5 декабря 2024 Блинов Сергей
В первый рабочий день месяца мы выпускаем Биржевую сводку.
В ней итоги прошедшего месяца по следующим биржевым показателям:
Цены на нефть, золото;
Курсы валют;
Фондовые индексы
Оглавление
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
Цены на нефть сорта Брент составили 73 доллара за баррель (-11%).
Американский индекс S&P 500 в октябре составил 5 924 пункта (+33%). Это новый исторический рекорд.
Японский индекс Никкей в ноябре составил 38 631 пунктов (+17%). Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 22-й месяц подряд.
Цена золота в октябре составила 2 665 долларов за унцию (+32%).
Курсы валют: по отношению к доллару с 2021 года сильнее всего провалились турецкая лира и аргентинское песо. На третьем месте российский рубль.
Экономика России
Курс рубля: 106 рублей за доллар. Курс вышел из диапазона 86-97 рублей за доллар, в котором находился около года.
Индекс Мосбиржи в ноябре составил 2 599 пунктов, (-19% годовых). Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это четвёртый месяц падения после 16 месяцев роста подряд.
Реальный индекс полной доходности упал по отношению к ноябрю прошлого года (-18% годовых). Это пятый месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Индекс РТС в ноябре составил 793 пункта, (-29% годовых). Это четвёртый месяц падения после 8 месяцев роста подряд.
* Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия).
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 73 доллара за баррель (-11% годовых)
Средняя цена нефти Брент в ноябре составила 73 доллара за баррель.
Цены ноября (72,9) на 11% меньше, чем в ноябре прошлого года (81,6).
Среднегодовые темпы (темно-синяя линия) показывают падение (-3,2%).
S&P500: 5 924 пункта, (+33% годовых)
В ноябре американский фондовый индекс S&P 500 составил 5 924 пункта. Это новый исторический рекорд.
При этом индекс на 33% выше, чем в ноябре прошлого года.
В годовом выражении рост наблюдается девятнадцатый месяц (с мая 2023 года).
Никкей: 38,6 пунктов, (+17% годовых)
Японский фондовый индекс Никкей в ноябре составил 38 631 пункт.
Это на 17% больше, чем в ноябре прошлого года.
Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 22-й месяц подряд.
Золото: 2 665 долларов за унцию (+32%)
Средняя цена унции золота в ноябре составила 2 665 долларов – близко к историческому максимуму, установленному в октябре.
Это на 32% выше, чем в ноябре прошлого года.
В годовом выражении рост цен продолжается 20-й месяц подряд (с апреля 2023 года).
Валюты развивающихся рынков: песо Аргентины в аутсайдерах
Когда ФРС весной 2013 года объявила о предстоящем в 2014 году сворачивании количественного смягчения, валюты развивающихся стран отреагировали на это снижением.
После аналогичного объявления осенью 2021 года ситуация выглядит так:
Российский рубль входит в тройку аутсайдеров наряду с аргентинским песо и турецкой лирой. Если до этого рубль держался поодаль от песо и лиры, то сейчас он стал приближаться к этой двойке наиболее обесценившихся валют.
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 106 рублей за доллар
В ноябре средний курс составил 106 рублей за доллар.
По сравнению с курсом сентября (90,1) доллар подорожал на 10%.
Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками.
На двух графиках выше заметно, что колебания курса рубля были минимальными в 2000-2008 годах, а затем стали нарастать.
Это подтверждают расчёты, приведённые в таблице ниже.
Так, с апреля 1999 по июль 2008 отклонений курса на 5% и более за месяц не было
С августа 2008 по октябрь 2014 года таких отклонений было уже 8 (5 из них пришлись на 2008-2009 кризисные годы).
С ноября 2014 по ноябрь 2024 таких отклонений было уже 28. Причём величина этих отклонений тоже выросла (см. таблицу).
Стабилизировать курс рубля можно. Более того, стабилизацию курса можно использовать для ускорения экономического роста. Основные идеи, как это сделать, описаны в статье "Как стабилизировать курс рубля".
Индекс Мосбиржи: 2 599 пунктов, -19%
В ноябре среднее значение индекса составило 2 599 пунктов.
Сейчас индекс на 19% ниже, чем в ноябре прошлого года.
Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это четвёртый месяц падения после 16 месяцев роста подряд. Темпы падения ускоряются.
Реальный индекс полной доходности: -18% годовых
Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам октября 2024 года индекс полной доходности вырос в 63 раза с сентября 1997 года (со 100 до 6 316 пунктов; голубая линия на графике).
В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 2,56 раз.
Реальный индекс полной доходности сначала показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов), затем локальный максимум в апреле 2024 года (334 пункта).
Сейчас индекс вновь показывает локальный минимум за последние 19 месяцев (с апреля 2023).
Индекс на 18% ниже, чем в ноябре прошлого года.
Реальный индекс полной доходности падает. Это пятый месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Динамика совпадает с «классическим» индексом Мосбиржи, потому что инфляция снижает индекс, но дивиденды повышают его примерно на такую же величину.
Индекс РТС: 793 пункта, -29% годовых
В ноябре среднее значение «долларового» индекса РТС составило 793 пункта.
График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса.
По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел.
Это на 29% меньше, чем в ноябре прошлого года.
Это четвёртый месяц падения после 8 месяцев роста подряд.
СЛЕДУЮЩАЯ БИРЖЕВАЯ СВОДКА
Следующая биржевая сводка за декабрь - выйдет 29 декабря.
В ней итоги прошедшего месяца по следующим биржевым показателям:
Цены на нефть, золото;
Курсы валют;
Фондовые индексы
Оглавление
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
Цены на нефть сорта Брент составили 73 доллара за баррель (-11%).
Американский индекс S&P 500 в октябре составил 5 924 пункта (+33%). Это новый исторический рекорд.
Японский индекс Никкей в ноябре составил 38 631 пунктов (+17%). Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 22-й месяц подряд.
Цена золота в октябре составила 2 665 долларов за унцию (+32%).
Курсы валют: по отношению к доллару с 2021 года сильнее всего провалились турецкая лира и аргентинское песо. На третьем месте российский рубль.
Экономика России
Курс рубля: 106 рублей за доллар. Курс вышел из диапазона 86-97 рублей за доллар, в котором находился около года.
Индекс Мосбиржи в ноябре составил 2 599 пунктов, (-19% годовых). Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это четвёртый месяц падения после 16 месяцев роста подряд.
Реальный индекс полной доходности упал по отношению к ноябрю прошлого года (-18% годовых). Это пятый месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Индекс РТС в ноябре составил 793 пункта, (-29% годовых). Это четвёртый месяц падения после 8 месяцев роста подряд.
* Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия).
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 73 доллара за баррель (-11% годовых)
Средняя цена нефти Брент в ноябре составила 73 доллара за баррель.
Цены ноября (72,9) на 11% меньше, чем в ноябре прошлого года (81,6).
Среднегодовые темпы (темно-синяя линия) показывают падение (-3,2%).
S&P500: 5 924 пункта, (+33% годовых)
В ноябре американский фондовый индекс S&P 500 составил 5 924 пункта. Это новый исторический рекорд.
При этом индекс на 33% выше, чем в ноябре прошлого года.
В годовом выражении рост наблюдается девятнадцатый месяц (с мая 2023 года).
Никкей: 38,6 пунктов, (+17% годовых)
Японский фондовый индекс Никкей в ноябре составил 38 631 пункт.
Это на 17% больше, чем в ноябре прошлого года.
Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 22-й месяц подряд.
Золото: 2 665 долларов за унцию (+32%)
Средняя цена унции золота в ноябре составила 2 665 долларов – близко к историческому максимуму, установленному в октябре.
Это на 32% выше, чем в ноябре прошлого года.
В годовом выражении рост цен продолжается 20-й месяц подряд (с апреля 2023 года).
Валюты развивающихся рынков: песо Аргентины в аутсайдерах
Когда ФРС весной 2013 года объявила о предстоящем в 2014 году сворачивании количественного смягчения, валюты развивающихся стран отреагировали на это снижением.
После аналогичного объявления осенью 2021 года ситуация выглядит так:
Российский рубль входит в тройку аутсайдеров наряду с аргентинским песо и турецкой лирой. Если до этого рубль держался поодаль от песо и лиры, то сейчас он стал приближаться к этой двойке наиболее обесценившихся валют.
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 106 рублей за доллар
В ноябре средний курс составил 106 рублей за доллар.
По сравнению с курсом сентября (90,1) доллар подорожал на 10%.
Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками.
На двух графиках выше заметно, что колебания курса рубля были минимальными в 2000-2008 годах, а затем стали нарастать.
Это подтверждают расчёты, приведённые в таблице ниже.
Так, с апреля 1999 по июль 2008 отклонений курса на 5% и более за месяц не было
С августа 2008 по октябрь 2014 года таких отклонений было уже 8 (5 из них пришлись на 2008-2009 кризисные годы).
С ноября 2014 по ноябрь 2024 таких отклонений было уже 28. Причём величина этих отклонений тоже выросла (см. таблицу).
Стабилизировать курс рубля можно. Более того, стабилизацию курса можно использовать для ускорения экономического роста. Основные идеи, как это сделать, описаны в статье "Как стабилизировать курс рубля".
Индекс Мосбиржи: 2 599 пунктов, -19%
В ноябре среднее значение индекса составило 2 599 пунктов.
Сейчас индекс на 19% ниже, чем в ноябре прошлого года.
Индекс Мосбиржи падает в годовом выражении. Это четвёртый месяц падения после 16 месяцев роста подряд. Темпы падения ускоряются.
Реальный индекс полной доходности: -18% годовых
Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам октября 2024 года индекс полной доходности вырос в 63 раза с сентября 1997 года (со 100 до 6 316 пунктов; голубая линия на графике).
В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 2,56 раз.
Реальный индекс полной доходности сначала показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов), затем локальный максимум в апреле 2024 года (334 пункта).
Сейчас индекс вновь показывает локальный минимум за последние 19 месяцев (с апреля 2023).
Индекс на 18% ниже, чем в ноябре прошлого года.
Реальный индекс полной доходности падает. Это пятый месяц падения после 15 месяцев роста подряд.
Динамика совпадает с «классическим» индексом Мосбиржи, потому что инфляция снижает индекс, но дивиденды повышают его примерно на такую же величину.
Индекс РТС: 793 пункта, -29% годовых
В ноябре среднее значение «долларового» индекса РТС составило 793 пункта.
График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса.
По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел.
Это на 29% меньше, чем в ноябре прошлого года.
Это четвёртый месяц падения после 8 месяцев роста подряд.
СЛЕДУЮЩАЯ БИРЖЕВАЯ СВОДКА
Следующая биржевая сводка за декабрь - выйдет 29 декабря.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба