Henderson планирует раскрыть результаты по МСФО за 2024 г. в понедельник, 28 апреля.
На следующий день предполагается ежемесячный вебкаст для инвесторов (в 12:00 МСК).
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Мы ждем роста выручки за год на 24%, до 20,8 млрд руб., EBITDA — на 22%, а чистой прибыли — на 31%. Основной фактор роста показателей, на наш взгляд, это обновление формата магазинов, которое ведет к расширению площадей и повышению эффективности.
Во II полугодии 2024 г. рост выручки замедлился до 19%, ранее сообщала компания. Мы полагаем, что из-за этого замедлился и рост EBITDA (до 14%). Чистая прибыль за период могла немного снизиться к аналогичному периоду предыдущего года. Однако мы считаем, что на нее повлияли курсовые разницы, и, вероятно, однократное доначисление резерва по налогам перед повышением ставки налогообложения для компаний в РФ.
Не ждем больших сюрпризов. Компания еще в январе опубликовала примерную выручку за 2024 г. А чистую прибыль, на наш взгляд, можно довольно точно определить из объявленного дивиденда. Поэтому мы не ждем больших сюрпризов в отчетности. В целом, полагаем, результаты за год были довольно хорошие, несмотря на негативные погодные условия и макроэкономические факторы во II полугодии.
У нас «Позитивный» взгляд на акции Henderson на горизонте года. Бумаги торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 3,6х и P/E 7,3x на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба