3 января 2025 ИХ "Финам"
Второй год бычьего ралли на Уолл-стрит не разочаровал. К моменту закрытия торгов 31 декабря промышленный индекс Dow Jones, эталонный индекс S&P 500 и ориентированный на рост фондовый индекс Nasdaq Composite выросли соответственно на 13%, 23% и 29%, причем все три индекса в 2024 году неоднократно поднимались до рекордных максимумов при закрытии торгов.
Однако вкладывать свои деньги в работу на Уолл-стрит - значит смотреть в будущее. Независимо от того, продлится ли бычий рынок третий год или в 2025 году снова начнется сильный спад, ценные бумаги для инвестиций по-прежнему можно найти. The Motley Fool отобрало 7 акций, которые, по мнению авторов материала, обладают потенциалом для удвоения вложенных денег в 2025 году.
1. Nio
Первой компанией с впечатляющим ростом, которая сталкивается с трудностями, но у которой есть катализаторы для их преодоления и получения трехзначной прибыли в новом году, является китайский производитель электромобилей Nio (NYSE: NIO), полагают авторы статьи.
Хотя за два года, прошедшие с момента отмены ограничительных мер по смягчению последствий COVID-19, экономика Китая несколько пошатнулась, Nio выиграла от устранения проблем в цепочке поставок. За первые 11 месяцев 2024 года Nio произвела почти 191 000 электромобилей, что на 34% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Во второй половине года объем производства стабильно составлял около 20 000 единиц в месяц. Увеличение объемов производства ведет к увеличению доходов и узнаваемости бренда и должно помочь сократить убытки в ближайшие годы.
Пожалуй, самыми важными событиями для Nio в новом году стали международный дебют и расширение присутствия бренда Onvo, а также дебют Firefly на внутреннем рынке. В то время как Nio в первую очередь ориентирована на покупателей электромобилей со средним и высоким доходом, бренды Onvo и Firefly ориентированы на более экономных потребителей. Электромобили Onvo имеют среднюю цену, а поставки в Европу начнутся в начале 2025 года. В свою очередь, Firefly - это компактный электромобиль, который был представлен в прошлом месяце. Совместная работа Onvo и Firefly потенциально может удвоить ежемесячное производство электромобилей Nio.
На внутреннем рынке, в Китае, компания располагает более чем 2800 станциями для замены аккумуляторов, а также 4175 станциями для зарядки. Возможность замены или обновления аккумуляторов за пять минут или меньше - это потенциальное развитие инфраструктуры.
2. PubMatic
Вторая акция, которая имеет перспективы, если все пойдет хорошо с экономикой США, — это рекламная компания PubMatic (NASDAQ: PUBM). Рекламные расходы крайне цикличны, а это значит, что опасения по поводу экономического спада иногда могут быть достаточными для ослабления продаж и прибыли для рекламного бизнеса.
При этом экономика США тратит непропорционально много времени на расширение по сравнению с сокращением, что со временем приводит к устойчивому росту рекламных расходов. Особенность PubMatic заключается в том, что все ее внимание сосредоточено на цифровой рекламе, которая растет значительно быстрее традиционных форм маркетинга (например, билборды, печать и традиционное телевидение). Облачная программная рекламная платформа компании помогает издательским компаниям продавать свое цифровое дисплейное пространство, уделяя особое внимание видео, мобильной и подключенной телевизионной рекламе. Совокупные расходы на рекламу во всех трех категориях могут вырасти на двузначный процент в 2025 году.
Еще одним преимуществом PubMatic стало решение руководства построить свою облачную платформу. Хотя полагаться на третью сторону было бы значительно проще, выбранный путь позволит ей сохранить большую часть доходов по мере масштабирования. Вишенкой на торте является то, что денежные средства PubMatic составляют 20% ее рыночной капитализации, а ее форвардный коэффициент цены к прибыли (P/E) 17 — это дешево по сравнению с прогнозами устойчивого двузначного роста прибыли на акцию (EPS).
3. Cloudflare
Еще одна акция из подборки— это поставщик облачных сервисов на основе искусственного интеллекта Cloudflare (NYSE: NET). Cloudflare, стоимость которой почти в 18 раз превышает прогнозируемые продажи на 2025 год, исключительно дорога. Но если эйфория ИИ продолжится, продажи Cloudflare могут превзойти ожидания в этом году.
Первое, что следует отметить в отношении Cloudflare, — это то, что некоторые из предоставляемых ею услуг превратились в базовую необходимость. В частности, платформа Cloudflare One компании блокирует киберугрозы и защищает доступ к критически важной информации. По мере того, как компании продолжают переход в облако, растет их зависимость от сторонних поставщиков, таких как Cloudflare.
Во-вторых, Cloudflare проделала большую работу по привлечению более крупной клиентуры. Почти две трети продаж относятся к крупным клиентам, которые приносят компании более 100 000 долларов ежегодного регулярного дохода. В период с 30 сентября 2022 года по 30 сентября 2024 года количество крупных клиентов выросло на 71%, до 3265.
Однако решающим фактором для Cloudflare в 2025 году станет ее роль в поддержке ИИ в периферийных вычислениях. Платформа Cloudflare Workers AI позволяет компаниям запускать модели машинного обучения в сети Cloudflare. Cloudflare имеет потенциал сыграть решающую роль в разработке крупных языковых моделей для многих наиболее влиятельных компаний Америки — и это может привести к годовому росту продаж, значительно превышающему текущий консенсус в 26% в 2025 году.
4. Aspen Aerogels
Четвертая акция, которая вполне способна на трехзначную доходность в новом году, — это поставщик решений для электрификации и обеспечения устойчивости в сфере энергетики Aspen Aerogels (NYSE: ASPN). По общему признанию, чистая энергия и устойчивость сейчас не являются приоритетными инвестициями, поскольку избранный президент Дональд Трамп должен вступить в должность менее чем через три недели. Тем не менее, революция электромобилей, несмотря на ее сложности, является путем к устойчивому двузначному росту продаж и прибыли для Aspen.
Aspen Aerogels известна своими продуктами PyroThin, которые используют углеродный аэрогель для улучшения производительности литий-ионных аккумуляторов, используемых в электромобилях. Технология Aspen должна позволить автопроизводителям выпускать электромобили с улучшенным запасом хода, что является востребованной возможностью, учитывая, что в США по-прежнему отсутствует инфраструктура для зарядки электромобилей.
Сегмент Thermal Barrier компании Aspen принес 90,6 млн долларов из 117,3 млн долларов общего объема продаж, зарегистрированных за квартал, закончившийся в сентябре. Что еще важнее, $90,6 млн — это на 176% больше, чем то, что это подразделение сгенерировало в третьем квартале 2023 года. В период с февраля 2024 года по ноябрь 2024 года прогноз выручки компании за весь год (по всем сегментам) вырос с «более $350 млн» до $450 млн. Разумное сокращение расходов в сочетании с улучшением маржи может значительно изменить положение акций в 2025 году.
5. SSR Mining
Рынок акций существует и за пределами технологического сектора. Пятая акция в подборке — это добывающая драгоценные металлы компания SSR Mining (NASDAQ: SSRM). Хотя ее акции, как правило, колеблются в зависимости от спотовой цены на серебро, SSR получает большую часть своего дохода от добычи золота.
В то время как драгоценные металлы взлетели в 2024 году, акции SSR Mining упали. В середине февраля акции упали более чем на 50% после того, как на золотом руднике Copler в Турции обрушилась площадка, в результате чего погибли девять рабочих. С тех пор компания оценила расходы на восстановление в 250–300 миллионов долларов, а сроки — от 24 до 36 месяцев.
Хотя это и ужасная новость, для SSR Mining и ее акционеров, похоже, есть свет в конце туннеля. Начнем с того, что SSR уникальна в том смысле, что ее управленческая команда избежала глубоких долгов. В то время как большинство золотодобытчиков все еще выбираются из долговых ям, SSR сохранила чистую денежную позицию. Другими словами, у нее есть капитал для покрытия работ по восстановлению на Copler, а также для продвижения проектов на других рудниках.
Также есть вероятность, что ее экологическое разрешение, которое было аннулировано через несколько дней после инцидента, будет восстановлено. Примечательно, что Турция не аннулировала лицензии на добычу полезных ископаемых, срок действия которых истекает в 2026 году. Это говорит о том, что SSR просто необходимо предоставить Министерству энергетики Турции конкретный план по решению вопроса с будущими отходами горнодобывающей промышленности, чтобы вернуть свое экологическое разрешение. Хотя нет конкретных сроков, когда это произойдет, это возможно в течение следующих 24 месяцев.
Наконец, в прошлом месяце SSR Mining объявила о покупке золотого рудника Cripple Creek & Victor у Newmont. Cripple Creek & Victor может обеспечить более 150 000 унций годового производства золота и немедленно увеличить денежный поток и EPS. Это должно помочь заменить почти половину годового производства, временно потерянного на Copler.
6. Trulieve Cannabis
Trulieve Cannabis (OTC: TCNNF) – производитель медицинской марихуаны, использование которой в медицинских целях разрешено в некоторых штатах США.
Как отмечается в материале, ее акции переживали не лучшие времена с момента вступления в должность президента Джо Байдена в январе 2021 года, но новый год может оказаться более удачным.
Положительная сторона заключается в том, что в прошлом году Управление по борьбе с наркотиками США предложило перенести каннабис в соответствии с Законом о контролируемых веществах из Списка I в Списк III. Если предположить, что процесс завершится слушаниями и изменение произойдет в этом году, как и ожидалось, это будет способствовать прибыли. Налоговый кодекс США 280E не позволяет компаниям, продающим вещества Списка I или II, делать обычные вычеты для бизнеса, за исключением себестоимости проданных товаров. Однако компании, продающие вещества Списка III, могут делать обычные вычеты для бизнеса из своих налогов. Возможность делать эти вычеты должна значительно улучшить операционные результаты Trulieve.
Будучи лидером рынка медицинской марихуаны с высокой маржой во Флориде, компания должна оказаться весьма прибыльной, полагают авторы статьи.
7. Applied Digital
Последняя акция в подборке— это компания цифровых инфраструктурных решений Applied Digital (NASDAQ: APLD). Самый большой риск и вознаграждение для Applied Digital — это развитие искусственного интеллекта. Начиная с середины 1990-х годов, каждая следующая крупная инновация, технология или тенденция проходила через раннюю стадию «лопнувшего пузыря». Исходя из того, что нам говорит история, маловероятно, что искусственный интеллект является исключением из правила. Если бы пузырь ИИ лопнул, непроверенные компании, такие как Applied Digital, скорее всего, приняли бы это на себя.
Однако, если непоколебимый оптимизм в отношении ИИ сохранится в течение 2025 года, поставщики инфраструктуры должны быть среди выигравших. Генеральный директор Applied Digital Уэс Камминс отметил в октябре, что его компания находится в процессе завершения договора аренды на объект площадью 369 000 квадратных футов мощностью 100 мегаватт, предназначенный для приложений высокопроизводительных вычислений (HPC), включая ИИ. Ожидается, что выполнение функций хоста центра обработки данных, а также предоставление приложений HPC для предприятий приведет к росту выручки более чем на 50% в 2024 году, а также в 2025 году.
Помимо этого, Nvidia приобрела 7 716 050 акций Applied Digital в течение квартала, закончившегося в сентябре. Эта позиция в размере 63,7 млн долларов (по состоянию на конец третьего квартала) сделала ее второй по величине инвестицией Nvidia после Arm Holdings. Nvidia хотела бы видеть успех Applied Digital. Центры обработки данных HPC, созданные по индивидуальному заказу, подстегивают спрос на лидирующие на рынке графические процессоры (GPU) Nvidia. Кроме того, собственные облачные операции ИИ Applied Digital работают на графических процессорах Nvidia.
Однако вкладывать свои деньги в работу на Уолл-стрит - значит смотреть в будущее. Независимо от того, продлится ли бычий рынок третий год или в 2025 году снова начнется сильный спад, ценные бумаги для инвестиций по-прежнему можно найти. The Motley Fool отобрало 7 акций, которые, по мнению авторов материала, обладают потенциалом для удвоения вложенных денег в 2025 году.
1. Nio
Первой компанией с впечатляющим ростом, которая сталкивается с трудностями, но у которой есть катализаторы для их преодоления и получения трехзначной прибыли в новом году, является китайский производитель электромобилей Nio (NYSE: NIO), полагают авторы статьи.
Хотя за два года, прошедшие с момента отмены ограничительных мер по смягчению последствий COVID-19, экономика Китая несколько пошатнулась, Nio выиграла от устранения проблем в цепочке поставок. За первые 11 месяцев 2024 года Nio произвела почти 191 000 электромобилей, что на 34% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Во второй половине года объем производства стабильно составлял около 20 000 единиц в месяц. Увеличение объемов производства ведет к увеличению доходов и узнаваемости бренда и должно помочь сократить убытки в ближайшие годы.
Пожалуй, самыми важными событиями для Nio в новом году стали международный дебют и расширение присутствия бренда Onvo, а также дебют Firefly на внутреннем рынке. В то время как Nio в первую очередь ориентирована на покупателей электромобилей со средним и высоким доходом, бренды Onvo и Firefly ориентированы на более экономных потребителей. Электромобили Onvo имеют среднюю цену, а поставки в Европу начнутся в начале 2025 года. В свою очередь, Firefly - это компактный электромобиль, который был представлен в прошлом месяце. Совместная работа Onvo и Firefly потенциально может удвоить ежемесячное производство электромобилей Nio.
На внутреннем рынке, в Китае, компания располагает более чем 2800 станциями для замены аккумуляторов, а также 4175 станциями для зарядки. Возможность замены или обновления аккумуляторов за пять минут или меньше - это потенциальное развитие инфраструктуры.
2. PubMatic
Вторая акция, которая имеет перспективы, если все пойдет хорошо с экономикой США, — это рекламная компания PubMatic (NASDAQ: PUBM). Рекламные расходы крайне цикличны, а это значит, что опасения по поводу экономического спада иногда могут быть достаточными для ослабления продаж и прибыли для рекламного бизнеса.
При этом экономика США тратит непропорционально много времени на расширение по сравнению с сокращением, что со временем приводит к устойчивому росту рекламных расходов. Особенность PubMatic заключается в том, что все ее внимание сосредоточено на цифровой рекламе, которая растет значительно быстрее традиционных форм маркетинга (например, билборды, печать и традиционное телевидение). Облачная программная рекламная платформа компании помогает издательским компаниям продавать свое цифровое дисплейное пространство, уделяя особое внимание видео, мобильной и подключенной телевизионной рекламе. Совокупные расходы на рекламу во всех трех категориях могут вырасти на двузначный процент в 2025 году.
Еще одним преимуществом PubMatic стало решение руководства построить свою облачную платформу. Хотя полагаться на третью сторону было бы значительно проще, выбранный путь позволит ей сохранить большую часть доходов по мере масштабирования. Вишенкой на торте является то, что денежные средства PubMatic составляют 20% ее рыночной капитализации, а ее форвардный коэффициент цены к прибыли (P/E) 17 — это дешево по сравнению с прогнозами устойчивого двузначного роста прибыли на акцию (EPS).
3. Cloudflare
Еще одна акция из подборки— это поставщик облачных сервисов на основе искусственного интеллекта Cloudflare (NYSE: NET). Cloudflare, стоимость которой почти в 18 раз превышает прогнозируемые продажи на 2025 год, исключительно дорога. Но если эйфория ИИ продолжится, продажи Cloudflare могут превзойти ожидания в этом году.
Первое, что следует отметить в отношении Cloudflare, — это то, что некоторые из предоставляемых ею услуг превратились в базовую необходимость. В частности, платформа Cloudflare One компании блокирует киберугрозы и защищает доступ к критически важной информации. По мере того, как компании продолжают переход в облако, растет их зависимость от сторонних поставщиков, таких как Cloudflare.
Во-вторых, Cloudflare проделала большую работу по привлечению более крупной клиентуры. Почти две трети продаж относятся к крупным клиентам, которые приносят компании более 100 000 долларов ежегодного регулярного дохода. В период с 30 сентября 2022 года по 30 сентября 2024 года количество крупных клиентов выросло на 71%, до 3265.
Однако решающим фактором для Cloudflare в 2025 году станет ее роль в поддержке ИИ в периферийных вычислениях. Платформа Cloudflare Workers AI позволяет компаниям запускать модели машинного обучения в сети Cloudflare. Cloudflare имеет потенциал сыграть решающую роль в разработке крупных языковых моделей для многих наиболее влиятельных компаний Америки — и это может привести к годовому росту продаж, значительно превышающему текущий консенсус в 26% в 2025 году.
4. Aspen Aerogels
Четвертая акция, которая вполне способна на трехзначную доходность в новом году, — это поставщик решений для электрификации и обеспечения устойчивости в сфере энергетики Aspen Aerogels (NYSE: ASPN). По общему признанию, чистая энергия и устойчивость сейчас не являются приоритетными инвестициями, поскольку избранный президент Дональд Трамп должен вступить в должность менее чем через три недели. Тем не менее, революция электромобилей, несмотря на ее сложности, является путем к устойчивому двузначному росту продаж и прибыли для Aspen.
Aspen Aerogels известна своими продуктами PyroThin, которые используют углеродный аэрогель для улучшения производительности литий-ионных аккумуляторов, используемых в электромобилях. Технология Aspen должна позволить автопроизводителям выпускать электромобили с улучшенным запасом хода, что является востребованной возможностью, учитывая, что в США по-прежнему отсутствует инфраструктура для зарядки электромобилей.
Сегмент Thermal Barrier компании Aspen принес 90,6 млн долларов из 117,3 млн долларов общего объема продаж, зарегистрированных за квартал, закончившийся в сентябре. Что еще важнее, $90,6 млн — это на 176% больше, чем то, что это подразделение сгенерировало в третьем квартале 2023 года. В период с февраля 2024 года по ноябрь 2024 года прогноз выручки компании за весь год (по всем сегментам) вырос с «более $350 млн» до $450 млн. Разумное сокращение расходов в сочетании с улучшением маржи может значительно изменить положение акций в 2025 году.
5. SSR Mining
Рынок акций существует и за пределами технологического сектора. Пятая акция в подборке — это добывающая драгоценные металлы компания SSR Mining (NASDAQ: SSRM). Хотя ее акции, как правило, колеблются в зависимости от спотовой цены на серебро, SSR получает большую часть своего дохода от добычи золота.
В то время как драгоценные металлы взлетели в 2024 году, акции SSR Mining упали. В середине февраля акции упали более чем на 50% после того, как на золотом руднике Copler в Турции обрушилась площадка, в результате чего погибли девять рабочих. С тех пор компания оценила расходы на восстановление в 250–300 миллионов долларов, а сроки — от 24 до 36 месяцев.
Хотя это и ужасная новость, для SSR Mining и ее акционеров, похоже, есть свет в конце туннеля. Начнем с того, что SSR уникальна в том смысле, что ее управленческая команда избежала глубоких долгов. В то время как большинство золотодобытчиков все еще выбираются из долговых ям, SSR сохранила чистую денежную позицию. Другими словами, у нее есть капитал для покрытия работ по восстановлению на Copler, а также для продвижения проектов на других рудниках.
Также есть вероятность, что ее экологическое разрешение, которое было аннулировано через несколько дней после инцидента, будет восстановлено. Примечательно, что Турция не аннулировала лицензии на добычу полезных ископаемых, срок действия которых истекает в 2026 году. Это говорит о том, что SSR просто необходимо предоставить Министерству энергетики Турции конкретный план по решению вопроса с будущими отходами горнодобывающей промышленности, чтобы вернуть свое экологическое разрешение. Хотя нет конкретных сроков, когда это произойдет, это возможно в течение следующих 24 месяцев.
Наконец, в прошлом месяце SSR Mining объявила о покупке золотого рудника Cripple Creek & Victor у Newmont. Cripple Creek & Victor может обеспечить более 150 000 унций годового производства золота и немедленно увеличить денежный поток и EPS. Это должно помочь заменить почти половину годового производства, временно потерянного на Copler.
6. Trulieve Cannabis
Trulieve Cannabis (OTC: TCNNF) – производитель медицинской марихуаны, использование которой в медицинских целях разрешено в некоторых штатах США.
Как отмечается в материале, ее акции переживали не лучшие времена с момента вступления в должность президента Джо Байдена в январе 2021 года, но новый год может оказаться более удачным.
Положительная сторона заключается в том, что в прошлом году Управление по борьбе с наркотиками США предложило перенести каннабис в соответствии с Законом о контролируемых веществах из Списка I в Списк III. Если предположить, что процесс завершится слушаниями и изменение произойдет в этом году, как и ожидалось, это будет способствовать прибыли. Налоговый кодекс США 280E не позволяет компаниям, продающим вещества Списка I или II, делать обычные вычеты для бизнеса, за исключением себестоимости проданных товаров. Однако компании, продающие вещества Списка III, могут делать обычные вычеты для бизнеса из своих налогов. Возможность делать эти вычеты должна значительно улучшить операционные результаты Trulieve.
Будучи лидером рынка медицинской марихуаны с высокой маржой во Флориде, компания должна оказаться весьма прибыльной, полагают авторы статьи.
7. Applied Digital
Последняя акция в подборке— это компания цифровых инфраструктурных решений Applied Digital (NASDAQ: APLD). Самый большой риск и вознаграждение для Applied Digital — это развитие искусственного интеллекта. Начиная с середины 1990-х годов, каждая следующая крупная инновация, технология или тенденция проходила через раннюю стадию «лопнувшего пузыря». Исходя из того, что нам говорит история, маловероятно, что искусственный интеллект является исключением из правила. Если бы пузырь ИИ лопнул, непроверенные компании, такие как Applied Digital, скорее всего, приняли бы это на себя.
Однако, если непоколебимый оптимизм в отношении ИИ сохранится в течение 2025 года, поставщики инфраструктуры должны быть среди выигравших. Генеральный директор Applied Digital Уэс Камминс отметил в октябре, что его компания находится в процессе завершения договора аренды на объект площадью 369 000 квадратных футов мощностью 100 мегаватт, предназначенный для приложений высокопроизводительных вычислений (HPC), включая ИИ. Ожидается, что выполнение функций хоста центра обработки данных, а также предоставление приложений HPC для предприятий приведет к росту выручки более чем на 50% в 2024 году, а также в 2025 году.
Помимо этого, Nvidia приобрела 7 716 050 акций Applied Digital в течение квартала, закончившегося в сентябре. Эта позиция в размере 63,7 млн долларов (по состоянию на конец третьего квартала) сделала ее второй по величине инвестицией Nvidia после Arm Holdings. Nvidia хотела бы видеть успех Applied Digital. Центры обработки данных HPC, созданные по индивидуальному заказу, подстегивают спрос на лидирующие на рынке графические процессоры (GPU) Nvidia. Кроме того, собственные облачные операции ИИ Applied Digital работают на графических процессорах Nvidia.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба