Компания Comcast, один из крупнейших американских телекоммуникационных гигантов, опубликовала результаты первого квартала 2025 года, которые превзошли ожидания аналитиков, несмотря на рекордное снижение числа абонентов широкополосного интернета.
Выручка компании составила $29,89 млрд, превысив прогноз в $29,77 млрд, а скорректированная прибыль на акцию достигла $1,09 против ожидаемых $0,98. Однако акции Comcast упали более чем на 3% в ходе премаркета, что отражает опасения инвесторов из-за усиления конкуренции в ключевом для компании сегменте.
Основной удар по репутации Comcast нанесла потеря 199 тыс. абонентов широкополосного доступа. Это связано с растущей конкуренцией со стороны операторов, предлагающих комбинированные пакеты мобильной связи и интернета, включая 5G и фиксированную беспроводную связь. Аналитики FactSet ожидали потери лишь 146,1 тыс. пользователей, что подчёркивает масштаб проблемы.
В ответ Comcast в апреле запустила новые тарифные планы с фиксацией цен на пять лет для новых клиентов, пытаясь остановить отток. Тем не менее, выручка от внутреннего интернет-бизнеса выросла на 1,7% до $6,56 млрд благодаря повышению среднего чека.
На фоне трудностей в традиционных сегментах мобильное подразделение Comcast — Xfinity Mobile — стало главным позитивным сюрпризом. Выручка здесь выросла на 16% до $1,12 млрд, а число подключений увеличилось на 323 тыс., достигнув 8,15 млн. Это подтверждает успех стратегии по интеграции услуг связи и интернета.
Стриминговый сервис Peacock также показал прогресс: число платных подписчиков выросло до 41 млн с 36 млн в прошлом году. Убытки платформы сократились до $215 млн с $639 млн годом ранее, а выручка увеличилась на 16%. Росту способствовало партнёрство с Charter Communications и популярность эксклюзивного контента, включая трансляции спортивных событий.
Подразделение NBCUniversal, включающее медиаактивы и киностудии, увеличило выручку на 1% до $6,44 млрд. Студийный бизнес вырос на 3% до $2,83 млрд благодаря кассовым фильмам «Wicked» (Злая: Сказка о ведьме Запада) и «Nosferatu» (Носферату), выпущенным в четвертом квартале 2024 года. Однако тематические парки Universal столкнулись с падением выручки на 5% ($1,88 млрд) из-за лесных пожаров в Лос-Анджелесе, которые повлияли на посещаемость.
В мае компания планирует открыть новый парк «Epic Universe» с пятью тематическими зонами и более 50 аттракционами, что может стать драйвером роста в следующем квартале.
Чистая прибыль Comcast снизилась на 12,5% — до $3,38 млрд, а разводнённая прибыль на акцию — до $0,89. Однако после корректировок, включая налоговые расходы и переоценку активов, показатель составил $1,09 на акцию. Скорректированный EBITDA вырос на 2% до $9,53 млрд.
Comcast демонстрирует устойчивость за счёт диверсификации бизнеса, но остаётся заложником структурных изменений в отрасли. Уход клиентов от традиционного интернета и кабельного ТВ (потери 427 тыс. абонентов) компенсируется ростом мобильного сегмента и стриминга. Успех новых тарифных стратегий и запуск «Epic Universe» станут ключевыми факторами в борьбе за рыночные доли.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба