Глобальные цены на золото в моменте «пробили» уровень в $3000 за унцию. Каковы причины, что будет дальше, и, главное, как на этом можно заработать? Давайте разбираться.
Что сейчас привело к росту цен на золото?
1️⃣Нестабильная геополитическая ситуация. Те «качели», которые в последнее время мы наблюдаем в отношении потенциального урегулирования российско-украинского кризиса, явно тревожат инвесторов. Как результат — уход в традиционно защитную «золотую» гавань.
2️⃣Торговые войны на глобальном уровне, которые, возможно, станут следствием протекционистской политики Дональда Трампа.
3️⃣Рецессия в США? Эти опасения, на наш взгляд, нельзя считать иррациональными. Некоторые свежие макроэкономические данные косвенно об этом говорят. Например, прогнозная модель ФРБ Атланты указывает на снижение ВВП США в 1 квартале на 2,4% в годовом выражении.
➡️ Или Индекс потребительских настроений Conference Board, который упал в феврале до 98,3 после 105,3 в январе. Индикатор идет вниз третий месяц подряд, и это крупнейшее снижение с августа 2021 года. Особенно заметным стало сокращение индекса ожиданий на 9,3 пункта до 72,9, что опустило его ниже порога 80, традиционно сигнализирующего о возможном наступлении рецессии.
4️⃣Прогнозы по прибыли от американских корпораций. Текущий сезон корпоративной отчетности в США не столь оптимистичен как прошлые. Да, результаты у большинства компаний по-прежнему сильные, а вот что касается прогнозов…
Снова приведем пару примеров:
▫️Delta Airline снизила ожидания роста выручки в 1 квартале 2025 года с 7-9% до 3-4%, а ожидания прибыли на акцию сократились с $0,7-1 до 0,3-0,5 центов.
▫️Крупный производитель удобрений Mosaic в 2025 году изначально планировал произвести 8 млн т продукции, но скорректировал этот план до 7,2 - 7,6 млн т. Причины — снижение спроса и цен на фосфатные и калийные удобрения и изменения курсов валют.
▫️Израильский морской перевозчик ZIM Integrated, акции которого торгуются на фондовом рынке США, в 2025 году прогнозирует снижение тарифов на контейнерные перевозки и замедление мировой торговли из-за тарифных войн.
И это лишь несколько примеров.
5️⃣Возможный шатдаун в Штатах. По словам главы американского Минфина Скотта Бессента, потенциально прекращение работы американского правительства с конца текущей недели будет «невероятно разрушительным» для США и навредит экономике.
На этом фоне мировые ЦБ продолжают приобретать золото в слитках. Статистика говорит сама за себя: по данным World Gold Council, в 4 квартале 2024 года центробанки увеличили закупки драгметалла почти на 80% по сравнению с 3 кварталом. И главное — сегодня многое указывает на то, что подобная тенденция продолжится и в 2025 году.
Короче говоря, ситуация тревожная, но эмоции нужно оставить и подумать, как на этом можно заработать?
Рынок РФ
▪️Акции золотодобывающих компаний. Наименьшим риском среди эмитентов РФ, по нашим оценкам, обладает «Полюс». Следом идет ЮГК, но в этой бумаге не исключена повышенная волатильность.
▪️ПИФы и БПИФы на золото. Различаются величиной комиссии. Такие инструменты предлагают все крупные российские брокеры.
▪️Фьючерс на золото на Мосбирже.
▪️Физическое золото — монеты и слитки.
Глобальные рынки
▫️Также эмитенты, причем на том же американском рынке выбор очень широкий: от «крупняка» типа Newmont или Barrick Gold до более мелких компаний — B2Gold, Kinross и т.д.
▫️ETF на золото. Наиболее крупные и ликвидные — SPDR Gold Trust (GLD) или iShares Gold Trust (IAU).
▫️Высоковолатильные «плечевые» ETF, такие, как Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NUGT US) или Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG) — инструменты на акции золотодобывающих компаний малой капитализации.
▫️Фьючерсы и опционы на золото.
Что сейчас привело к росту цен на золото?
1️⃣Нестабильная геополитическая ситуация. Те «качели», которые в последнее время мы наблюдаем в отношении потенциального урегулирования российско-украинского кризиса, явно тревожат инвесторов. Как результат — уход в традиционно защитную «золотую» гавань.
2️⃣Торговые войны на глобальном уровне, которые, возможно, станут следствием протекционистской политики Дональда Трампа.
3️⃣Рецессия в США? Эти опасения, на наш взгляд, нельзя считать иррациональными. Некоторые свежие макроэкономические данные косвенно об этом говорят. Например, прогнозная модель ФРБ Атланты указывает на снижение ВВП США в 1 квартале на 2,4% в годовом выражении.
➡️ Или Индекс потребительских настроений Conference Board, который упал в феврале до 98,3 после 105,3 в январе. Индикатор идет вниз третий месяц подряд, и это крупнейшее снижение с августа 2021 года. Особенно заметным стало сокращение индекса ожиданий на 9,3 пункта до 72,9, что опустило его ниже порога 80, традиционно сигнализирующего о возможном наступлении рецессии.
4️⃣Прогнозы по прибыли от американских корпораций. Текущий сезон корпоративной отчетности в США не столь оптимистичен как прошлые. Да, результаты у большинства компаний по-прежнему сильные, а вот что касается прогнозов…
Снова приведем пару примеров:
▫️Delta Airline снизила ожидания роста выручки в 1 квартале 2025 года с 7-9% до 3-4%, а ожидания прибыли на акцию сократились с $0,7-1 до 0,3-0,5 центов.
▫️Крупный производитель удобрений Mosaic в 2025 году изначально планировал произвести 8 млн т продукции, но скорректировал этот план до 7,2 - 7,6 млн т. Причины — снижение спроса и цен на фосфатные и калийные удобрения и изменения курсов валют.
▫️Израильский морской перевозчик ZIM Integrated, акции которого торгуются на фондовом рынке США, в 2025 году прогнозирует снижение тарифов на контейнерные перевозки и замедление мировой торговли из-за тарифных войн.
И это лишь несколько примеров.
5️⃣Возможный шатдаун в Штатах. По словам главы американского Минфина Скотта Бессента, потенциально прекращение работы американского правительства с конца текущей недели будет «невероятно разрушительным» для США и навредит экономике.
На этом фоне мировые ЦБ продолжают приобретать золото в слитках. Статистика говорит сама за себя: по данным World Gold Council, в 4 квартале 2024 года центробанки увеличили закупки драгметалла почти на 80% по сравнению с 3 кварталом. И главное — сегодня многое указывает на то, что подобная тенденция продолжится и в 2025 году.
Короче говоря, ситуация тревожная, но эмоции нужно оставить и подумать, как на этом можно заработать?
Рынок РФ
▪️Акции золотодобывающих компаний. Наименьшим риском среди эмитентов РФ, по нашим оценкам, обладает «Полюс». Следом идет ЮГК, но в этой бумаге не исключена повышенная волатильность.
▪️ПИФы и БПИФы на золото. Различаются величиной комиссии. Такие инструменты предлагают все крупные российские брокеры.
▪️Фьючерс на золото на Мосбирже.
▪️Физическое золото — монеты и слитки.
Глобальные рынки
▫️Также эмитенты, причем на том же американском рынке выбор очень широкий: от «крупняка» типа Newmont или Barrick Gold до более мелких компаний — B2Gold, Kinross и т.д.
▫️ETF на золото. Наиболее крупные и ликвидные — SPDR Gold Trust (GLD) или iShares Gold Trust (IAU).
▫️Высоковолатильные «плечевые» ETF, такие, как Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NUGT US) или Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG) — инструменты на акции золотодобывающих компаний малой капитализации.
▫️Фьючерсы и опционы на золото.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба