ПАО «Аэрофлот» выходит на рынок IBO c флоатером без оферты и амортизации. Планируемый объем выпуска составит 30 млрд рублей. Ознакомьтесь с актуальными первичными размещениями облигаций, инвестируйте в перспективные компании и получайте максимум от вложений.
АЭРОФЛОТ-П02-БО-01
Об эмитенте:
«Аэрофлот» — крупнейшая авиакомпания России с сетью дочерних предприятий. Выполняет внутренние и международные перевозки. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству.
Согласно информации из отчета о финансовых результатах по итогам 9 месяцев 2024 год:
Выручка: 856,8 млрд руб. (+ 39,9% г/г);
Чистая прибыль: 27,2 млрд руб. по сравнению с чистым убытком 14 млрд руб. по итогам 2023г;
Долгосрочные обязательства: 820,3 млрд руб. (- 4,5% г/г);
Краткосрочные обязательства: 409 млрд руб. (+ 15,5% г/г);
Соотношение Чистый Долг / скорр. EBITDA на уровне 2,5.
Параметры выпуска:
Планируемый объем: 30 млрд руб.;
Номинал: 1000 руб.;
Ориентировочный купон: КС + 275 б.п.;
Выплаты купона: 12 раз в год;
Срок: 3 года;
Рейтинг: АА от Эксперт РА;
Дата сбора книги заявок: 22 апреля;
Дата размещения: 24 апреля;
Амортизация: нет;
Оферта: нет;
Доступ для неквалифицированных инвесторов: есть.
На вторичном рынке торгуется один выпуск от эмитента: Аэрофл БО1 со ставкой купона 8,35% и датой погашения июне 2026 г. (YTM 21,6%);
Новый выпуск компании выглядит привлекательно на фоне бумаги Аэрофл БО1 с фиксированным купоном.
Уровень ставки купона у нового выпуска является весьма средним для своей рейтинговой группы. Однако, если обратить внимание на стратегическую значимость компании для государства, а также на растущие финансовые показатели, то выпуск смотрится достаточно перспективно для среднесрочных сделок.
Из аналогов на вторичном рынке флоатеров от других эмитентов можно отметить выпуски:
флоатер от ОАО «АФ Банк» АФБАНК1Р13 с погашением в сентябре 2027 г. и текущей доходностью 25,5%;
флоатер от ПАО «ЛК» «Европлан» Европлн1Р8 с погашением в ноябре 2027 г. и текущей доходностью 24,4%.
Инвестору в облигации с плавающим купоном крайне важно обращать внимание на риторику Банка России в отношении ключевой ставки, ближайшее заседание запланировано на пятницу 25 апреля. Резкое смягчение монетарной политики ЦБ РФ негативно скажется на флоатерах, именно поэтому для инвестирования необходимо выбирать ликвидные выпуски от надежных эмитентов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба