19 февраля 2010 РосФинКом
Цена на нефть оставалась в минусе 19 февраля в утренние часы торгов в Нью-Йорке. После повышения ставки дисконтирования ФРС и сдержанной инфляции актуальность инвестиций в нефть оправдывается только геополитикой.
По состоянию на 16:45 мск, баррель нефти марки Light Sweet подешевел на $0,31 до $78,75, а смеси Brent снизился на $0,48 до $77,30. Доллар укреплялся на 0,06% до $1,352 за евро.
В течение дня нефть оставалась под давлением. После того, как накануне ФРС США повысила ставку дисконтирования, оптимизма у участников заметно поубавилось. Особой макроэкономической статистики не было, что определило довольно вялое течение торгов. Однако к 16:30 мск появились поводы для движения. Стержневой показатель инфляции в США снизился в январе на 0,1%, что не случалось уже с 1982 г. Индекс потребительских цен вырос на 0,2%, что оказалось ниже ожиданий 0,3% роста. Таким образом, инфляция на потребительском уровне остается крайне низкой, что позволит Федрезерву сохранять ключевую ставку на низком уровне достаточно долгое время. Однако это также говорит о том, что рост цен пока не является проблемой, что снижает актуальность вложений в альтернативные доллару инструменты. С другой стороны, рост цен на энергоносители составил 2,8%, т.е. основное инфляционное давление пришло именно от цен на нефть и газ, которые в январе обновили многомесячные максимумы.
Одним из главных факторов на рынке остается доллар. После решения ФРС, валюта США резко укрепилась относительно евро. Однако в рамках европейских торгов началась коррекция. Аналитики указывают, что индекс доллара достиг своего локального уровня сопротивления и можно ожидать некоторой коррекции по нему. Однако в среднесрочной перспективе у доллара гораздо больше шансов на укрепление, чем у конкурентов. Если в США начался процесс свертывания антикризисных мер, то в Европе к нему даже не могут приступить из-за сложной ситуации с бюджетными расходами. Поэтому в ближайшее время можно ожидать сохранения давления на евро и, как следствие, сохранение рисков снижения на сырьевых рынках.
Впрочем, у нефти сохраняются идеи для роста. Накануне появилась информация о том, что Иран может вести разработки ядерной боеголовки. При чем информация эта просочилась из стен Международного агентства по атомной энергетике, которое до последнего времени отрицало военный характер разработок Ирана в области ядерной энергии. Кроме того, из Африки пришли сообщения о том, что в государстве Нигер произошел военный переворот. Нигер и Нигерия имеют довольно протяженную общую границу. Поэтому любой фактор нестабильности в регионе сказывается на настроениях рынка.
Несмотря на то, что повышение ставки традиционно приводит к падению на рынках, можно ожидать, что данный факт будет почти проигнорирован нефтяными трейдерами. Геополитические угрозы, а также сохраняющиеся надежды на восстановление спроса позволяют рассчитывать на продолжение роста котировок. В Европе сохраняется холодная погода, да и в США на текущей недели вновь зима напомнила о себе довольно сильными снегопадами в Нью-Йорке. Поэтому старая мудрость трейдеров на NYMEX "если холодно, то покупайте газ" вполне работает и для рынка нефти. К тому же текущая неделя принесла множество позитивных статистических данных. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка вырос в феврале до 24,9 с 15,9 в январе, аналогичный индекс ФРБ Филадельфии повысился до 17,6. Индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board вырос десятый месяц подряд, хотя и не совпал с оптимистичными ожиданиями экономистов в январе.
С технической стороны, котировки могут вновь протестировать уровни $78 за Brent и $80 за Light Sweet, где ожидается наиболее сильное сопротивление. В случае преодоления данных уровней, начало следующей недели также может оказаться за быками, но лишь до среды, когда станет ясен расклад с запасами на неделе, завершающейся 19 февраля. Вряд ли стоит ожидать снижения запасов по всем позициям, а значит могут появиться поводы для игры на понижение. Тем более, что за последние 10 сессий нефть в Нью-Йорке дорожала по итогам семи из них. Если полоса роста продолжится, то индекс относительной силы для нефти приблизится к 80% или даже к 90%, что является безусловным поводом для игры на понижение. По состоянию на 17:04 мск, индикатор рынка нефти ИА "РосФинКом" указывал на равенство шансов роста и снижения котировок. В утренние часы индикатор указывал на снижение цены с вероятностью 71,4%.
Андрей Кочетков
По состоянию на 16:45 мск, баррель нефти марки Light Sweet подешевел на $0,31 до $78,75, а смеси Brent снизился на $0,48 до $77,30. Доллар укреплялся на 0,06% до $1,352 за евро.
В течение дня нефть оставалась под давлением. После того, как накануне ФРС США повысила ставку дисконтирования, оптимизма у участников заметно поубавилось. Особой макроэкономической статистики не было, что определило довольно вялое течение торгов. Однако к 16:30 мск появились поводы для движения. Стержневой показатель инфляции в США снизился в январе на 0,1%, что не случалось уже с 1982 г. Индекс потребительских цен вырос на 0,2%, что оказалось ниже ожиданий 0,3% роста. Таким образом, инфляция на потребительском уровне остается крайне низкой, что позволит Федрезерву сохранять ключевую ставку на низком уровне достаточно долгое время. Однако это также говорит о том, что рост цен пока не является проблемой, что снижает актуальность вложений в альтернативные доллару инструменты. С другой стороны, рост цен на энергоносители составил 2,8%, т.е. основное инфляционное давление пришло именно от цен на нефть и газ, которые в январе обновили многомесячные максимумы.
Одним из главных факторов на рынке остается доллар. После решения ФРС, валюта США резко укрепилась относительно евро. Однако в рамках европейских торгов началась коррекция. Аналитики указывают, что индекс доллара достиг своего локального уровня сопротивления и можно ожидать некоторой коррекции по нему. Однако в среднесрочной перспективе у доллара гораздо больше шансов на укрепление, чем у конкурентов. Если в США начался процесс свертывания антикризисных мер, то в Европе к нему даже не могут приступить из-за сложной ситуации с бюджетными расходами. Поэтому в ближайшее время можно ожидать сохранения давления на евро и, как следствие, сохранение рисков снижения на сырьевых рынках.
Впрочем, у нефти сохраняются идеи для роста. Накануне появилась информация о том, что Иран может вести разработки ядерной боеголовки. При чем информация эта просочилась из стен Международного агентства по атомной энергетике, которое до последнего времени отрицало военный характер разработок Ирана в области ядерной энергии. Кроме того, из Африки пришли сообщения о том, что в государстве Нигер произошел военный переворот. Нигер и Нигерия имеют довольно протяженную общую границу. Поэтому любой фактор нестабильности в регионе сказывается на настроениях рынка.
Несмотря на то, что повышение ставки традиционно приводит к падению на рынках, можно ожидать, что данный факт будет почти проигнорирован нефтяными трейдерами. Геополитические угрозы, а также сохраняющиеся надежды на восстановление спроса позволяют рассчитывать на продолжение роста котировок. В Европе сохраняется холодная погода, да и в США на текущей недели вновь зима напомнила о себе довольно сильными снегопадами в Нью-Йорке. Поэтому старая мудрость трейдеров на NYMEX "если холодно, то покупайте газ" вполне работает и для рынка нефти. К тому же текущая неделя принесла множество позитивных статистических данных. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка вырос в феврале до 24,9 с 15,9 в январе, аналогичный индекс ФРБ Филадельфии повысился до 17,6. Индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board вырос десятый месяц подряд, хотя и не совпал с оптимистичными ожиданиями экономистов в январе.
С технической стороны, котировки могут вновь протестировать уровни $78 за Brent и $80 за Light Sweet, где ожидается наиболее сильное сопротивление. В случае преодоления данных уровней, начало следующей недели также может оказаться за быками, но лишь до среды, когда станет ясен расклад с запасами на неделе, завершающейся 19 февраля. Вряд ли стоит ожидать снижения запасов по всем позициям, а значит могут появиться поводы для игры на понижение. Тем более, что за последние 10 сессий нефть в Нью-Йорке дорожала по итогам семи из них. Если полоса роста продолжится, то индекс относительной силы для нефти приблизится к 80% или даже к 90%, что является безусловным поводом для игры на понижение. По состоянию на 17:04 мск, индикатор рынка нефти ИА "РосФинКом" указывал на равенство шансов роста и снижения котировок. В утренние часы индикатор указывал на снижение цены с вероятностью 71,4%.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба