Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Российский рынок не спешит падать, покупают подсанкционные компании » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Российский рынок не спешит падать, покупают подсанкционные компании

28 января 2025 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций к окончанию основных торгов без очевидных фундаментальных сигналов вышел в уверенный плюс, отступив от недавних локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 1,40%, до 2931,97 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,54%, до 942,81 пункта, реагируя также на динамику рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером прибавлял около 0,7%, находясь на 13,36 руб, недалеко от достигнутого накануне максимума с октября 2024 года (13,29 руб). Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 97,96 руб и 101,59 руб соответственно (против 97,13 руб и 102,74 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к доллару и укрепление к евро вслед за динамикой валют на глобальном рынке.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Распадской (+4,61%), котировки СПБ Биржи (+4,34%), акции ПИК (+3,32%), обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+3,17% и +2,39%), котировки Газпром нефти (+3,09%), бумаги НоваБев Групп (+3,02%).

Акции Распадской вернулись к росту после новостей прошлой недели, которые позволяют ожидать редомициляции Евраза на фоне включения одной из его структур в список экономически значимых организаций.

Во вторник стало известно, что СПБ Биржа с 1 февраля начнет биржевые торги в субботу и воскресенье. Мосбиржа, в то же время, по словам её представителей может запустить торги в выходные дни в конце 2-го квартала текущего года. Дополнительное время торгов, вероятно, увеличит доходы обоих бирж.

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза еще с середины января, несмотря на новые санкции США и Великобритании, чувствуют себя лучше рынка и протестировали долгосрочный нисходящий тренд, закрепившись выше 25,50 руб. Фундаментальными причинами покупок в бумагах могут являться надежды на смягчение или снятие санкций в период президентства Трампа, в то время как годовая дивидендная доходность по «обычке» традиционно скорее всего окажется скромной и составит около 3%. Бычий сценарий дальнейшего роста акций, скорее всего, реализуется при поступлении обнадеживающих геополитических новостей и росте всего российского фондового рынка, в то время как краткосрочный спекулятивный запал может вскоре исчерпать себя.

В наибольшем минусе к завершению сессии находились бумаги М. Видео (-2,37%), акции ОГК-2 (-1,18%), котировки Мосэнерго (-0,74%), бумаги Совкомфлота (-0,17%).

Акции М. Видео корректировались после резкого роста на вчерашних торгах на фоне сообщений о проведении переговоров по продаже торговой сети.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,5-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который отвоевал все потери предыдущего дня, вызванные новостями об успешном релизе китайской модели искусственного интеллекта DeepSeek. Nasdaq борется за закрепление выше краткосрочного сопротивления 19 580 пунктов, в то время как S&P 500 накануне удержал поддержку 5960 пунктов и вновь стабилизируется выше 6000 пунктов. Акции Nvidia во вторник прибавляли около 2%. Первоначальный шок от новостей из Китая прошел, но тем не менее появление DeepSeek предупреждает о реальности зарубежных конкурентов для американских компаний, акции которых весьма дороги. В среду участники ждут подведения итогов заседания ФРС и сохранения процентной ставки без изменений: важным также будет, какого тона будет придерживаться регулятор на ближайшие месяцы.

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который продолжил восстановление от вчерашних локальных минимумов. До заседания ЕЦБ в четверг биржи региона могут ориентироваться главным образом на настроения в США. Успешность китайских высокотехнологичных компаний представляет собой риски в том числе для европейских производителей товаров для развития искусственного интеллекта.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в незначительном плюсе и прибавляли менее 0,5%. Котировки остаются ниже важных краткосрочных отметок 78 долл и 74,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика), что подтверждает риски развития нисходящего движения в район 73 долл и 70 долл (нижние полосы Боллинджера дневного графика). У инвесторов на данный момент нет веских поводов для покупок, а в среду отчет Минэнерго США, по средним прогнозам, может показать скачок запасов нефти на прошлой неделе на 3,7 млн баррелей, а бензина – на 2 млн баррелей, еще один негативный для «быков» сигнал.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник наблюдались коррекционные покупки после волатильного дня накануне. Феномен DeepSeek, однако, предупреждает о перспективе усиления конкуренции в отрасли и как минимум не таком безудержном росте американских высокотехнологичных компаний, как в предыдущие месяцы. От заседаний ФРС и ЕЦБ в ближайшие два дня при этом ждут сохранения в целом «голубиного» тона, но американский регулятор, вероятно, пойдет на паузу в снижении процентной ставки. Российский рынок во вторник без очевидных фундаментальных сигналов вернулся в диапазон 2880-2985 пунктов по индексу Мосбиржи, нижнюю границу которого протестировал в начале дня. Сегодняшние покупки в РФ скорее подтверждают сохранение оптимистичных надежд на урегулирование украинского конфликта как минимум в среднесрочной перспективе, о чем косвенно говори и рост в подсанкционных Сургутнефтегазе и Газпром нефти.

События дня:

· Новый год по лунному календарю, биржи Китая и Гонконга закрыты

· индекс потребительского климата Германии Gfk за февраль (10.00 мск)

· торговый баланс США в декабре (16.30 мск)

· отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)

· индекс цен производителей России в декабре (19.00 мск)

· решение ФРС по процентной ставке (22.00 мск) и пресс-конференция регулятора (22.30 мск)

· операционные результаты Группы Астра за 2024 год

· квартальные результаты Microsoft, Meta Platforms, Tesla, ASML, IBM, Qualcomm, T-Mobile