19 февраля 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В четверг российский фондовый рынок продолжил корректировать отскок от минимальных отметок с начала года.
Индекс РТС сократился на 0.78% до 1410.85 пунктов, индекс ММВБ - на 1.13% до 1338.78 пунктов. Объемы торгов умеренно сократились.
После не увенчавшейся успехом попытки днем ранее прорваться сквозь зону сопротивлений в 1370-1375 пунктов по индексу ММВБ, интерес у участников рынка к покупкам иссяк, что дало возможность наиболее ликвидным российским бумагам снять накопленный в предыдущие дни накал. В четверг этот процесс продолжился, чему способствовало как нежелание инвесторов игроков испытывать судьбу, наращивая позиции в акциях в преддверии продолжительных выходных, так и сама обстановка на внешних рынках, которая не давала к этому однозначных сигналов.
Об удальстве, проявленном в начале недели, "быкам" пришлось лишь вспоминать на фоне возобновившегося ослабления евро. Индикатор аппетита к риску в четверг вновь стал указывать не в их пользу из-за возросших шансов на скорое ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, а также в связи с новым проявлением набивших оскомину проблем с обслуживанием суверенных долгов странами зоны евро. Не успели улечься страхи в отношении Греции после встречи министров финансов в Брюсселе, как душевное спокойствие участников рынка вновь было нарушено. Инициатором этого стала канцлер Германии Ангела Меркель, которой пришлась явно не по душе перспектива подтверждения ее страны в очередной раз в статусе "дойной коровы".
Слова г-жи Меркель о том, что Греция должна сама решать свои проблемы без помощи "соседей" вместе со статьей в WSJ, где высказывались опасения в состоянии финансов муниципалитетов Италии, продавили котировки единой европейской валюты ниже уровня в 1.36 по отношению к доллару. Но куда больший эффект на укрепление доллара произвела публикация протоколов к последнему заседанию ФРС, где развернулась дискуссия по поводу необходимости в наличии на балансе и сроках избавления от купленных на рынке ипотечных бумаг, что продемонстрировало, что монетарные власти США стали еще на шаг ближе к отходу от нынешней сверхмягкой политики.
Слабость нефтяных цен, не удержавшихся выше планки в $77/барр. по сорту WTI в свете динамики на рынке forex как следствие подтолкнула участников рынка после начала торгов к продолжению фиксации прибыли по длинным позициям. Ожидания негативных данных по инфляции в производственном секторе не давали оснований "быкам" рассчитывать на изменение ситуации до снятия этого пресса, что обусловило сохранение взятого нисходящего вектора днем. Лишь после стабилизации нефтяных цен после полудня позволило индексу ММВБ найти поддержку вблизи 1335 пунктов, половине пройденного пути от минимальных отметок с начала года до недавних локальных максимумов.
Но на этом движение вниз не окончилось. Следующий уровень Фибоначчи, 61.8%, на 1325 пунктов по индексу ММВБ был протестирован после выхода удручающей макростатистики. Слабее вышли данные по заявкам на получение пособия по безработице (473 тыс.), существенно разошедшиеся со средним прогнозом (438 тыс.), что вновь напомнило игрокам о том, что анемичный рынок труда является главным препятствием на пути восстановления экономики. Подобные данные в нынешних условиях могли бы сработать на стороне покупателей из-за возросших ожиданий, что повышение ставок ФРС будет отложено. Но вышедшие одновременно с заявками данные по динамике цен среди производителей (Core +0.3% м/м, +1.4%), превысившие рыночные прогнозы (Core +0.2% м/м, +0.8%), показали, что Федрезерв может упустить из своих рук контроль над инфляцией. Эмоциональные продажи, впрочем, не приняли серьезный масштаб.
Вышедшие на исходе сессии индекс опережающих индикаторов (+0.3%) хуже прогнозов (+0.5%) и чуть оптимистичнее ожиданий (17 п.) индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (17.6 п.) не спровоцировали серьезных продаж. Это на фоне обнадеживающего начала торгов в США, где индекс S&P 500 преодолел сопротивление в 1100 пунктов, позволило индексу ММВБ восстановиться к прежним отметкам.
Среди "blue chips" наибольшее давление на себе испытали бумаги Сбербанка (обык. -3.13%, прив. -2.63%) , Уралкалия (-2.7%) Газпрома (-1.72%) и ВТБ (-1.62%). На другом полюсе расположились акции РусГидро (+2.93%), Холдинга МРСК (+2.44%), ГМК Норильский никель (+0.61%), Полюс Золото (0%) и Лукойла (-0.19%).
По секторам лучше выглядели бумаги энергетики (Micex PWR 0.1%), хуже - финансового сектора (Micex FNL -0.84%), где результат был "подправлен" акциями Росбанка, взлетевших на 30% новостях об объединении с французской "дочкой" Societe Generale.
Взгляд на сегодняшний рынок
Перед праздничными выходными российский фондовый рынок испытает шок от неожиданного решения ФРС повысить учетную ставку. После оптимистично завершившихся торгов на Wall Street (S&P 500 +0.66%) этот инструмент денежно-кредитной политики был повышен на 25 базисных пунктов до уровня в 0.75% в рамках сдерживания инфляционных ожиданий. Несмотря на заверения, что данный шаг не является сигналом неминуемого увеличения ключевых процентных ставок по федеральным фондам, реакция во фьючерсах на американские индексы (S&P 500 -1.08%) и на фондовых площадках Азии (Nikkei 225 -2.05%, Hang Seng -2.27%) оказалась резко-негативной. Рынки оказались обескуражены сроками претворения в жизнь недавних предупреждений главы ФедРезерва Бена Бернанке, однако в свете последних настораживающих сигналов усиления ценового давления, данный шаг представляется логичным и своевременным. Мягкие комментарии президентов ФРБ Сент-Луиса и Атланты Джеймса Балларда и Денниса Локхэрта на текущий момент несколько успокоили биржевых игроков, но смогут ли они достичь цели и вернуть прежнюю уверенность рынкам остается пока еще под вопросом. Именно этим себя будут сегодня занимать участники на российском фондовом рынке, где после эмоциональных утренних продаж возможно к 1325 пунктам по индексу ММВБ после умеренного разрыва вниз, будет наблюдаться в дальнейшем боковая динамика с ориентацией на происходящее на внешних рынках. В случае, если шок быстро сойдет на нет, то оптимистичный сценарий возвращения к 1375 пунктам с возможностью пойти выше останется в силе, в противном случае возможен будет поход к 1300 пунктам по индексу ММВБ. Днем важными будут данные по розничным продажам в Великобритании (12-30) и потребительским ценам в США (16-30).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский фондовый рынок продолжил корректировать отскок от минимальных отметок с начала года.
Индекс РТС сократился на 0.78% до 1410.85 пунктов, индекс ММВБ - на 1.13% до 1338.78 пунктов. Объемы торгов умеренно сократились.
После не увенчавшейся успехом попытки днем ранее прорваться сквозь зону сопротивлений в 1370-1375 пунктов по индексу ММВБ, интерес у участников рынка к покупкам иссяк, что дало возможность наиболее ликвидным российским бумагам снять накопленный в предыдущие дни накал. В четверг этот процесс продолжился, чему способствовало как нежелание инвесторов игроков испытывать судьбу, наращивая позиции в акциях в преддверии продолжительных выходных, так и сама обстановка на внешних рынках, которая не давала к этому однозначных сигналов.
Об удальстве, проявленном в начале недели, "быкам" пришлось лишь вспоминать на фоне возобновившегося ослабления евро. Индикатор аппетита к риску в четверг вновь стал указывать не в их пользу из-за возросших шансов на скорое ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, а также в связи с новым проявлением набивших оскомину проблем с обслуживанием суверенных долгов странами зоны евро. Не успели улечься страхи в отношении Греции после встречи министров финансов в Брюсселе, как душевное спокойствие участников рынка вновь было нарушено. Инициатором этого стала канцлер Германии Ангела Меркель, которой пришлась явно не по душе перспектива подтверждения ее страны в очередной раз в статусе "дойной коровы".
Слова г-жи Меркель о том, что Греция должна сама решать свои проблемы без помощи "соседей" вместе со статьей в WSJ, где высказывались опасения в состоянии финансов муниципалитетов Италии, продавили котировки единой европейской валюты ниже уровня в 1.36 по отношению к доллару. Но куда больший эффект на укрепление доллара произвела публикация протоколов к последнему заседанию ФРС, где развернулась дискуссия по поводу необходимости в наличии на балансе и сроках избавления от купленных на рынке ипотечных бумаг, что продемонстрировало, что монетарные власти США стали еще на шаг ближе к отходу от нынешней сверхмягкой политики.
Слабость нефтяных цен, не удержавшихся выше планки в $77/барр. по сорту WTI в свете динамики на рынке forex как следствие подтолкнула участников рынка после начала торгов к продолжению фиксации прибыли по длинным позициям. Ожидания негативных данных по инфляции в производственном секторе не давали оснований "быкам" рассчитывать на изменение ситуации до снятия этого пресса, что обусловило сохранение взятого нисходящего вектора днем. Лишь после стабилизации нефтяных цен после полудня позволило индексу ММВБ найти поддержку вблизи 1335 пунктов, половине пройденного пути от минимальных отметок с начала года до недавних локальных максимумов.
Но на этом движение вниз не окончилось. Следующий уровень Фибоначчи, 61.8%, на 1325 пунктов по индексу ММВБ был протестирован после выхода удручающей макростатистики. Слабее вышли данные по заявкам на получение пособия по безработице (473 тыс.), существенно разошедшиеся со средним прогнозом (438 тыс.), что вновь напомнило игрокам о том, что анемичный рынок труда является главным препятствием на пути восстановления экономики. Подобные данные в нынешних условиях могли бы сработать на стороне покупателей из-за возросших ожиданий, что повышение ставок ФРС будет отложено. Но вышедшие одновременно с заявками данные по динамике цен среди производителей (Core +0.3% м/м, +1.4%), превысившие рыночные прогнозы (Core +0.2% м/м, +0.8%), показали, что Федрезерв может упустить из своих рук контроль над инфляцией. Эмоциональные продажи, впрочем, не приняли серьезный масштаб.
Вышедшие на исходе сессии индекс опережающих индикаторов (+0.3%) хуже прогнозов (+0.5%) и чуть оптимистичнее ожиданий (17 п.) индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (17.6 п.) не спровоцировали серьезных продаж. Это на фоне обнадеживающего начала торгов в США, где индекс S&P 500 преодолел сопротивление в 1100 пунктов, позволило индексу ММВБ восстановиться к прежним отметкам.
Среди "blue chips" наибольшее давление на себе испытали бумаги Сбербанка (обык. -3.13%, прив. -2.63%) , Уралкалия (-2.7%) Газпрома (-1.72%) и ВТБ (-1.62%). На другом полюсе расположились акции РусГидро (+2.93%), Холдинга МРСК (+2.44%), ГМК Норильский никель (+0.61%), Полюс Золото (0%) и Лукойла (-0.19%).
По секторам лучше выглядели бумаги энергетики (Micex PWR 0.1%), хуже - финансового сектора (Micex FNL -0.84%), где результат был "подправлен" акциями Росбанка, взлетевших на 30% новостях об объединении с французской "дочкой" Societe Generale.
Взгляд на сегодняшний рынок
Перед праздничными выходными российский фондовый рынок испытает шок от неожиданного решения ФРС повысить учетную ставку. После оптимистично завершившихся торгов на Wall Street (S&P 500 +0.66%) этот инструмент денежно-кредитной политики был повышен на 25 базисных пунктов до уровня в 0.75% в рамках сдерживания инфляционных ожиданий. Несмотря на заверения, что данный шаг не является сигналом неминуемого увеличения ключевых процентных ставок по федеральным фондам, реакция во фьючерсах на американские индексы (S&P 500 -1.08%) и на фондовых площадках Азии (Nikkei 225 -2.05%, Hang Seng -2.27%) оказалась резко-негативной. Рынки оказались обескуражены сроками претворения в жизнь недавних предупреждений главы ФедРезерва Бена Бернанке, однако в свете последних настораживающих сигналов усиления ценового давления, данный шаг представляется логичным и своевременным. Мягкие комментарии президентов ФРБ Сент-Луиса и Атланты Джеймса Балларда и Денниса Локхэрта на текущий момент несколько успокоили биржевых игроков, но смогут ли они достичь цели и вернуть прежнюю уверенность рынкам остается пока еще под вопросом. Именно этим себя будут сегодня занимать участники на российском фондовом рынке, где после эмоциональных утренних продаж возможно к 1325 пунктам по индексу ММВБ после умеренного разрыва вниз, будет наблюдаться в дальнейшем боковая динамика с ориентацией на происходящее на внешних рынках. В случае, если шок быстро сойдет на нет, то оптимистичный сценарий возвращения к 1375 пунктам с возможностью пойти выше останется в силе, в противном случае возможен будет поход к 1300 пунктам по индексу ММВБ. Днем важными будут данные по розничным продажам в Великобритании (12-30) и потребительским ценам в США (16-30).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter