26 февраля 2025 БКС Экспресс | Ростелеком
Ключевые показатели за IV квартал
Выручка: 233,9 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
Показатель OIBDA: 80,2 млрд руб. (+8% г/г).
Чистая прибыль: 4,7 млрд руб. (+152% г/г).
Капитальные вложения: 65,4 млрд руб. (-6% г/г).
FCF: 18,8 млрд руб. (-27,4 млрд руб. годом ранее).
Чистый долг, включая обязательства по аренде: 661,2 млрд руб. (+17% с начала года).
Чистый долг/OIBDA: 2,2х.
Ключевые показатели за 2024
Выручка: 779,9 млрд руб. (+10% год к году (г/г)).
Показатель OIBDA: 302,5 млрд руб. (+7% г/г).
Чистая прибыль: 24,1 млрд руб. (-43% г/г).
Капитальные вложения: 178,8 млрд руб. (+21% г/г).
FCF: 40,3 млрд руб. (56,8 млрд руб. годом ранее).
Взгляд БКС: Ростелеком опубликовал результаты за IV квартал 2024 г. по МСФО — чуть выше прогнозов, но общие тренды, как ожидалось. Выручка выросла на 12% г/г, скорр. EBITDA на 8% г/г. Чистая прибыль тоже выросла, причиной выступил пересмотр резерва по налогам — без него компания показала чистый убыток в IV квартале из-за роста процентных расходов. По сегментам выручки — драйверы остаются те же — мобильные услуги, цифровые и облачные сервисы. Однако рост последнего сегмента замедлился с 19% за период 9 месяцев 2024 г. до 13% в IV квартале 2024 г. Общий рост выручки в IV квартале 2024 г. к III кварталу 2024 г. не замедлился — за счет роста прочих доходов, связаных с реализацией крупных проектов по поставке оборудования. Прогноза на год компания не дала.
Михаил Осеевский, президент ПАО «Ростелеком», прокомментировал:
- Ростелеком в целом успешно завершил 2024 г., показав двухзначные темпы роста выручки и добившись увеличения операционной прибыли до амортизации. Основные драйверы роста компании — сервисы мобильной связи и цифровые инновационные продукты. В 2024 г. вклад цифровой линейки сервисов в выручку компании превысил 23%, а масштаб цифрового бизнеса в абсолютном выражении приблизился к внушительной отметке 200 млрд руб.
- Мы сохраняем важную для компании и ее акционеров практику регулярных дивидендных выплат. По итогам 2023 г. выплачены дивиденды в размере 6,06 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акции — на 11% выше, чем в предыдущем году.
- В 2025 г. мы выходим на горизонт следующего стратегического цикла в статусе лидера по цифровизации ключевых отраслей: от государственных сервисов, здравоохранения и образования до тяжелой промышленности и финансового сектора. У нас большие, но обоснованные амбиции на следующие пять лет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба