17 февраля 2010 АФК
Во вторник российский рынок акций, в очередной раз подтвердив свою спекулятивную природу, вероятно, выскользнул из среднесрочного тренда вниз.
Индекс РТС взлетел на 3.06% до 1418.16 пунктов, индекс ММВБ - на 3.2% до 1361.49 пунктов. Объемы торгов увеличились, но не достигли средних за последнее время значений.
Российский фондовый рынок продолжает оставаться в подавляющей степени заложником формирующихся настроений на внешних рынках. На предыдущей неделе отечественные бумаги без видимых на то причин в условиях стабильной обстановки на ключевом для России рынке энергоносителей оказались не в фаворе у нерезидентов, чьи продажи способствовали возвращению фондовых индексов к минимальным отметкам с декабря. Во вторник же это не совсем логичное расхождение было сведено на нет, что вывело российские акции в глобальном разрезе уже в лидеры роста. Толчком к этому послужило возвращение аппетита к риску в свете потери актуальности в глазах инвесторов проблем с обслуживанием суверенных долгов Греции.
По итогам встречи министров финансов Евросоюза вновь не было принято никаких конкретных решений. Появился лишь "дедлайн", 16 марта, когда, по словам премьер-министра Люксембурга Жан-Клода Юнкера, будут сделаны оргвыводы в отношении того, насколько успешно греческое правительство справляется с выполнением принятого антикризисного плана. В случае если результаты будут неудовлетворительными, страны еврозоны могут вмешаться и предотвратить негативный сценарий, правда каким образом это произойдет, г-н Юнкер не уточнил.
Возможно, в этих словах глобальные игроки усмотрели возможность того, что в конечном итоге будут предоставлены гарантии по греческим облигациям, возможно, помогут с предстоящим в апреле-мае их рефинансированием. Как бы то ни было, на такие двойственные заявления не удовлетворили лишь игроков на рынке долговых обязательств этой страны, где доходности вновь поползли вверх, в то же время этого оказалось вполне достаточно для инициирования волны закрытия коротких позиций по единой европейской валюте и пробуждения интереса к рисковым активам.
Особенно заметно это сказалось на рынке commodities, что сдержало коррекционные настроения на российском фондовом рынке днем. Начав день с серьезного гэпа вверх, волна закрытия шортов, усиленная нарастающими покупками, способствовала вначале выходу за линию краткосрочного коридора на 1335 пунктов по индексу ММВБ. К концу дня такая же участь постигла и максимум предыдущей недели, 1359 пунктов, что настраивает на оптимистичный лад в отношении перспектив рынка.
Днем покупательские настроения поддержали хорошие отчетности двух компонентов индекса Dow - Kraft Foods и Merck, а также Barclays и позитивная макростатистика. Так индекс деловых настроений в зоне евро по данным института ZEW (45.1) сократился меньше прогнозов (41.0), в то время как индекс деловой активности в производственной сфере по данным ФРБ Нью-Йорка (24.91) превысил ожидания рынка (18.0)
Лидерами восстановления рынка помимо находящихся в статусе фаворитов в последнее время акции представителей металлургии (Micex M&M +4.02%) стали акции нефтегазовых предприятий (Micex O&G +2.88%). Здесь, конечно же, стоит отметить поднявших голову бумаги Газпрома (+4.7%).
Другие "топовые" акции российского фондового рынка - обыкновенные бумаги Сбербанка увеличились в курсовой стоимости на 3.57%, столько же прибавили их привилегированные "собратья". Акции ВТБ подорожали на 4.35%, финансовый сектор Micex FNL в целом прибавил 2.76%.
Индексы телекоммуникаций Micex TLC и энергетики Micex PWR увеличились в весе соответственно - на 2.23% и 2.95%
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский фондовый рынок установит новые локальные максимумы. Сокращение обеспокоенности в отношении угрозы, которую представляют собой проблемы Греции, вернувшее утраченный аппетит к риску, продолжило воздействовать на настроения на мировых финансовых и товарных рынках и после завершения торгов на российских площадках. Так, американский и азиатские фондовые рынки набрали приличную высоту: S&P 500 +1.8%, Nikkei 225 +2.72%, Hang Seng +1.77%, Shanghai Composite +1.09%. Эйфория сохраняется сегодня утром и во фьючерсах на американские индексы S&P 500 +0.23%. На международном валютном рынке и рынках commodities котировки не собираются отдаляться от достигнутых максимумов: WTI $77.4, EUR/USD 1.3765. Последнее обстоятельство в случае сохранения статус-кво сдержит коррекционные настроения после вчерашнего спурта и на российском фондовом рынке, где после открытия с разрывом вверх около 0.5% видится продолжение заданного хода со вчерашнего дня к 1375 пунктам по индексу ММВБ с последующей консолидацией. Воспрепятствовать продолжению "разящего контрудара" "быков" может существенная локальная перекупленность. В то же время желание закрыть утренний гэп в первой половине торгов будут сдерживать ожидания публикации благоприятных данных по рынку жилья (16-30) и промпроизводству (17-15) в США.
После прохождения уровня 1355 пунктов по индексу ММВБ можно говорить о возможном завершении среднесрочного нисходящего тренда. Консервативно целями продолжения движения вверх выступают уровни в 1375 и 1395 пунктов. Настораживает тот факт, что состоявшееся понижение происходило на куда больших биржевых оборотах, чем восстановление накануне. Однако с учетом потери интереса глобальных игроков к проблемам стран PIGS после подведения итогов встречи министров финансов еврозоны и сохраняющейся пока избыточной ликвидности на рынках, возможно, что остающиеся пока не закрытыми имеющиеся "шорты" могут послужить "топливом" для поднятия на более высокие уровни
Индекс РТС взлетел на 3.06% до 1418.16 пунктов, индекс ММВБ - на 3.2% до 1361.49 пунктов. Объемы торгов увеличились, но не достигли средних за последнее время значений.
Российский фондовый рынок продолжает оставаться в подавляющей степени заложником формирующихся настроений на внешних рынках. На предыдущей неделе отечественные бумаги без видимых на то причин в условиях стабильной обстановки на ключевом для России рынке энергоносителей оказались не в фаворе у нерезидентов, чьи продажи способствовали возвращению фондовых индексов к минимальным отметкам с декабря. Во вторник же это не совсем логичное расхождение было сведено на нет, что вывело российские акции в глобальном разрезе уже в лидеры роста. Толчком к этому послужило возвращение аппетита к риску в свете потери актуальности в глазах инвесторов проблем с обслуживанием суверенных долгов Греции.
По итогам встречи министров финансов Евросоюза вновь не было принято никаких конкретных решений. Появился лишь "дедлайн", 16 марта, когда, по словам премьер-министра Люксембурга Жан-Клода Юнкера, будут сделаны оргвыводы в отношении того, насколько успешно греческое правительство справляется с выполнением принятого антикризисного плана. В случае если результаты будут неудовлетворительными, страны еврозоны могут вмешаться и предотвратить негативный сценарий, правда каким образом это произойдет, г-н Юнкер не уточнил.
Возможно, в этих словах глобальные игроки усмотрели возможность того, что в конечном итоге будут предоставлены гарантии по греческим облигациям, возможно, помогут с предстоящим в апреле-мае их рефинансированием. Как бы то ни было, на такие двойственные заявления не удовлетворили лишь игроков на рынке долговых обязательств этой страны, где доходности вновь поползли вверх, в то же время этого оказалось вполне достаточно для инициирования волны закрытия коротких позиций по единой европейской валюте и пробуждения интереса к рисковым активам.
Особенно заметно это сказалось на рынке commodities, что сдержало коррекционные настроения на российском фондовом рынке днем. Начав день с серьезного гэпа вверх, волна закрытия шортов, усиленная нарастающими покупками, способствовала вначале выходу за линию краткосрочного коридора на 1335 пунктов по индексу ММВБ. К концу дня такая же участь постигла и максимум предыдущей недели, 1359 пунктов, что настраивает на оптимистичный лад в отношении перспектив рынка.
Днем покупательские настроения поддержали хорошие отчетности двух компонентов индекса Dow - Kraft Foods и Merck, а также Barclays и позитивная макростатистика. Так индекс деловых настроений в зоне евро по данным института ZEW (45.1) сократился меньше прогнозов (41.0), в то время как индекс деловой активности в производственной сфере по данным ФРБ Нью-Йорка (24.91) превысил ожидания рынка (18.0)
Лидерами восстановления рынка помимо находящихся в статусе фаворитов в последнее время акции представителей металлургии (Micex M&M +4.02%) стали акции нефтегазовых предприятий (Micex O&G +2.88%). Здесь, конечно же, стоит отметить поднявших голову бумаги Газпрома (+4.7%).
Другие "топовые" акции российского фондового рынка - обыкновенные бумаги Сбербанка увеличились в курсовой стоимости на 3.57%, столько же прибавили их привилегированные "собратья". Акции ВТБ подорожали на 4.35%, финансовый сектор Micex FNL в целом прибавил 2.76%.
Индексы телекоммуникаций Micex TLC и энергетики Micex PWR увеличились в весе соответственно - на 2.23% и 2.95%
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский фондовый рынок установит новые локальные максимумы. Сокращение обеспокоенности в отношении угрозы, которую представляют собой проблемы Греции, вернувшее утраченный аппетит к риску, продолжило воздействовать на настроения на мировых финансовых и товарных рынках и после завершения торгов на российских площадках. Так, американский и азиатские фондовые рынки набрали приличную высоту: S&P 500 +1.8%, Nikkei 225 +2.72%, Hang Seng +1.77%, Shanghai Composite +1.09%. Эйфория сохраняется сегодня утром и во фьючерсах на американские индексы S&P 500 +0.23%. На международном валютном рынке и рынках commodities котировки не собираются отдаляться от достигнутых максимумов: WTI $77.4, EUR/USD 1.3765. Последнее обстоятельство в случае сохранения статус-кво сдержит коррекционные настроения после вчерашнего спурта и на российском фондовом рынке, где после открытия с разрывом вверх около 0.5% видится продолжение заданного хода со вчерашнего дня к 1375 пунктам по индексу ММВБ с последующей консолидацией. Воспрепятствовать продолжению "разящего контрудара" "быков" может существенная локальная перекупленность. В то же время желание закрыть утренний гэп в первой половине торгов будут сдерживать ожидания публикации благоприятных данных по рынку жилья (16-30) и промпроизводству (17-15) в США.
После прохождения уровня 1355 пунктов по индексу ММВБ можно говорить о возможном завершении среднесрочного нисходящего тренда. Консервативно целями продолжения движения вверх выступают уровни в 1375 и 1395 пунктов. Настораживает тот факт, что состоявшееся понижение происходило на куда больших биржевых оборотах, чем восстановление накануне. Однако с учетом потери интереса глобальных игроков к проблемам стран PIGS после подведения итогов встречи министров финансов еврозоны и сохраняющейся пока избыточной ликвидности на рынках, возможно, что остающиеся пока не закрытыми имеющиеся "шорты" могут послужить "топливом" для поднятия на более высокие уровни
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба