11 февраля 2010 Архив
Если бы месяц назад мне задали вопрос, какие валюты покупать в новом году, я бы ответил без секундного колебания: "Сырьевые валюты! - вот во что стоит вкладывать деньги в 2010 г.".
Ведь, как ни крути, но в долгосрочной перспективе эта тема практически беспроигрышна.
Как только в мировую экономику начнет возвращаться инфляция, страны, занимающиеся экспортом нефти, золота, серебра и других ключевых сырьевых ресурсов, окажутся в наиболее выгодной позиции для ралли.
Мир начнет требовать больше товаров - и эти государства предоставят их. Это не только стимулирует их экономический рост, но и подстегнет отдельные валюты.
Вот почему я так люблю и рекомендую австралийский доллар, норвежскую крону и мексиканский песо (да-да, некоторые до сих пор считают его сырьевой валютой из-за залежей нефтяных месторождений в Мексике).
Однако с официальным стартом 2010 г. краткосрочная ситуация по этим валютам слегка изменилась. Впрочем, это не изменило моего долгосрочного настроя по ним. Позвольте объяснить…
Как всем вам должно быть прекрасно известно, в этом году доллар США пока что самозабвенно укрепляется.
А почему? В основе его роста лежит комбинация двух факторов: неопределенность мировой общественности вокруг ситуации в еврозоне и необходимая коррекция мирового фондового рынка. Иными словами, на рынки вернулась волатильность. Как обычно, все бегущие от рисков игроки бросились искать утешения в относительно безопасном убежище мировой резервной валюты номер один.
Итак, акции падают, поэтому доллар снова растет.
А как вы все знаете, валютный рынок устроен по принципу качелей: если одна валюта пошла вверх, другая обязательно начинает падать. Поскольку в течение последней пары месяцев доллар укрепляется, все его основные соперники (включая и мои любимые сырьевые валюты) начали откат.
Но повторю: текущее ралли доллара изменило краткосрочную картину по иностранным валютам.
Если вы валютный трейдер и покупаете/продаете валюты исключительно в спекулятивных целях, тогда у вас появилась возможность продавать другие валюты и ловить прибыль на укреплении доллара.
Но если вы долгосрочный инвестор, то нынешняя ситуация - ваш шанс купить сырьевые валюты, включая ауси, крону и песо, и подготовиться к дальнейшему развитию событий.
Почему им все же стоит отдать предпочтение в долгосрочной перспективе?
Да потому что, по правде говоря, дни доллара сочтены. У правительства США остался совсем небольшой потенциал для дальнейшего наращивания долга - далее его размеры уже начнут отражаться непосредственно на цене бакса. Кроме того, продолжительное стимулирование экономики Федрезервом и Казначейством (не прекращающееся с конца 2007 г.) означает, что в экономике циркулируют огромные массы наличных денег.
В конечном итоге это породит инфляцию, которая также будет оказывать понижательное давление на стоимость доллара.
Цены на все сырье мира рассчитываются в американских долларах. Поэтому, как только у доллара начнутся проблемы, и сырье, и, соответственно, товарные валюты тут же вырастут в цене.
И к тому же складывается впечатление, что руководство этими странами налажено гораздо лучше, чем в США. В то время как более крупные экономики (те же США или еврозона) барахтаются в нерешенных финансовых проблемах, самые эффективные страны, представляющие сырьевой рынок, продолжают ответственно повышать процентные ставки и управлять своими финансовыми резервами.
Существует множество стратегий, позволяющих покупать и держать валюты в течение длительного времени. К наиболее популярным относятся биржевые индексные фонды (ETFs), депозитные сертификаты (CD) и любые акции тех стран, в валюты которых вы собираетесь вложиться.
Однако какой бы вариант вы ни выбрали, не забудьте убедиться, что вы успели воспользоваться и текущим укреплением доллара. Все-таки вы - игрок, поэтому подумайте о спекулятивных коротких позициях по доллару, или же воспользуйтесь этим ралли для пополнения своих запасов других валют.
Томас Фишер, Jyske Global Asset Management
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведь, как ни крути, но в долгосрочной перспективе эта тема практически беспроигрышна.
Как только в мировую экономику начнет возвращаться инфляция, страны, занимающиеся экспортом нефти, золота, серебра и других ключевых сырьевых ресурсов, окажутся в наиболее выгодной позиции для ралли.
Мир начнет требовать больше товаров - и эти государства предоставят их. Это не только стимулирует их экономический рост, но и подстегнет отдельные валюты.
Вот почему я так люблю и рекомендую австралийский доллар, норвежскую крону и мексиканский песо (да-да, некоторые до сих пор считают его сырьевой валютой из-за залежей нефтяных месторождений в Мексике).
Однако с официальным стартом 2010 г. краткосрочная ситуация по этим валютам слегка изменилась. Впрочем, это не изменило моего долгосрочного настроя по ним. Позвольте объяснить…
Как всем вам должно быть прекрасно известно, в этом году доллар США пока что самозабвенно укрепляется.
А почему? В основе его роста лежит комбинация двух факторов: неопределенность мировой общественности вокруг ситуации в еврозоне и необходимая коррекция мирового фондового рынка. Иными словами, на рынки вернулась волатильность. Как обычно, все бегущие от рисков игроки бросились искать утешения в относительно безопасном убежище мировой резервной валюты номер один.
Итак, акции падают, поэтому доллар снова растет.
А как вы все знаете, валютный рынок устроен по принципу качелей: если одна валюта пошла вверх, другая обязательно начинает падать. Поскольку в течение последней пары месяцев доллар укрепляется, все его основные соперники (включая и мои любимые сырьевые валюты) начали откат.
Но повторю: текущее ралли доллара изменило краткосрочную картину по иностранным валютам.
Если вы валютный трейдер и покупаете/продаете валюты исключительно в спекулятивных целях, тогда у вас появилась возможность продавать другие валюты и ловить прибыль на укреплении доллара.
Но если вы долгосрочный инвестор, то нынешняя ситуация - ваш шанс купить сырьевые валюты, включая ауси, крону и песо, и подготовиться к дальнейшему развитию событий.
Почему им все же стоит отдать предпочтение в долгосрочной перспективе?
Да потому что, по правде говоря, дни доллара сочтены. У правительства США остался совсем небольшой потенциал для дальнейшего наращивания долга - далее его размеры уже начнут отражаться непосредственно на цене бакса. Кроме того, продолжительное стимулирование экономики Федрезервом и Казначейством (не прекращающееся с конца 2007 г.) означает, что в экономике циркулируют огромные массы наличных денег.
В конечном итоге это породит инфляцию, которая также будет оказывать понижательное давление на стоимость доллара.
Цены на все сырье мира рассчитываются в американских долларах. Поэтому, как только у доллара начнутся проблемы, и сырье, и, соответственно, товарные валюты тут же вырастут в цене.
И к тому же складывается впечатление, что руководство этими странами налажено гораздо лучше, чем в США. В то время как более крупные экономики (те же США или еврозона) барахтаются в нерешенных финансовых проблемах, самые эффективные страны, представляющие сырьевой рынок, продолжают ответственно повышать процентные ставки и управлять своими финансовыми резервами.
Существует множество стратегий, позволяющих покупать и держать валюты в течение длительного времени. К наиболее популярным относятся биржевые индексные фонды (ETFs), депозитные сертификаты (CD) и любые акции тех стран, в валюты которых вы собираетесь вложиться.
Однако какой бы вариант вы ни выбрали, не забудьте убедиться, что вы успели воспользоваться и текущим укреплением доллара. Все-таки вы - игрок, поэтому подумайте о спекулятивных коротких позициях по доллару, или же воспользуйтесь этим ралли для пополнения своих запасов других валют.
Томас Фишер, Jyske Global Asset Management
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter