26 февраля 2010 Архив
Обзор валютного рынка
Любите доллар источник мани!
Ну, никак не может валютный рынок забыть и выкинуть из ума аналитиков греческий фактор. Снова и снова в качестве обоснования локальных изменений валютных котировок Греция, с её финансовыми проблемами и махинациями выводится на первый план. Между тем, и общие европейские макроэкономические показатели не блещут. Индекс потребительской уверенности во Франции в феврале снизился, хотя ожидалось, что показатель может бить и лучше. Уровень безработицы в Германии вырос до уровня 8,2%, против январского показателя 8,1%. Экономическая уверенность в ЕС в феврале не значительно, но снизилась. Снизился и индекс потребительской уверенности. По данным ЕЦБ, объем кредитов компаниям частного сектора в январе снизился на 0,6% в годовом выражении, а объем кредитов компаниям, представляющим нефинансовый сектор, уменьшился на 2,7%. В общем, достаточно данных, которые можно трактовать не в пользу единой валюты. Общая же динамика изменения стоимости курса EUR/USD именно это и отражала.
Итоги и текущая ситуация
Как бы то ни было, но трактовать показатели макроэкономической статистики по отношению к котировкам валютного рынка дело совершенно не благодарное и заведомо провальное, если эти данные использовать в качестве основы прогноза, а не констатировать фактические изменения.
Реальным фактором текущего положения на валютном рынке остаётся показатель роста покупок, т.н. сырьевых валют в операциях керри-трейд, сохранившие свою силу с прошлого года. С другой стороны объём этих операций начинает заметно падать, что отражается на замедлении роста котировок таких курсов, как AUD/USD, NZD/USD и снижении котировок USD/CAD.
К примеру, за 4 дня торгов этой недели котировки AUD снизились почти на фигуру, т.е. чуть менее 1%, что может рассматриваться заметным фактором замедления роста. В свою очередь, котировки USD/CAD выросли за 4 дня почти на 2 фигуры, что уже указывает снижение стоимости CAD против USD на 1,6%. С другой стороны, стоимость AUD и CAD снизилась за эти дни и по отношению к EUR в кросс-курсах, но в данном случае снижение сырьевых валют меньше.
Именно фактор замедления, а не начало снижения стоимости сырьевых валют указывает на то, что у американского доллара есть преимущества, его начинают покупать активней, по сравнению с EUR, но перевес в его пользу пока очень слабый. Именно этот факт слабости перевеса интересов покупать USD, не даёт возможности котировкам EUR снизиться относительно уровня 1,35.
Мешает снижению котировок EUR/USD относительно уровня 1,35 и положение курса USD/JPY, в области уровня 0,90 и чуть ниже него. Котировки данного курса оказывают давление на котировки, как EUR, так и USD.
Таким образом, к началу торгов в последний день месяца, 26 февраля, положение на валютном рынке не имеет выраженной направленности. Для реализации фактических тенденций цикла торгов февраля должны появиться внешние факторы, как факторы, которые могут стать причиной для активизации выставления котировок постоянными участниками рынка.
Прогноз вероятного направления торгов
Направление торгов, так или иначе, определяет перспектива роста объёма покупок USD и фиксация длинных позиций в EUR. Объективным диапазоном колебания котировок Единой валюты в период торгов последнего дня месяца может рассматриваться только относительно уровня ценового соотношения с USD на уровне 1,35. Область уровня 1,35 допускает колебания суточных торгов в пределах уровней 1,3369-1,3631. Общая тенденция на период торгов в пятницу – рост USD против остальных валют рынка. Выраженный потенциал снижения имеют котировки курса GBP.
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3369 - 1,3631; консолидация
GBP/USD – 1,5188 – 1,5312; снижение
USD/JPY – 0,8931 - 0.9012; консолидация
USD/CHF – 1,0731 -1,0812; консолидация
AUD/USD – 0,8831 – 0,8931; консолидация, вероятность снижения
CAD/USD –1.0569 – 1,0712; консолидация, рост
Динамика торгов в пятницу противоречивая, но с перевесом в сторону покупок USD против других валют рынка.
Обзор рынка нефти
Расти иль не расти - вот в чём вопрос
Фактором риска для всех товарных рынков является то, что инвесторы могут начать ликвидировать свои позиции, из опасений, что восстановление мировой экономики не стоит ожидать таким быстрым, как обещали аналитики и экономисты. Следовательно, не стоит ждать и заметного увеличения спроса на товарные активы в ближайшем будущем. Кроме того, надежды на КНР, как основного игрока на сырьевых рынках прошлого года, уже не могут поддержать рост. КНР вводит ограничения роста ликвидности, что может вести к снижению заинтересованности инвесторов в длинных позициях на сырьевые активы. По некоторым данным в январе объём капитала, размещенного в сырьевых товарах, сократилось на $12 млрд. до $245 млрд. Отмечается, что январь оказался первым месяцем за 12 месяцев, когда на сырьевых рынках наблюдается отток капитала.
Итоги и текущая техническая ситуация
Если рассматривать значение факторов, которые сегодня могут оказать влияние на поведение котировок рынка нефти, то их не так много. Привязывать к вероятной динамике нефтяного рынка данные экономического свойства сейчас, в последний день торгов февраля и недели, не имеет никакого смысла.
Основным фактором, т.н. фундаментального свойства, сегодня можно рассматривать отсутствие показателей увеличения реального спроса на сырьевые активы. Другим фактором аналогичного свойства можно рассматривать динамику американского фондового рынка, который находится в снижении по итогам 2 месяцев, относительно уровней закрытия прошлого года. Третий, не менее важный фактор текущего положения рынка нефти, это фактор уже технического свойства, указывающий на положение котировок на верхних границах стратегического диапазона 70-80 долларов за баррель. В свою очередь, сумма, даже этих трёх факторов, становится основой для принятия торговых решений участниками торгов, заметно снизивших на этой неделе свою активность по покупкам контрактов.
Казалось бы, в пользу роста рынка нефти может говорить факт роста всего рынка в период первых 4 месяцев финансового полугодия, но это рост только до уровня 71,50, если в основу брать динамику контрактов на смесь марки Bremt. Даже если корректировать показатель роста с учётом закрытия 2 недель торгов в феврале, показатель вырастет, но не много и укажет уже уровень 73. Так или иначе, но совокупный рост рынка нефти пока указывает рост не выше уровня 75 долларов за баррель.
Если учитывается фактор принятия решений участниками торгов относительно диапазона 70-80 долларов, то завершение цикла двух месяцев может давать сигнал о начале фиксации длинных позиций, который может продолжиться и в начале марта. В качестве же наиболее выгодного уровня для принятия решений стратегического характера уровень 75 долларов, как среднего уровня диапазона 70-80 долларов, лучший уровень найти невозможно. Однако никто не отменил принцип: «хочешь заработать – покупай дешевле». По этой причине котировки рынка нефти ниже уровня 75 долларов для стратегических покупок рассматриваются более перспективно.
Вчерашние торги на рынке нефти показали довольно слабую активность. Уровень 76,50 важный уровень диапазона 75-80, как показатель способности достижения уровня 75 долларов, так и в качестве показателя коррекционного роста в сторону уровня 78 долларов. Вчерашние торги мартовскими контрактами смеси Bremt завершились на уровне 76,37, что говорит о вероятности дальнейшего снижения к уровню 75 долларов.
Предполагаемый коридор торгов
Фоном для торгов в пятницу остаётся падение стоимости EUR и рост объёма покупок USD. Однако справедливая оценка ситуации на валютном рынке не указывает на рост стоимости USD, что оказывает поддержку рынку нефти и не даёт участникам рынка сигнала, на фиксацию большей части длинных позиций. Особое внимание участников торгов в пятницу будет концентрироваться на поведении таких сырьевых валют, как CAD и AUD. Снижение стоимости сырьевых валют станет сигналом для начала фиксации длинных позиций в нефтяных контрактах.
Смесь Brent – 75,69-77,31, снижение
Смесь Light Sweet – 77,69-78,88 снижение
Обзор фондового рынка США
Не ищите покупок после Goldman Sachs – он всё давно уже купил.
Все кричат: «Греция, Греция! Она во всём виновата!» Но, как и в истории с нефтью по 150 долларов за баррель в 2008 году, так и теперь Goldman Sachs оставил свой след. Ещё в четверг Бен Брнанке, что-то успокаивающее говорил о ключевой процентной ставке в Конгрессе США. Быки, слушая речи главы ФРС, посапывали и удерживали длинные позиции. Однако дальше прозвучало: «Мы изучаем ряд вопросов, относящиеся к финансовым сделкам между Goldman Sachs и другими компаниями и Грецией» - быки проснулись и решили, что пора выходить из лонгов.
Итоги и текущая ситуация
Основные биржевые индексы США в четверг, 25 февраля, открылись резким падением и, хотя к концу торгов показали попытку роста, но общий итог дня показал снижение. Индекс Dow Jones по итогам торгов в четверг, показал снижение на 0,52%, закрывшись на уровне 10321. Индекс S&P500 снизился на 0,2%. Не в пользу роста индексов оказались и данные министерства труда США по первичным обращениям за пособием по безработице. Согласно данным министерства, количество обращений выросло на 23 тыс. и составило 496 тыс. обращений. Реальные данные, как обычно, оказались хуже оптимистичных прогнозов аналитиков, прогнозировавших цифру 460 тыс. обращений.
В четверг снижение наблюдалось по акциям банковского сектора. Снизились акции таких банков, как Goldman Sachs Group Inc.,1,19%, JPMorgan Chase & Co., 0,51%, Citigroup Inc., 1,74%, The Bank of New York Mellon Corp., 0,84%, US Bancorp, 1,94%, Wells Fargo & Company, 0,8%, PNC Financial Services Group Inc., 0,26%.
Стоит отметить, что снижение в банковском секторе не отразилось негативно на акциях металлургических компаний. В этом секторе наблюдался рост. В лидерах этого сектора стоит отметить акции золотодобывающей компании Newmont Mining Corp. По итогам торгов акции компании выросли на 5,46%. Ростом завершили день и акции таких компаний, как Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., 1,91%, AK Steel Holding Corp., 1,36%, United States Steel Corp., 2,03% и Alcoa Inc.,1,91%.
Положение рынка нефти вблизи верхних границ стратегического диапазона оказалось негативным фактором для акций компаний нефтегазового сектора. Потери отмечены в акциях компании Occidental Petroleum Corp., 0,65%, Exxon Mobil Corp., 0,63% и XTO Energy Inc., 0,52%. С потерями, но несколько лучше других, выглядели акции таких компаний, как Chevron Corp. и ConocoPhillips. Потери составили 0,32% и 0, 1%. Акции компании Anadarko Petroleum Corp. даже немного выросли на 0,09%.
Прогноз вероятного развития событий
В пятницу ожидаются данные ВВП США за 4 квартал 2009 года, которые могут оказаться хуже прогнозов. Этот фактор, на фоне общей динамики недельных торгов, может усилить снижение основных биржевых индексов. Скорее всего, в период торгов в пятницу можно ожидать локального снижения стоимости акций в основных секторах фондового рынка США. Можно предполагать, что наиболее значительное снижение стоит ожидать в банковском секторе и секторе нефтегазовых компаний.
Основные биржевые индексы могут снизиться в пятницу на 0,5-1,15%. Технически, основные биржевые индексы могут начать формирование консолидации.
Любите доллар источник мани!
Ну, никак не может валютный рынок забыть и выкинуть из ума аналитиков греческий фактор. Снова и снова в качестве обоснования локальных изменений валютных котировок Греция, с её финансовыми проблемами и махинациями выводится на первый план. Между тем, и общие европейские макроэкономические показатели не блещут. Индекс потребительской уверенности во Франции в феврале снизился, хотя ожидалось, что показатель может бить и лучше. Уровень безработицы в Германии вырос до уровня 8,2%, против январского показателя 8,1%. Экономическая уверенность в ЕС в феврале не значительно, но снизилась. Снизился и индекс потребительской уверенности. По данным ЕЦБ, объем кредитов компаниям частного сектора в январе снизился на 0,6% в годовом выражении, а объем кредитов компаниям, представляющим нефинансовый сектор, уменьшился на 2,7%. В общем, достаточно данных, которые можно трактовать не в пользу единой валюты. Общая же динамика изменения стоимости курса EUR/USD именно это и отражала.
Итоги и текущая ситуация
Как бы то ни было, но трактовать показатели макроэкономической статистики по отношению к котировкам валютного рынка дело совершенно не благодарное и заведомо провальное, если эти данные использовать в качестве основы прогноза, а не констатировать фактические изменения.
Реальным фактором текущего положения на валютном рынке остаётся показатель роста покупок, т.н. сырьевых валют в операциях керри-трейд, сохранившие свою силу с прошлого года. С другой стороны объём этих операций начинает заметно падать, что отражается на замедлении роста котировок таких курсов, как AUD/USD, NZD/USD и снижении котировок USD/CAD.
К примеру, за 4 дня торгов этой недели котировки AUD снизились почти на фигуру, т.е. чуть менее 1%, что может рассматриваться заметным фактором замедления роста. В свою очередь, котировки USD/CAD выросли за 4 дня почти на 2 фигуры, что уже указывает снижение стоимости CAD против USD на 1,6%. С другой стороны, стоимость AUD и CAD снизилась за эти дни и по отношению к EUR в кросс-курсах, но в данном случае снижение сырьевых валют меньше.
Именно фактор замедления, а не начало снижения стоимости сырьевых валют указывает на то, что у американского доллара есть преимущества, его начинают покупать активней, по сравнению с EUR, но перевес в его пользу пока очень слабый. Именно этот факт слабости перевеса интересов покупать USD, не даёт возможности котировкам EUR снизиться относительно уровня 1,35.
Мешает снижению котировок EUR/USD относительно уровня 1,35 и положение курса USD/JPY, в области уровня 0,90 и чуть ниже него. Котировки данного курса оказывают давление на котировки, как EUR, так и USD.
Таким образом, к началу торгов в последний день месяца, 26 февраля, положение на валютном рынке не имеет выраженной направленности. Для реализации фактических тенденций цикла торгов февраля должны появиться внешние факторы, как факторы, которые могут стать причиной для активизации выставления котировок постоянными участниками рынка.
Прогноз вероятного направления торгов
Направление торгов, так или иначе, определяет перспектива роста объёма покупок USD и фиксация длинных позиций в EUR. Объективным диапазоном колебания котировок Единой валюты в период торгов последнего дня месяца может рассматриваться только относительно уровня ценового соотношения с USD на уровне 1,35. Область уровня 1,35 допускает колебания суточных торгов в пределах уровней 1,3369-1,3631. Общая тенденция на период торгов в пятницу – рост USD против остальных валют рынка. Выраженный потенциал снижения имеют котировки курса GBP.
Вероятный коридор торгов
EUR/USD – 1,3369 - 1,3631; консолидация
GBP/USD – 1,5188 – 1,5312; снижение
USD/JPY – 0,8931 - 0.9012; консолидация
USD/CHF – 1,0731 -1,0812; консолидация
AUD/USD – 0,8831 – 0,8931; консолидация, вероятность снижения
CAD/USD –1.0569 – 1,0712; консолидация, рост
Динамика торгов в пятницу противоречивая, но с перевесом в сторону покупок USD против других валют рынка.
Обзор рынка нефти
Расти иль не расти - вот в чём вопрос
Фактором риска для всех товарных рынков является то, что инвесторы могут начать ликвидировать свои позиции, из опасений, что восстановление мировой экономики не стоит ожидать таким быстрым, как обещали аналитики и экономисты. Следовательно, не стоит ждать и заметного увеличения спроса на товарные активы в ближайшем будущем. Кроме того, надежды на КНР, как основного игрока на сырьевых рынках прошлого года, уже не могут поддержать рост. КНР вводит ограничения роста ликвидности, что может вести к снижению заинтересованности инвесторов в длинных позициях на сырьевые активы. По некоторым данным в январе объём капитала, размещенного в сырьевых товарах, сократилось на $12 млрд. до $245 млрд. Отмечается, что январь оказался первым месяцем за 12 месяцев, когда на сырьевых рынках наблюдается отток капитала.
Итоги и текущая техническая ситуация
Если рассматривать значение факторов, которые сегодня могут оказать влияние на поведение котировок рынка нефти, то их не так много. Привязывать к вероятной динамике нефтяного рынка данные экономического свойства сейчас, в последний день торгов февраля и недели, не имеет никакого смысла.
Основным фактором, т.н. фундаментального свойства, сегодня можно рассматривать отсутствие показателей увеличения реального спроса на сырьевые активы. Другим фактором аналогичного свойства можно рассматривать динамику американского фондового рынка, который находится в снижении по итогам 2 месяцев, относительно уровней закрытия прошлого года. Третий, не менее важный фактор текущего положения рынка нефти, это фактор уже технического свойства, указывающий на положение котировок на верхних границах стратегического диапазона 70-80 долларов за баррель. В свою очередь, сумма, даже этих трёх факторов, становится основой для принятия торговых решений участниками торгов, заметно снизивших на этой неделе свою активность по покупкам контрактов.
Казалось бы, в пользу роста рынка нефти может говорить факт роста всего рынка в период первых 4 месяцев финансового полугодия, но это рост только до уровня 71,50, если в основу брать динамику контрактов на смесь марки Bremt. Даже если корректировать показатель роста с учётом закрытия 2 недель торгов в феврале, показатель вырастет, но не много и укажет уже уровень 73. Так или иначе, но совокупный рост рынка нефти пока указывает рост не выше уровня 75 долларов за баррель.
Если учитывается фактор принятия решений участниками торгов относительно диапазона 70-80 долларов, то завершение цикла двух месяцев может давать сигнал о начале фиксации длинных позиций, который может продолжиться и в начале марта. В качестве же наиболее выгодного уровня для принятия решений стратегического характера уровень 75 долларов, как среднего уровня диапазона 70-80 долларов, лучший уровень найти невозможно. Однако никто не отменил принцип: «хочешь заработать – покупай дешевле». По этой причине котировки рынка нефти ниже уровня 75 долларов для стратегических покупок рассматриваются более перспективно.
Вчерашние торги на рынке нефти показали довольно слабую активность. Уровень 76,50 важный уровень диапазона 75-80, как показатель способности достижения уровня 75 долларов, так и в качестве показателя коррекционного роста в сторону уровня 78 долларов. Вчерашние торги мартовскими контрактами смеси Bremt завершились на уровне 76,37, что говорит о вероятности дальнейшего снижения к уровню 75 долларов.
Предполагаемый коридор торгов
Фоном для торгов в пятницу остаётся падение стоимости EUR и рост объёма покупок USD. Однако справедливая оценка ситуации на валютном рынке не указывает на рост стоимости USD, что оказывает поддержку рынку нефти и не даёт участникам рынка сигнала, на фиксацию большей части длинных позиций. Особое внимание участников торгов в пятницу будет концентрироваться на поведении таких сырьевых валют, как CAD и AUD. Снижение стоимости сырьевых валют станет сигналом для начала фиксации длинных позиций в нефтяных контрактах.
Смесь Brent – 75,69-77,31, снижение
Смесь Light Sweet – 77,69-78,88 снижение
Обзор фондового рынка США
Не ищите покупок после Goldman Sachs – он всё давно уже купил.
Все кричат: «Греция, Греция! Она во всём виновата!» Но, как и в истории с нефтью по 150 долларов за баррель в 2008 году, так и теперь Goldman Sachs оставил свой след. Ещё в четверг Бен Брнанке, что-то успокаивающее говорил о ключевой процентной ставке в Конгрессе США. Быки, слушая речи главы ФРС, посапывали и удерживали длинные позиции. Однако дальше прозвучало: «Мы изучаем ряд вопросов, относящиеся к финансовым сделкам между Goldman Sachs и другими компаниями и Грецией» - быки проснулись и решили, что пора выходить из лонгов.
Итоги и текущая ситуация
Основные биржевые индексы США в четверг, 25 февраля, открылись резким падением и, хотя к концу торгов показали попытку роста, но общий итог дня показал снижение. Индекс Dow Jones по итогам торгов в четверг, показал снижение на 0,52%, закрывшись на уровне 10321. Индекс S&P500 снизился на 0,2%. Не в пользу роста индексов оказались и данные министерства труда США по первичным обращениям за пособием по безработице. Согласно данным министерства, количество обращений выросло на 23 тыс. и составило 496 тыс. обращений. Реальные данные, как обычно, оказались хуже оптимистичных прогнозов аналитиков, прогнозировавших цифру 460 тыс. обращений.
В четверг снижение наблюдалось по акциям банковского сектора. Снизились акции таких банков, как Goldman Sachs Group Inc.,1,19%, JPMorgan Chase & Co., 0,51%, Citigroup Inc., 1,74%, The Bank of New York Mellon Corp., 0,84%, US Bancorp, 1,94%, Wells Fargo & Company, 0,8%, PNC Financial Services Group Inc., 0,26%.
Стоит отметить, что снижение в банковском секторе не отразилось негативно на акциях металлургических компаний. В этом секторе наблюдался рост. В лидерах этого сектора стоит отметить акции золотодобывающей компании Newmont Mining Corp. По итогам торгов акции компании выросли на 5,46%. Ростом завершили день и акции таких компаний, как Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., 1,91%, AK Steel Holding Corp., 1,36%, United States Steel Corp., 2,03% и Alcoa Inc.,1,91%.
Положение рынка нефти вблизи верхних границ стратегического диапазона оказалось негативным фактором для акций компаний нефтегазового сектора. Потери отмечены в акциях компании Occidental Petroleum Corp., 0,65%, Exxon Mobil Corp., 0,63% и XTO Energy Inc., 0,52%. С потерями, но несколько лучше других, выглядели акции таких компаний, как Chevron Corp. и ConocoPhillips. Потери составили 0,32% и 0, 1%. Акции компании Anadarko Petroleum Corp. даже немного выросли на 0,09%.
Прогноз вероятного развития событий
В пятницу ожидаются данные ВВП США за 4 квартал 2009 года, которые могут оказаться хуже прогнозов. Этот фактор, на фоне общей динамики недельных торгов, может усилить снижение основных биржевых индексов. Скорее всего, в период торгов в пятницу можно ожидать локального снижения стоимости акций в основных секторах фондового рынка США. Можно предполагать, что наиболее значительное снижение стоит ожидать в банковском секторе и секторе нефтегазовых компаний.
Основные биржевые индексы могут снизиться в пятницу на 0,5-1,15%. Технически, основные биржевые индексы могут начать формирование консолидации.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба