Главное
• Судя по котировкам акций в выходные, на старте торговой недели Индекс МосБиржи может приблизиться к 2900 п.
• Бумаги в фокусе: биржевой тон задают акции Газпрома, в лидерах недели — Самолет, НОВАТЭК, ПИК.
• Рубль пока стабилен, инвалюты все еще недалеко от годового дна. Однако на фоне взлета глобального доллара DXY выше 100 п. внебиржевой курс доллара сегодня тоже может окрепнуть.
• На внешнем контуре: лучший день для короткой продажи американских индексов — сразу после заседания ФРС, но утренние фьючерсы Штатов раллируют на 1,5% на фоне торговой сделки с КНР, и заокеанский оптимизм перекинется на площадки Азии и Европы.
• На сырьевом рынке: нефть Brent дороже $64, золото дешевле $3280, а волатильный газ NG после $3,5 уже отметился на $3,8 — спекулятивно удалось заработать 10%.
В деталях
Индекс МосБиржи в рабочий четверг прибавил 0,6% и закрылся выше 2850 п. Инфляция резко замедлилась. Состоялись переговоры глав России и КНР по энергетическим проектам. В пятницу был выходной в честь праздника, угрозы с внешнего контура не реализовались. А в субботу и воскресенье индекс не рассчитывался, но акции росли на фоне предложения возобновить стамбульские переговоры по урегулированию конфликта с 15 мая.
Судя по котировкам выходного дня, бенчмарк на старте торговой недели способен приблизиться к 2900 п., и такой вариант перед праздниками значился базовым. В этой области проходит важное техническое сопротивление, сдерживающее индекс от возврата на круглые 3000 п. При сохранении геополитического позитива и развитии дезинфляционных тенденций круглая планка может быть отработана в рамках этой недели. Годовой таргет индекса с учетом дивидендов прежний — 3400 п.
Рубль перед длинными выходными сохранился в области годовых максимумов: курс доллара США у 80,8, евро чуть выше 92, биржевой юань — над 11,2. Внебиржевые котировки ЦБ
Сегодня на курсы инвалют будут оказывать влияние факторы геополитики — риск-премия в курсе рубля сократится, а вот активный рост индекса доллара DXY выше 100,5 п. может поддержать пару USD/RUB. К началу лета курсы инвалют видятся выше на фоне прогнозов снижения экспорта, восстановления импорта, корректировки лимитов продажи валюты по бюджетному правилу и вероятности первого июньского секвестра ставки ЦБ. Перспективный диапазон для доллара составляет 85–90, евро — 95–100, юаня — 11,5–12. Инструменты для активных трейдеров — фьючерсы на доллар, евро, юань: SiM5, EuM5, CRM5.
Бумаги в фокусе
• Самолет. В рабочие выходные +3%, а за праздничную неделю свыше +12%, и это лучший результат среди всех компонентов индекса. Акции исторически очень волатильные и на подъеме широкого рынка обычно сильно обгоняют бенчмарк. Бумаги застройщиков чувствительны к фактору процентных ставок, а курс ДКП в том числе завязан и на геополитике. Курс акций быстро вернулся выше сопротивления в 1200 руб., и теперь это вновь поддержка. По инерции бумаги могут быть еще выше — следующее локальное сопротивление в области 1230 руб. Годовой таргет 1450 руб. может быть достигнут во II полугодии на фоне ожиданий монетарного разворота ЦБ.
• НОВАТЭК. В воскресенье +1,5%, а за неделю +10%, и курс вплотную прижался к сопротивлению в 1200 руб. Сегодня эта преграда может быть технически отработана, после чего вероятны замедление на подъеме и локальный откат. Корпорация адаптируется к ограничениям и санкциям, и таргет 1300 руб. предполагает от текущих еще +10%.
• ПИК. Бумаги девелопера относятся к турбулентным. Фактор ставок в курсе акций имеет принципиальное значение. За неделю там почти +10%, курс уже под 490 руб., а сопротивление на 500 руб. По позитивной тенденции круглая область предложения может быть протестирована даже сегодня, а потом и фиксация после многодневного майского ралли. Движение к таргету 700 руб. возможно к концу года при более низких ставках фондирования.
• Газпром. Акции за неделю +8%, курс на максимуме поднимался выше 147 руб. Бумаги выступают поводырем для всего рынка на фоне высокого веса в структуре индекса — свыше 13%. Риски на праздники не реализовались, есть обнадеживающие геополитические сигналы, продолжаются переговоры по китайской газовой нитке, а США и Россия изучают пути восстановления поставок газа в Европу. Оценки предполагали оперативный возврат курса выше 140 руб., а движение на целевые 150 руб. могло быть связано с геополитикой и второй китайской ниткой — по всем драйверам курса есть осторожный оптимизм. Техническое сопротивление на 147 руб., если закрепятся, то далее уже круглые 150 руб., и для них это же будет фундаментальным таргетом.
Утренняя сессия
На утренних торгах понедельника индекс МосБиржи превысил отметку 2900 и добрался до 2925 (+2,6%) на фоне геополитики.
• СПБ Биржа (+8,2%), ПИК (+4,7%), Самолет (+4,5%), Газпром (+3,8%).
• Аутсайдеры: Полюс (-0,2%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба