По итогам недели 8-12 февраля 2010г. российский рынок акций продемонстрировал отрицательную динамику: индекс РТС понизился на 3,35%, до 1363,83 пункта, тогда как неделей ранее, 5 февраля он составлял 1411,14 пункта. На конец недели РТС находился на 11,20% ниже своего значения месячной давности (1535,78 пункта по состоянию на 12 января 2010г.) и на 123,05% выше аналогичного показателя предыдущего года (611,45 пункта на 12 февраля 2009г.). Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую торговую пятидневку повысился на 0,40%.
Как отмечает директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов, минувшая неделя ознаменовалась отскоком цен на сырьевые товары, что неудивительно после четырех недель их снижения. Сводный индекс Reuters/Jefferies CRB подрос на 3,6%. По мнению эксперта, такая динамика индикатора была вызвана закрытием коротких позиций в основных товарных фьючерсах - весомых компонентах индекса. Цены на нефть за неделю подскочили на 4,7%, а медь и палладий подорожали на 8,6% и 5% соответственно. Основной потребитель сырья в лице КНР готовился встречать Новый год по лунному календарю, поэтому вряд ли всплеск спроса на товары был обусловлен активностью китайских трейдеров.
По словам аналитика "Арбат Капитала" Артема Бахтигозина, по итогам недели 8-12 февраля рынок золота продемонстрировал неплохую динамику. За пять торговых дней котировки этого драгметалла прибавили 2,5%, постепенно подбираясь к отметке 1100 долл./унция. В начале недели покупатели золота смогли удержать поддержку на 1060 долл./унция, и уже в четверг-пятницу на рынке наблюдалось постепенное восстановление котировок. При этом стоит отметить, что американская валюта продолжила показывать боковую динамику - индекс доллара за период 8-12 февраля практически не изменился. С учетом тенденции к росту цен на золото на фоне стабилизации валюты США можно говорить о повышенном интересе игроков к этому драгметаллу.
В начале текущей недели цена золота тестирует границу краткосрочного нисходящего тренда (в районе 1100 долл./унция), развитие которого мы наблюдали в последние два с половиной месяца, указывает эксперт. Если котировкам драгметалла удастся пробить указанную линию, это будет сигнализировать о завершении нисходящей тенденции на рынке и как минимум о вступлении котировок в фазу консолидации.
Как отмечает старший аналитик "Арбат Капитала" Виталий Громадин, в начале прошлой недели стоимость газа не смогла удержаться выше 5,5 долл. за тыс. куб. ф., но и серьезных продаж на этом рынке не было заметно. Основными факторами динамики рынка остаются ожидания по поводу сокращения запасов в отопительный период и, соответственно, данные об уровне запасов на 1 апреля. В ближайшие десять дней в США в основном ожидается аномально холодная температура. На неделе, завершившейся 5 февраля, объемы газа в американских хранилищах были на 195 млрд куб. ф. (10%) выше уровня прошлого года и на 150 млрд куб. ф. (7%) выше средней величины за пять лет.
Сокращение запасов газа на отчетной неделе составило 191 млрд куб. ф. при ожиданиях их падения на 183 млрд куб. ф. и снижении на 159 млрд куб. ф. в прошлом году. В предстоящий четверг Министерство энергетики США (US Department of Energy) предположительно может объявить о таком же уменьшении запасов. При этом год назад объемы газа в это же время сократились только на 24 млрд куб. ф. В итоге уровень запасов газа вновь приблизится к среднему за последние пять лет. В отсутствие положительных новостей о росте спроса или падении собственной добычи цена природного газа, по мнению аналитика, до конца зимы будет находиться около текущего уровня – 5,5 долл. за тыс. куб. ф.
По итогам минувшей недели 26 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие (-53,38 пункта в сумме), а 19 ценных бумаг повлияли положительно (+6,07 пункта). Цена пяти ценных бумаг за неделю не изменилась. Наиболее сильное негативное воздействие на динамику РТС имело снижение цен обыкновенных акций "Газпрома" (их вклад составил минус 21,89 пункта), ЛУКОЙЛа (-10,60 пункта) и Сбербанка (-7,35 пункта). Тем временем наибольшее положительное влияние на индекс оказал рост цен обыкновенных акций "Уралкалия" (+1,53 пункта).
За неделю с 8 по 12 февраля объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 505 млрд руб., или 5,95 млн контрактов. Фьючерсы на РТС остаются наиболее ликвидными срочными контрактами - на них пришлось 76,90% от совокупного оборота торгов FORTS в денежном выражении.
Хотя индекс РТС за прошедшую неделю снизился на 3,35%, мартовские фьючерсы на него подешевели на 3,73%, а июньские – на 3,95%. Контракты на РТС в указанный период торговались в целом выше спота. К концу недели бэквордация по мартовским фьючерсам составила 1,53 пункта, по июньским - 3,53 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю вырос на 1,55%.
Бэквордация по мартовским и июньским фьючерсам на индекс РТС свидетельствует о том, что на фоне достаточно низких цен на нефть и золото, а также неопределенности в сфере притока капитала большинство инвесторов негативно оценивает среднесрочные перспективы рынка, полагая, что угроза более глубокой коррекции по-прежнему достаточно высока.
Как отмечает аналитик "Альфа-банка" Владимир Дорогов, во второй половине минувшей недели инвесторы вновь начали открывать позиции по мартовскому фьючерсу на индекс РТС, в результате чего интерес вернулся на уровень предыдущей недели – 377 тыс. контрактов. С точки зрения объема торгов и открытого интереса, которые повысились на фоне падения котировок, нисходящий тренд на рынке набирает силу.
Константин Чекериди
Как отмечает директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов, минувшая неделя ознаменовалась отскоком цен на сырьевые товары, что неудивительно после четырех недель их снижения. Сводный индекс Reuters/Jefferies CRB подрос на 3,6%. По мнению эксперта, такая динамика индикатора была вызвана закрытием коротких позиций в основных товарных фьючерсах - весомых компонентах индекса. Цены на нефть за неделю подскочили на 4,7%, а медь и палладий подорожали на 8,6% и 5% соответственно. Основной потребитель сырья в лице КНР готовился встречать Новый год по лунному календарю, поэтому вряд ли всплеск спроса на товары был обусловлен активностью китайских трейдеров.
По словам аналитика "Арбат Капитала" Артема Бахтигозина, по итогам недели 8-12 февраля рынок золота продемонстрировал неплохую динамику. За пять торговых дней котировки этого драгметалла прибавили 2,5%, постепенно подбираясь к отметке 1100 долл./унция. В начале недели покупатели золота смогли удержать поддержку на 1060 долл./унция, и уже в четверг-пятницу на рынке наблюдалось постепенное восстановление котировок. При этом стоит отметить, что американская валюта продолжила показывать боковую динамику - индекс доллара за период 8-12 февраля практически не изменился. С учетом тенденции к росту цен на золото на фоне стабилизации валюты США можно говорить о повышенном интересе игроков к этому драгметаллу.
В начале текущей недели цена золота тестирует границу краткосрочного нисходящего тренда (в районе 1100 долл./унция), развитие которого мы наблюдали в последние два с половиной месяца, указывает эксперт. Если котировкам драгметалла удастся пробить указанную линию, это будет сигнализировать о завершении нисходящей тенденции на рынке и как минимум о вступлении котировок в фазу консолидации.
Как отмечает старший аналитик "Арбат Капитала" Виталий Громадин, в начале прошлой недели стоимость газа не смогла удержаться выше 5,5 долл. за тыс. куб. ф., но и серьезных продаж на этом рынке не было заметно. Основными факторами динамики рынка остаются ожидания по поводу сокращения запасов в отопительный период и, соответственно, данные об уровне запасов на 1 апреля. В ближайшие десять дней в США в основном ожидается аномально холодная температура. На неделе, завершившейся 5 февраля, объемы газа в американских хранилищах были на 195 млрд куб. ф. (10%) выше уровня прошлого года и на 150 млрд куб. ф. (7%) выше средней величины за пять лет.
Сокращение запасов газа на отчетной неделе составило 191 млрд куб. ф. при ожиданиях их падения на 183 млрд куб. ф. и снижении на 159 млрд куб. ф. в прошлом году. В предстоящий четверг Министерство энергетики США (US Department of Energy) предположительно может объявить о таком же уменьшении запасов. При этом год назад объемы газа в это же время сократились только на 24 млрд куб. ф. В итоге уровень запасов газа вновь приблизится к среднему за последние пять лет. В отсутствие положительных новостей о росте спроса или падении собственной добычи цена природного газа, по мнению аналитика, до конца зимы будет находиться около текущего уровня – 5,5 долл. за тыс. куб. ф.
По итогам минувшей недели 26 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него отрицательное воздействие (-53,38 пункта в сумме), а 19 ценных бумаг повлияли положительно (+6,07 пункта). Цена пяти ценных бумаг за неделю не изменилась. Наиболее сильное негативное воздействие на динамику РТС имело снижение цен обыкновенных акций "Газпрома" (их вклад составил минус 21,89 пункта), ЛУКОЙЛа (-10,60 пункта) и Сбербанка (-7,35 пункта). Тем временем наибольшее положительное влияние на индекс оказал рост цен обыкновенных акций "Уралкалия" (+1,53 пункта).
За неделю с 8 по 12 февраля объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 505 млрд руб., или 5,95 млн контрактов. Фьючерсы на РТС остаются наиболее ликвидными срочными контрактами - на них пришлось 76,90% от совокупного оборота торгов FORTS в денежном выражении.
Хотя индекс РТС за прошедшую неделю снизился на 3,35%, мартовские фьючерсы на него подешевели на 3,73%, а июньские – на 3,95%. Контракты на РТС в указанный период торговались в целом выше спота. К концу недели бэквордация по мартовским фьючерсам составила 1,53 пункта, по июньским - 3,53 пункта. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю вырос на 1,55%.
Бэквордация по мартовским и июньским фьючерсам на индекс РТС свидетельствует о том, что на фоне достаточно низких цен на нефть и золото, а также неопределенности в сфере притока капитала большинство инвесторов негативно оценивает среднесрочные перспективы рынка, полагая, что угроза более глубокой коррекции по-прежнему достаточно высока.
Как отмечает аналитик "Альфа-банка" Владимир Дорогов, во второй половине минувшей недели инвесторы вновь начали открывать позиции по мартовскому фьючерсу на индекс РТС, в результате чего интерес вернулся на уровень предыдущей недели – 377 тыс. контрактов. С точки зрения объема торгов и открытого интереса, которые повысились на фоне падения котировок, нисходящий тренд на рынке набирает силу.
Константин Чекериди
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба