Нормализованная чистая прибыль (без учета курсовых разниц) составила 553 b₽ (+5% г/г). Выручка увеличилась на 13% г/г до 1,4 t₽.
Второе полугодие оказалось слабее первого вследствие роста налога на прибыль. Цены на газ остаются низкими, нарастить поставки мешает отсутствие достаточного количества флота. Пока не начнут регулярный вывоз с Арктик СПГ-2, компании будет помогать только слабый рубль.
Весь негатив с флотом и санкциями уже заложен в котировках, оценка на 2025 остается на 20-25% дешевле среднеисторического. Основная стратегия – покупка под окончание СВО в расчете на снятие санкций. Отчет принципиально картины по компании не меняет. Ждем продолжения роста, пока СМИ сфокусированы на теме мирных переговоров.
Второе полугодие оказалось слабее первого вследствие роста налога на прибыль. Цены на газ остаются низкими, нарастить поставки мешает отсутствие достаточного количества флота. Пока не начнут регулярный вывоз с Арктик СПГ-2, компании будет помогать только слабый рубль.
Весь негатив с флотом и санкциями уже заложен в котировках, оценка на 2025 остается на 20-25% дешевле среднеисторического. Основная стратегия – покупка под окончание СВО в расчете на снятие санкций. Отчет принципиально картины по компании не меняет. Ждем продолжения роста, пока СМИ сфокусированы на теме мирных переговоров.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба