Шоу Трампа — то еще зрелище, но даже оно успело утомить публику. Чтобы как-то взбодрить толпу, в крупных СМИ разогнали панику из-за очередного убийцы ChatGPT — китайского Deepseek.
❗️Фьючерсы вниз: на S&P500 -1,9%, на Nasdaq 100 -3%.
Главная причина — Китай, находясь под санкциями и не имея доступа к передовым чипам, создал продукт, не уступающий флагманскому решению от OpenAI.
Получается, продукция Nvidia&Co не так уж и важна? Sell? Конечно, так думать поспешно:
▪️Да, для обучения модели с 671 млрд параметров Deepseek понадобилось всего 2,048 чипов Nvidia H800 — гораздо меньше, чем тратят американские техи.
Однако не стоит забывать, что у DeepSeek был доступ к запасу Nvidia, как минимум, из 10 тыс. чипов, а также облачным сервисам в Китае и за его пределами. То есть для такой эффективности DeepSeek пришлось задействовать большие ресурсы.
▪️Прогресс не стоит на месте: в США строятся мощные кластеры с новыми чипами от Nvidia, что может привести к разрыву в производительности с китайскими компаниями. Пока у DeepSeek достаточно ресурсов, чтобы конкурировать, но надолго ли?
▪️К тому же, модель DeepSeek пока не справляется со сложными логическими задачами и подвергается цензуре по требованию китайских властей, а правительство США всегда может ввести новые ограничения и запретить работу модели в США.
Рано говорить о победе китайского ИИ над американскими конкурентами.
Пока вообще неясно, как компании будут зарабатывать на этих крутых ИИ-моделях. Сэм Альтман, например, честно признал, что даже с подпиской ChatGPT Pro они пока в минусе. А новая DeepSeek и вовсе бесплатная — тут уж точно не до прибылей.
Что касается Nvidia&Co, то с учётом растущей конкуренции в ИИ (и не только между компаниями, но и между странами), спрос на топовые чипы никуда не денется. Да, санкции мотивируют китайцев быть эффективнее, но это не значит, что они придумали, как обучать ИИ без передовых чипов.
Какой вывод? И главное — что делаем?
Полагаю, что как и выборы, так и этот инфоповод отыграет и будет забыт. Главное для нас — рынок тащила верх идея ИИ. Малейший сбой — и обвал неизбежен. Сбои будут и в дальнейшем. Провалы рынка на 3-5-10% вполне возможны. Мы просто должны быть к этому готовы.
Ну а что конкретно будем делать на рынке — следите за сделками. Сегодня их, возможно, будет немало. Посмотрим.
Кому на руку хайп вокруг DeepSeek?
➡️ Сама DeepSeek — компания не публичная. И в отличие от многих китайских tech-стартапов за ней не стоит Tencent, Alibaba или другие «техи» из КНР. DeepSeek была основана и финансируется за счет хедж-фонда High-Flyer, созданного выпускниками Чжэцзянского университета.
Таки кому выгодно? Кроме тех, конечно, кто шортит Nvidia.
▪️Ажиотаж вокруг DeepSeek помогает котировкам китайских публичных компаний, развивающих направление ИИ. Акции Alibaba сегодня выросли в Гонконге на 3%. Кстати, только в декабре на вебинаре говорил, что Alibaba — это ставка на китайский ИИ. Думаю, BABA еще себя покажет на этом поле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба