4 марта 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
В среду российский фондовый рынок благодаря некоторому смягчению напряженности вокруг Греции и благоприятной макростатистике перестал "стесняться" в своих попытках прорыва верхней границы бокового диапазона.
Индекс РТС увеличился на 1.01% до 1460.2 пунктов, индекс ММВБ - на 0.82% до 1379.2 пунктов. Объемы торгов не изменились.
Уверенный выход за максимум предыдущих четырех недель (1373 пункта по индексу ММВБ) состоялся лишь на исходе дня, когда накопилась критическая масса биржевых игроков, поверивших в то, что новый импульс в рамках движения вниз уже сформирован не будет. До этого момента удача могла улыбнуться как пессимистам, так оптимистам, что задало в целом боковой характер первой половине торгов.
С утра доминировали "медведи", которые воспользовались уходом цен на нефть ниже уровня в $79/барр. по сорту WTI в качестве благовидного предлога для продолжения снятия накопленной перекупленности. Не оправдавший прогнозов индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны (51.8 п. против ожиданий в 52.0 п.) добавил им дополнительных сил, но удержать свое преимущество, как оказалось в дальнейшем, они оказались не в силах. С выходом сообщений по своему характеру уже с положительным знаком позволил "быкам" сперва нивелировать образовавшийся "минус", а затем и вернуться к своим более амбициозным планам.
Вначале в таком качестве выступил вышедший индекс PMI в сфере услуг Великобритании (58.4 п. против прогнозов в 55.5 п.), чуть позже к нему добавились сообщения, касающиеся Греции. Как и предполагалось, судя по просочившимся в СМИ спекуляциям, премьер-министр этой страны анонсировал внедрение новых мер, которые позволят сократить бюджет на дополнительные 2%, что повышает шансы на то, что лидеры Германии и Франции смогут убедить своих граждан выделить в том или ином в виде Греции помощь. Также с большим успехом может пройти отложенное размещение греческих облигаций, что снимет имеющееся сейчас фокусирование на проблемах с обслуживанием ее долгов. Сокращение некоторых статей расходов и повышение ряда налоговых ставок было с одобрением встречено Международным валютным фондом и рейтинговым агентством Moody’s. Похвалила действия греческого правительства и канцлер Германии Ангела Меркель, которая все же уклончиво отреагировала на вопрос о предоставлении на фоне этих решений о предоставлении ему помощи. Понравились эти новости и долговому рынку, где спрэд греческих облигаций к бенчмарку и CDS на них пошли на снижение, укрепив позиции единой европейской валюты и добавив сил "быкам" на фондовых рынках.
Но окончательный перелом наступил все-таки позже. Развернувшиеся события вокруг Греции были не совсем "первой свежести" и для пущей уверенности игрокам на повышение требовались все же новые драйверы. Таковыми выступили опубликованные в дальнейшем данные по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP и индекс ISM в сфере услуг. Первые (-20 000), несмотря на несоответствие прогнозам (- 10 000) и пересмотру в сторону ухудшения показателя за прошлый месяц не оправдали мрачных опасений, позволив надеяться, что и данные от Минтруда в пятницу будут более-менее сносными. Второй и вовсе преподнес приятный сюрприз, подскочив до 53 п., в то время как консенсус-прогноз предполагал увеличение лишь до 51 п. Таким образом, после череды настораживающих макроэкономических данных участники рынка увидели "просвет в облаках", который возродил пошатнувшиеся надежды на то, что восстановление крупнейшей мировой экономики не "заглохнет". Ключевым в этом отношении стало существенное увеличение подиндекса занятости.
Дополнительным "топливом" для сложившихся оптимистичных настроений послужили выступления представителей ФРС, Ричарда Фишера, Дэнниса Локхэрта и Эрика Розенгрена, в которых они высказались в пользу сохранения политики нулевых процентных ставок в ближайшее время.
Дождавшись сигнала в виде начала торгов в США, которое началось в позитивном ключе, российский фондовый рынок окончательно определился со своим дальнейшим движением, прорвав сопротивление на 1373 пунктах по индексу ММВБ. Неприятные данные по запасам от Минэнерго США под занавес сессии не смогли ничего поделать с валом возникших технических покупок, да и в ценах на нефть желание зафиксировать прибыль на фоне оптимизма на фондовых рынках было лишь мимолетным.
Фаворитами минувшей сессии стали акции энергетических (Micex PWR +2.82%), металлургических (Micex M&M +2.24%) предприятий, а также производителей удобрений (Micex CHM +2.25%). Последние получили облегчение после получения известия о том, что экспортные пошлины на хлористый калий вводиться не будут.
Общий результат индекса нефтегазового сегмента (Micex O&G +0.98%) подпортили акции Лукойла (+0.1%) и Газпрома (+0.35%). Последним не придала уверенности новость о достижении предварительной договоренности с Китаем по поводу объема и цен в планируемых поставках газа.
Финансовый сектор (Micex FNL +0.25%) за счет неудовлетворительной динамики компонентов "второго эшелона" и менее выраженной позитивной динамики в бумагах Сбербанка (обык. +0.58%, прив. +0.36%) проиграл рынку.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российскому рынку акций предстоит подтверждать, что успех предыдущего дня не был случаен. После прорыва ключевых уровней сопротивления в большинстве случаев по канонам технического анализа следует ожидать повторного тестирования пройденного уровня вверх уже в роли поддержки, что может произойти и в сегодняшний день. Подтолкнуть к этому участников рынка сегодня сможет некоторое ухудшение обстановки на внешних рынках.
Американский фондовый рынок не смог сохранить имевшийся с начала торгов задор (S&P 500 +0.04%) после публикации "бежевой книги" ФРС, в которой было зафиксировано сохранение умеренного улучшения деловой активности лишь в 9 из 12 округов. Участники рынка оказались расстроены тем, что регулятор не видит признаков прогресса в выдаче новых кредитов, а также в ситуации на рынке жилья, в то время как по рынку труда картина является смешанной. К фиксации прибыли побудили и законодательные инициативы президента США Барака Обамы. В среду он призвал конгрессменов принять реформу здравоохранения как можно скорее, а также сообщил о внесении в их повестку дня так называемого "правила Волкера", законопроекта, вводящего ограничения на проведение рисковых операций банками.
На торгах в Азии (Shanghai composite -1.55%, Hang Seng -0.53%, Nikkei 225 -1.05%) от желания покупать не осталось былого следа. Помимо неуверенного закрытия на Wall Street сказываются настороженность в преддверии пятничных данных по американскому рынку труда, а также сигналы вероятного замедления экономики региона. Актуализировали подобные опасения слабые данные об объеме капвложений в Японии и прогноз китайского Industrial Bank о замедлении темпов кредитования вдвое в этом году. Фьючерсы на американские индексы (S&P -0.38%), получив "заряд" таких настроений, ушли в негативную зону. Теряет свои позиции и единая европейская валюта (EUR/USD 1.3665), а вместе с ней откатываются от достигнутых максимумов и котировки на рынках сырья (WTI $80.26/барр.).
Все это обусловит после открытия с примерно 0.5%-ным разрывом вниз возвращение к 1370 пунктам по индексу ММВБ с вероятным погружением еще ниже и дальнейшими попытками отскочить. После утреннего отклика на ухудшение ситуации на внешних рынках следует ожидать сокращения активности участников рынка в первой половине дня и дальнейшей более весомой реакцией на происходящее за рубежом. Здесь нужно будет в первую очередь обратить внимание на данные по количеству заявок на получение пособий по безработице и выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише (16-30), а также на возможное изменение объема программы количественного смягчения Банком Англии (15-00). Его и ЕЦБ решения в 15-00 и в 15-45 по поводу процентных ставок вряд ли будут не соответствовать рыночным ожиданиям. В 16-30 выйдут также данные по производительности труда в США, в 18-00 объем производственных заказов и объем незавершенных сделок по покупке жилья. В 18-15 будет выступать глава ФРБ Сент-луиса Джеймс Баллард. Лучше на сегодняшних торгах могут выглядеть представители черной металлургии на сообщениях, что крупнейшие горнодобывающие компании мира рассматривают повышение цен на железную руду для китайских сталепроизводителей.
В настоящий момент индекс ММВБ находится в краткосрочном повышательном коридоре, нижняя граница которого располагается вблизи важной отметки в 1370 пунктов. Окончательно волна вверх, исходя из ситуации на текущий момент, будет сломлена лишь в случае закрепления ниже 1355 пунктов. В то же время если рассмотреть ситуацию на большем временном горизонте, то индекс ММВБ находится в среднесрочном понижательном коридоре, представляющим собой флаг, коррекционную фигуру в генеральном движении, в данном случае вверх. В случае закрепления выше 1385 пунктов, "быки" подтвердят свою заявку на завершение нисходящего среднесрочного тренда, что откроет им путь в рамках реализаций разворотных формаций к 1420-1450 пунктам, а возможно и к годовым максимумам. Сегодня и в ближайший день, до выхода данных по рынку труда индекс ММВБ, вероятно, таким образом, будет колебаться в диапазоне 1355-1385 пунктов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду российский фондовый рынок благодаря некоторому смягчению напряженности вокруг Греции и благоприятной макростатистике перестал "стесняться" в своих попытках прорыва верхней границы бокового диапазона.
Индекс РТС увеличился на 1.01% до 1460.2 пунктов, индекс ММВБ - на 0.82% до 1379.2 пунктов. Объемы торгов не изменились.
Уверенный выход за максимум предыдущих четырех недель (1373 пункта по индексу ММВБ) состоялся лишь на исходе дня, когда накопилась критическая масса биржевых игроков, поверивших в то, что новый импульс в рамках движения вниз уже сформирован не будет. До этого момента удача могла улыбнуться как пессимистам, так оптимистам, что задало в целом боковой характер первой половине торгов.
С утра доминировали "медведи", которые воспользовались уходом цен на нефть ниже уровня в $79/барр. по сорту WTI в качестве благовидного предлога для продолжения снятия накопленной перекупленности. Не оправдавший прогнозов индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны (51.8 п. против ожиданий в 52.0 п.) добавил им дополнительных сил, но удержать свое преимущество, как оказалось в дальнейшем, они оказались не в силах. С выходом сообщений по своему характеру уже с положительным знаком позволил "быкам" сперва нивелировать образовавшийся "минус", а затем и вернуться к своим более амбициозным планам.
Вначале в таком качестве выступил вышедший индекс PMI в сфере услуг Великобритании (58.4 п. против прогнозов в 55.5 п.), чуть позже к нему добавились сообщения, касающиеся Греции. Как и предполагалось, судя по просочившимся в СМИ спекуляциям, премьер-министр этой страны анонсировал внедрение новых мер, которые позволят сократить бюджет на дополнительные 2%, что повышает шансы на то, что лидеры Германии и Франции смогут убедить своих граждан выделить в том или ином в виде Греции помощь. Также с большим успехом может пройти отложенное размещение греческих облигаций, что снимет имеющееся сейчас фокусирование на проблемах с обслуживанием ее долгов. Сокращение некоторых статей расходов и повышение ряда налоговых ставок было с одобрением встречено Международным валютным фондом и рейтинговым агентством Moody’s. Похвалила действия греческого правительства и канцлер Германии Ангела Меркель, которая все же уклончиво отреагировала на вопрос о предоставлении на фоне этих решений о предоставлении ему помощи. Понравились эти новости и долговому рынку, где спрэд греческих облигаций к бенчмарку и CDS на них пошли на снижение, укрепив позиции единой европейской валюты и добавив сил "быкам" на фондовых рынках.
Но окончательный перелом наступил все-таки позже. Развернувшиеся события вокруг Греции были не совсем "первой свежести" и для пущей уверенности игрокам на повышение требовались все же новые драйверы. Таковыми выступили опубликованные в дальнейшем данные по приросту рабочих мест в частном секторе от ADP и индекс ISM в сфере услуг. Первые (-20 000), несмотря на несоответствие прогнозам (- 10 000) и пересмотру в сторону ухудшения показателя за прошлый месяц не оправдали мрачных опасений, позволив надеяться, что и данные от Минтруда в пятницу будут более-менее сносными. Второй и вовсе преподнес приятный сюрприз, подскочив до 53 п., в то время как консенсус-прогноз предполагал увеличение лишь до 51 п. Таким образом, после череды настораживающих макроэкономических данных участники рынка увидели "просвет в облаках", который возродил пошатнувшиеся надежды на то, что восстановление крупнейшей мировой экономики не "заглохнет". Ключевым в этом отношении стало существенное увеличение подиндекса занятости.
Дополнительным "топливом" для сложившихся оптимистичных настроений послужили выступления представителей ФРС, Ричарда Фишера, Дэнниса Локхэрта и Эрика Розенгрена, в которых они высказались в пользу сохранения политики нулевых процентных ставок в ближайшее время.
Дождавшись сигнала в виде начала торгов в США, которое началось в позитивном ключе, российский фондовый рынок окончательно определился со своим дальнейшим движением, прорвав сопротивление на 1373 пунктах по индексу ММВБ. Неприятные данные по запасам от Минэнерго США под занавес сессии не смогли ничего поделать с валом возникших технических покупок, да и в ценах на нефть желание зафиксировать прибыль на фоне оптимизма на фондовых рынках было лишь мимолетным.
Фаворитами минувшей сессии стали акции энергетических (Micex PWR +2.82%), металлургических (Micex M&M +2.24%) предприятий, а также производителей удобрений (Micex CHM +2.25%). Последние получили облегчение после получения известия о том, что экспортные пошлины на хлористый калий вводиться не будут.
Общий результат индекса нефтегазового сегмента (Micex O&G +0.98%) подпортили акции Лукойла (+0.1%) и Газпрома (+0.35%). Последним не придала уверенности новость о достижении предварительной договоренности с Китаем по поводу объема и цен в планируемых поставках газа.
Финансовый сектор (Micex FNL +0.25%) за счет неудовлетворительной динамики компонентов "второго эшелона" и менее выраженной позитивной динамики в бумагах Сбербанка (обык. +0.58%, прив. +0.36%) проиграл рынку.
Взгляд на сегодняшний рынок
В четверг российскому рынку акций предстоит подтверждать, что успех предыдущего дня не был случаен. После прорыва ключевых уровней сопротивления в большинстве случаев по канонам технического анализа следует ожидать повторного тестирования пройденного уровня вверх уже в роли поддержки, что может произойти и в сегодняшний день. Подтолкнуть к этому участников рынка сегодня сможет некоторое ухудшение обстановки на внешних рынках.
Американский фондовый рынок не смог сохранить имевшийся с начала торгов задор (S&P 500 +0.04%) после публикации "бежевой книги" ФРС, в которой было зафиксировано сохранение умеренного улучшения деловой активности лишь в 9 из 12 округов. Участники рынка оказались расстроены тем, что регулятор не видит признаков прогресса в выдаче новых кредитов, а также в ситуации на рынке жилья, в то время как по рынку труда картина является смешанной. К фиксации прибыли побудили и законодательные инициативы президента США Барака Обамы. В среду он призвал конгрессменов принять реформу здравоохранения как можно скорее, а также сообщил о внесении в их повестку дня так называемого "правила Волкера", законопроекта, вводящего ограничения на проведение рисковых операций банками.
На торгах в Азии (Shanghai composite -1.55%, Hang Seng -0.53%, Nikkei 225 -1.05%) от желания покупать не осталось былого следа. Помимо неуверенного закрытия на Wall Street сказываются настороженность в преддверии пятничных данных по американскому рынку труда, а также сигналы вероятного замедления экономики региона. Актуализировали подобные опасения слабые данные об объеме капвложений в Японии и прогноз китайского Industrial Bank о замедлении темпов кредитования вдвое в этом году. Фьючерсы на американские индексы (S&P -0.38%), получив "заряд" таких настроений, ушли в негативную зону. Теряет свои позиции и единая европейская валюта (EUR/USD 1.3665), а вместе с ней откатываются от достигнутых максимумов и котировки на рынках сырья (WTI $80.26/барр.).
Все это обусловит после открытия с примерно 0.5%-ным разрывом вниз возвращение к 1370 пунктам по индексу ММВБ с вероятным погружением еще ниже и дальнейшими попытками отскочить. После утреннего отклика на ухудшение ситуации на внешних рынках следует ожидать сокращения активности участников рынка в первой половине дня и дальнейшей более весомой реакцией на происходящее за рубежом. Здесь нужно будет в первую очередь обратить внимание на данные по количеству заявок на получение пособий по безработице и выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише (16-30), а также на возможное изменение объема программы количественного смягчения Банком Англии (15-00). Его и ЕЦБ решения в 15-00 и в 15-45 по поводу процентных ставок вряд ли будут не соответствовать рыночным ожиданиям. В 16-30 выйдут также данные по производительности труда в США, в 18-00 объем производственных заказов и объем незавершенных сделок по покупке жилья. В 18-15 будет выступать глава ФРБ Сент-луиса Джеймс Баллард. Лучше на сегодняшних торгах могут выглядеть представители черной металлургии на сообщениях, что крупнейшие горнодобывающие компании мира рассматривают повышение цен на железную руду для китайских сталепроизводителей.
В настоящий момент индекс ММВБ находится в краткосрочном повышательном коридоре, нижняя граница которого располагается вблизи важной отметки в 1370 пунктов. Окончательно волна вверх, исходя из ситуации на текущий момент, будет сломлена лишь в случае закрепления ниже 1355 пунктов. В то же время если рассмотреть ситуацию на большем временном горизонте, то индекс ММВБ находится в среднесрочном понижательном коридоре, представляющим собой флаг, коррекционную фигуру в генеральном движении, в данном случае вверх. В случае закрепления выше 1385 пунктов, "быки" подтвердят свою заявку на завершение нисходящего среднесрочного тренда, что откроет им путь в рамках реализаций разворотных формаций к 1420-1450 пунктам, а возможно и к годовым максимумам. Сегодня и в ближайший день, до выхода данных по рынку труда индекс ММВБ, вероятно, таким образом, будет колебаться в диапазоне 1355-1385 пунктов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter