13 февраля 2025 Invest Era Николаев Артем
🔮 Это те истории которые будут наиболее чувствительно реагировать на любой потенциал, связанный с СВО. И он пригодится вам в ближайшие недели. Сейчас как раз в этих историях локальный откат можно присмотреться.
⛽️ Газпром #GAZP
Ставка на возврат европейского экспорта, составлявшего около 80% зарубежных поставок до СВО. Оценивается на 30-40% дешевле среднеисторического уровня. Куча проблем, которые не решатся даже после окончания СВО, год без дивидендов – зато физики точно будут брать.
🚢 Совкомфлот #FLOT
Отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота. Котировки максимально впитали введенные санкции, оценивается на 40-60% дешевле среднеисторических. Танкеры и отмена санкций по ним будут в центре внимания на переговорах.
🛳 НОВАТЭК #NVTK
Аналогично FLOT снятие санкций ускорит процесс наращивания флота, отгрузок с Арктик СПГ-2 и строительства Мурманского СПГ. Котировки только превзошли уровень 2019 года, оценивается на 15-45% дешевле среднеисторического. Снятие санкций в случае NVTK процесс непростой, Трамп в этом мягко говоря не заинтересован. Но рынок все равно будет верить.
🛫 Аэрофлот #AFLT
Ставка на возврат регулярных рейсов в Европу и другие страны, улучшения ситуации с обслуживанием парка. Котировки на уровне 2021 года, по EV/EBITDA оценивается на 40-45% дешевле среднеисторического.
💵 Юнипро #UPRO
Компания, про которую мы все уши прожужжали. Ставка на огромную кубышку, которая имеет все шансы перетечь акционерам. За счет большой доли кэша оценивается намного дешевле среднеисторических по EV/EBITDA.
💴 СПБ Биржа #SPBE
Ставка на возврат зарубежных торгов, разблокировку акций, запуск торгов криптой. По большей части это фантазии инвесторов и кроме разблокировки активов мало, что изменится в работе компании. Но для физиков это один из самых очевидных вариантов. Котировки с 2022 находятся на минимумах.
🏦 Московская биржа #MOEX
Вот тут обратная ситуация. Иностранные инвестиции будут одной из ключевых тем на переговорах. Чтобы их обеспечить нужно снять санкции с MOEX. А вот инвесторы как-то не особо котируют Мосбиржу как ставку на мирные переговоры. Хотя она однозначно выиграет от них. Оценивается на 30-40% дешевле среднеисторических.
🪵 Сегежа #SGZH
Ставка на восстановление маржинального европейского экспорта, в 2021 составлявшего 24% всех продаж. Косвенно успех переговоров может повлиять на снижение ставки. Акция крайне перепродана, котировки на абсолютных минимумах. Да и для физлиц спекулянтов это будет одна из самых ярких целей.
🏭 Мечел #MTLRP
Аналогичный Сегеже кейс в расчете на улучшение прибыльности в случае снижения ставки. Плюс снизятся расходы на логистику, возможно удастся перенаправить часть экспорта в ЕС. На фоне рухнувших котировок и других факторов точно будет привлекать покупателей.
⛏️ Распадская #RASP
Спекулятивная идея похожая на Мечел. Но тут есть шанс на возобновление дивидендных выплат материнской Evraz. Что приведет к сильной переоценке RASP. Могут выплатить потенциально крупный дивиденд за пропущенные 2022-2024 годы.
Полагаем, что эта десятка акций будет в центре внимания в ближайшие месяцы. Очень многое будет зависеть от конкретных условий при окончании СВО. То есть вполне может получиться, что НОВАТЭК не получит никакого снятия санкций, а вот Мосбиржа наоборот ощутит наплыв нерезидентов из дружественных стран.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба