12 февраля 2025 BITKOGAN Коган Евгений
Сегодня состоялись слушания банковского комитета по денежно-кредитной политике перед Конгрессом. Это мероприятие, на котором глава ФРС раз в полгода рассказывает сенаторам из Комитета Сената США по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам о том, как проводится денежно-кредитная политика США. Проходит всё так же скучно и нудно, как выглядит длинное название мероприятия. Во многих русскоязычных СМИ это событие назвали более заманчиво “выступлением Пауэлла”.
◽️ Сначала глава ФРС зачитал копипасту своей январской пресс-конференции (если данные будут хорошими, понизим ставки, если плохими, то не понизим), затем началась часть с вопросами, большинство из которых касались банковской системы США, а также департамента DOGE (Department of Government Efficiency, не путать с токеном) и не представляли интереса ни для криптанов, ни для инвесторов в американские акции.
◽️Единственная достойная внимания часть: Пауэлл отказался комментировать решения Трампа о тарифах. Вопрос был задан в контексте борьбы с высокими ценами. Дескать, как можно бороться с инфляцией и вместе с этим повышать тарифы? (очень правильный вопрос). Очевидно, Пауэлл хотел бы согласиться с тем, что это противоречивые действия, однако, дабы не ругаться с Трампом, ответил, что он не будет комментировать действия “избранных людей” ( “elected people” , имеется в виду президент США). Вывод отсюда такой: Пауэлла тоже пугают тарифы.
➡️ Вот и всё. Котировки во время слушаний закономерно торговались в боковике, так как ничего нового для рынков сказано не было.
➡️ Для нас по-прежнему главным событием остаётся завтрашний отчет по CPI (потребительская инфляция), который выйдет в 16:30 по Москве. Есть вероятность, что перед этим крупные игроки решат немного сократить позиции в рисковых активах.
Инфляционные ожидания от ведущих банков и рейтинговых агентств
Headline CPI:
1. Bank of America: 2.8%
2. Barclays: 2.9%
3. BNP Paribas: 2.9%
4. Deutsche Bank: 3.1% 😱
5. Citigroup: 3.0%
6. Goldman Sachs: 3.0%
7. Moody's 2.8%
8. Morgan Stanley: 2.9%
9. UBS: 3.0%
10. Wells Fargo 2.9%
➡️ Как видим, далеко не все настроены оптимистично. Тем не менее консенсус составляет 2.9%. Соответственно, любое значение выше будет расценено рынком очень негативно. Ниже — позитивно.
◽️Самое сложное — понять, куда пойдет крипта при значении в 2.9%. В этом случае важную роль будут играть все показатели (Core CPI год к году, а также месяц к месяцу). Если и они будут в рамках ожиданий, то нужно следить за объемами торгов. Для роста должен произойти ярко выраженный приток ликвидности. Иначе есть риск увидеть зелёную 15-минутную свечу, после которой начнётся обвал (фигура “Бурдж-Халифа” 🙂). Криптовалюты представляют собой гораздо более рисковые активы, чем акции основных индексов. Поэтому пока с повестки не сняты вопросы торговой войны, а также пока нет никакой предметной информации о резервном криптофонде, инвесторы будут с ними максимально осторожны.
➡️ Кстати, фиксация перед важными данными, о которой мы писали в прошлом материале, уже идёт.
◽️ Сначала глава ФРС зачитал копипасту своей январской пресс-конференции (если данные будут хорошими, понизим ставки, если плохими, то не понизим), затем началась часть с вопросами, большинство из которых касались банковской системы США, а также департамента DOGE (Department of Government Efficiency, не путать с токеном) и не представляли интереса ни для криптанов, ни для инвесторов в американские акции.
◽️Единственная достойная внимания часть: Пауэлл отказался комментировать решения Трампа о тарифах. Вопрос был задан в контексте борьбы с высокими ценами. Дескать, как можно бороться с инфляцией и вместе с этим повышать тарифы? (очень правильный вопрос). Очевидно, Пауэлл хотел бы согласиться с тем, что это противоречивые действия, однако, дабы не ругаться с Трампом, ответил, что он не будет комментировать действия “избранных людей” ( “elected people” , имеется в виду президент США). Вывод отсюда такой: Пауэлла тоже пугают тарифы.
➡️ Вот и всё. Котировки во время слушаний закономерно торговались в боковике, так как ничего нового для рынков сказано не было.
➡️ Для нас по-прежнему главным событием остаётся завтрашний отчет по CPI (потребительская инфляция), который выйдет в 16:30 по Москве. Есть вероятность, что перед этим крупные игроки решат немного сократить позиции в рисковых активах.
Инфляционные ожидания от ведущих банков и рейтинговых агентств
Headline CPI:
1. Bank of America: 2.8%
2. Barclays: 2.9%
3. BNP Paribas: 2.9%
4. Deutsche Bank: 3.1% 😱
5. Citigroup: 3.0%
6. Goldman Sachs: 3.0%
7. Moody's 2.8%
8. Morgan Stanley: 2.9%
9. UBS: 3.0%
10. Wells Fargo 2.9%
➡️ Как видим, далеко не все настроены оптимистично. Тем не менее консенсус составляет 2.9%. Соответственно, любое значение выше будет расценено рынком очень негативно. Ниже — позитивно.
◽️Самое сложное — понять, куда пойдет крипта при значении в 2.9%. В этом случае важную роль будут играть все показатели (Core CPI год к году, а также месяц к месяцу). Если и они будут в рамках ожиданий, то нужно следить за объемами торгов. Для роста должен произойти ярко выраженный приток ликвидности. Иначе есть риск увидеть зелёную 15-минутную свечу, после которой начнётся обвал (фигура “Бурдж-Халифа” 🙂). Криптовалюты представляют собой гораздо более рисковые активы, чем акции основных индексов. Поэтому пока с повестки не сняты вопросы торговой войны, а также пока нет никакой предметной информации о резервном криптофонде, инвесторы будут с ними максимально осторожны.
➡️ Кстати, фиксация перед важными данными, о которой мы писали в прошлом материале, уже идёт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба