прошлой недели стали известны данные отчёта по итогам 4 квартала 2009 года компании General Electric. Отметим, что по некоторым оценкам финансовое состояние данной компании рассматривается многими как некий барометр состояния экономики США. Чистая прибыль компании в 4 квартале снизилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 2,938 миллиарда долларов. В то же время, хотя прибыль на одну акцию по итогам четвертого квартала 2009 года снизилась на 20%, составив доход в размере 28 центов на акцию, но оказалось лучше ожиданий аналитиков. В прогнозах аналитиков озвучивался показатель дохода на уровне 26 центов на акцию. Влияние фактического показателя снижения доходности на отметку выше ожиданий, как позитивный фактор, крайне важно в настоящий момент времени в отношении рынка акций. Выручка компании в четвертом квартале прошлого года снизилась на 10%, составив 41,438 миллиарда долларов, что также оказалось выше ожиданий аналитиков, по мнению которых она должна была составить лишь 39,99 миллиарда долларов.
В то же время, данные другой компании, Schlumberger Ltd., не порадовали инвесторов. Чистая прибыль крупнейшей в мире сервисной компании в области добычи нефти и газа по итогам 2009 года сократилась на 42,3% - до 3,1 миллиарда долларов против 5,4 миллиарда долларов в 2008 году. В октябре-декабре 2009 года чистая прибыль Schlumberger упала на 30,9% - до 795 миллионов долларов против 1,2 миллиарда долларов за аналогичный период годом ранее.
В конце прошлой недели, как мы знаем, ситуацию на рынке не изменило и заявление компании, о том, что Schlumberger рассматривает результаты четвертого квартала как положительные и ожидает, что в 2010 году прибыль компании будет возрастать.
Таким образом, общий фон завершения торгов прошлой недели можно было рассматривать достаточно негативно. Именно такая оценка и была отражена в динамике основных индексов. С другой стороны, в понедельник 1 февраля уровни, на которых завершились торги в январе, давали предпосылки формирования коррекционного роста, что и произошло.
По итогам торгов в понедельник 1 февраля индекс Dow Jones вырос выше уровня 10150, что создаёт предпосылки для роста в область уровней 10200-10300.
Прогноз
Сегодня рынок не ожидает публикации значимых данных макроэкономической статистики, и будет ориентироваться на те показатели, которые будут публиковаться в следующие дни. В период следующих дней появятся данные по деловой активности в секторах экономики США (индекс ISM сегодня и в среду), данные с рынка труда (показатель nonfarm payrolls и безработица в пятницу).
Предоставят свои отчёты по итогам прошлого года 95 компаний. Отметим, что эти 95 компаний составляют 19 % всех компаний, входящих в индекс S&P500. Показатель 220 компаний, которые уже предоставили свои отчёты (44% компаний, входящих в индекс) положительный - доходы растут.
Таким образом, на период торгов во вторник 2 февраля фондовый рынок будет склонен принимать решения на основе оценок факторов технического свойства. Технические факторы, весьма вероятно, указывают на возможность продолжения формирования коррекционного роста, начатого в период понедельника
Слабые предпосылки коррекции
Динамика снижения стоимости EUR усиливается относительно динамики снижения в 4 квартале 2009 года. Снижение стоимости EUR наблюдается в период всего января и уже превышает уровень 1,39. Вне всякого сомнения, что процесс вывода средств из активов Европейского Экономического Союза. Заметно утихли рассуждения на тему того, что EUR может заменить USD в качестве мировой резервной валюты, а те, кто в прошлом году сулил неминуемый крах американской валюте, притихли. Процентное снижение стоимости EUR с октября составляет уже 8,4 %. Финансовые проблемы Греции и иных стран Единого Союза не делает EUR привлекательной и только укрепляет доверие USD. С начала года аналитики стали уже прогнозировать снижение EUR до уровня 1,20 – кто больше.
Итоги
Как бы то ни было, но постоянные участники торгов на валютном рынке мало решений принимают на основе общих оценок внешнего фона отношения к Единой валюте и USD. Рынок подчиняется иным законам и в большей степени связан с фактическими тенденциями роста/снижения уровня спроса и предложения. С другой стороны, серьёзным фактором для тенденций валютного рынка в настоящий момент времени, вне всякого сомнения, являются факторы текущих ставок и вывод активов из сырьевых валют.
Именно факто вывода активов из сырьевых валют таких, к примеру, как AUD и NZD оказывает серьёзное давление на динамику изменения уровня котировок EUR. По итогам торгов в понедельник 1 февраля котировки AUD/USD консолидировались в области уровней 0,8850-0,8905. Фактически, по итогам вчерашних торгов котировки курса AUD/USD не смогли закрепиться в области фильтра уровня 89 фигуры (0,8912-31). Это указывало на то, что процесс вывода активов из AUD ещё не завершился. Динамика снижения котировок AUD против JPY сохраняет свою силу, что серьёзно давит на курс AUD/USD.
Снижение уровня котировок EUR привело в движение котировки кросс-курса EUR/GBP в сторону роста, и по итогам вчерашних торгов кросс-курс вырос к уровню 0,8731. В свою очередь, рост котировок кросс-курса оказывает давление на курс GBP/USD, усиливая его снижение. По итогам торгов вчера курс GB/USD закрылся на уровне 1,5963.
Динамика котировок курса USD/JPY остаётся в области уровня 0,90, не делая попыток выраст и выше уровня среднесуточного отклонения от 0,90 в области 0,9112-31. Закрытие торгов вчера показало уровень 0,9064.
Таким образом, по итогам вчерашних торгов динамика валютных курсов не смогла выразиться в коррекционный рост.
Прогноз
В период торгов во вторник 2 февраля вероятность попыток развить коррекцию может быть усилена. С другой стороны, сила снижения стоимости EUR может ограничить интересы покупателей EUR, GBP и других валют рынка против USD. Не менее важно и то, что в период торгов во вторник могут усилиться продажи AUD и NZD против EUR и JPY.
Диапазон торгов по основным валютным парам
EUR/USD – 1.3912-1.4031, консолидация, попытки роста
GBP/USD – 1.5931-1.6012, консолидация, попытки роста
USD/JPY – 0.9012-0.9131, консолидация
AUD/USD – 0.8755-0.8812, консолидация, вероятность роста
USD/CAD – 1.0531-1.0612, консолидация, попытки снижения
Обзор рынка нефти
Удачная попытка формирования коррекции
В выходные боевики Нигерии атаковали один из ключевых нефтепроводов, что заставило компанию Shell приостановить работу трех насосных станций. Вряд ли это отразится на поставках, но нарастание конфликта может сформировать тревожность на рынке. Рост котировок на рынке нефти стал естественной реакцией спекулянтов на эти события. Также в период торгов первого дня в февральских торгов, наблюдалось ослабление доллара после роста прошлой недели. Фактор снижения стоимости доллара оказал поддержку росту рынка нефти не менее заметно. Макроэкономический фон был насыщен данными из Китая и Европы, но существенного влияния на решения участников рынка данные не оказывали.
Итоги
По итогам торгов в понедельник 1 февраля котировки контрактов на марку Brent закрылись на уровне 73,50, что может стать хорошим сигналом продолжения роста в область 75,00 долларов за баррель. Котировки контрактов на марку Light Sweet, пркатически, достигли уровня 75,00 долларов по итогам торгов.
Развитие коррекции от нижних границ коридора, 70-80 долларов, определившийся ещё в период завершения 2009 года, вполне логично. С другой стороны, данная коррекция может оказаться недолгой. В данном случае стоит учитывать, что отопительный сезон в США подходит к концу, а уровень запасов так и не снизился. Ко всем прочим проблемам стоит добавить опасения в отношении перспективы динамики изменения стоимости американской валюты. Остаётся проблема высоких уровней запасов и вероятности снижения уровня спроса. Не менее сильно давят на рынок и ожидание очередной волны экономического спада, о котором всё больше говорят знаменитые экономисты. Не снижается и давление на рынок со стороны оценок происходящего в КНР. Риски ужесточения кредитно-денежной политики КНР, проблемы государственного долга стран Европы – не могут стать хорошим стимулом для уверенного роста.
Тенденция
В период торгов 2 февраля рынок нефти оказался зажатым в области важных уровней. Не имея стимулирующих факторов, которые могли бы стать поддержкой роста выше технических уровней, участники торгов будут вынуждены вести операции в относительно узких диапазонах. Для выхода из контрактов и нала продаж причин нет, но нет причин и для покупок контрактов.
Диапазон торгов
Brent – 72,88 – 73,88 диапазонная торговля, склонность к слабому снижению
Light Sweet – 74, 05 – 75,69 диапазонная торговля, склонность к слабому снижению
Обзор американского фондового рынка
Основные биржевые индексы США готовы формировать коррекцию
Объективно на поведение рынка продолжают оказывать негативное влияние факторы конца прошлой недели. Сохраняет свою негативную для настроений инвесторов решение администрации США реформировать существующую структуру финансового рынка по двум основным направлениям. Это ограничение возможности банков по размещению свободных денежных средств и ограничения лимитов долей присутствия банков на рынках. Говоря иными словами, ограничивается объём открытых на определённых рынках позиций. В данном случае, профессиональные участники рынка, активные спекулянты, оценивают этот фактор, как вероятность снижения волатильности стоимости активов фондового рынка и, как следствие, снижение, вероятной, доходности американского рынка акций.
Итоги
Инерция негативных оценок перспектив принятия Белым Домом поправок по ограничению присуствия банковских институтов на рынках не могла изменить и довольно позитивной оценки общего фона отчётности ряда крупных компаний и банков. В период прошлой недели стали известны данные отчёта по итогам 4 квартала 2009 года компании General Electric. Отметим, что по некоторым оценкам финансовое состояние данной компании рассматривается многими как некий барометр состояния экономики США. Чистая прибыль компании в 4 квартале снизилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 2,938 миллиарда долларов. В то же время, хотя прибыль на одну акцию по итогам четвертого квартала 2009 года снизилась на 20%, составив доход в размере 28 центов на акцию, но оказалось лучше ожиданий аналитиков. В прогнозах аналитиков озвучивался показатель дохода на уровне 26 центов на акцию. Влияние фактического показателя снижения доходности на отметку выше ожиданий, как позитивный фактор, крайне важно в настоящий момент времени в отношении рынка акций. Выручка компании в четвертом квартале прошлого года снизилась на 10%, составив 41,438 миллиарда долларов, что также оказалось выше ожиданий аналитиков, по мнению которых она должна была составить лишь 39,99 миллиарда долларов.
В то же время, данные другой компании, Schlumberger Ltd., не порадовали инвесторов. Чистая прибыль крупнейшей в мире сервисной компании в области добычи нефти и газа по итогам 2009 года сократилась на 42,3% - до 3,1 миллиарда долларов против 5,4 миллиарда долларов в 2008 году. В октябре-декабре 2009 года чистая прибыль Schlumberger упала на 30,9% - до 795 миллионов долларов против 1,2 миллиарда долларов за аналогичный период годом ранее.
В конце прошлой недели, как мы знаем, ситуацию на рынке не изменило и заявление компании, о том, что Schlumberger рассматривает результаты четвертого квартала как положительные и ожидает, что в 2010 году прибыль компании будет возрастать.
Таким образом, общий фон завершения торгов прошлой недели можно было рассматривать достаточно негативно. Именно такая оценка и была отражена в динамике основных индексов. С другой стороны, в понедельник 1 февраля уровни, на которых завершились торги в январе, давали предпосылки формирования коррекционного роста, что и произошло.
По итогам торгов в понедельник 1 февраля индекс Dow Jones вырос выше уровня 10150, что создаёт предпосылки для роста в область уровней 10200-10300.
Прогноз
Сегодня рынок не ожидает публикации значимых данных макроэкономической статистики, и будет ориентироваться на те показатели, которые будут публиковаться в следующие дни. В период следующих дней появятся данные по деловой активности в секторах экономики США (индекс ISM сегодня и в среду), данные с рынка труда (показатель nonfarm payrolls и безработица в пятницу).
Предоставят свои отчёты по итогам прошлого года 95 компаний. Отметим, что эти 95 компаний составляют 19 % всех компаний, входящих в индекс S&P500. Показатель 220 компаний, которые уже предоставили свои отчёты (44% компаний, входящих в индекс) положительный - доходы растут.
Таким образом, на период торгов во вторник 2 февраля фондовый рынок будет склонен принимать решения на основе оценок факторов технического свойства. Технические факторы, весьма вероятно, указывают на возможность продолжения формирования коррекционного роста, начатого в период понедельника
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба