Мы сохраняем позитивный взгляд на акции разработчиков ПО, ожидая, что компании с сильными позициями в сфере ИИ будут опережать рынок в среднесрочной перспективе. Среди лидеров выделяется ServiceNow, демонстрирующая уверенный рост и устойчивые финансовые результаты даже в условиях макроэкономической неопределенности.
✅ ServiceNow #NOW - мировой лидер в автоматизации корпоративных процессов, обладающий прочной бизнес-моделью и высокими темпами интеграции ИИ в продукты.
🎯 Целевая цена: $1150, потенциал роста - 14%.
Основные показатели за прошлый квартал
ServiceNow продолжает демонстрировать стабильные финансовые результаты. В первом квартале 2025 года выручка выросла на 19% г/г и составила $3,09 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 20%, достигнув $953 млн при операционной марже 30.9%. Валовая маржа компании остается высокой - 82%.
Компания зафиксировала рост текущих обязательств по оставшимся контрактам (cRPO) на 22% в годовом выражении. Около 85% годовой выручки уже обеспечено действующими контрактами, что повышает видимость финансовых потоков и снижает риски на случай ухудшения внешней среды.
Основные функции
ServiceNow выигрывает благодаря специализации на автоматизации внутренних бизнес-процессов и глубокой интеграции ИИ в рабочие потоки компаний.
Платформа ServiceNow охватывает ключевые функции бизнеса: IT-операции, управление персоналом (HR), клиентским опытом (CSM) и финансовыми потоками. Решения помогают ускорить цифровую трансформацию предприятий, снизить издержки на обслуживание IT-инфраструктуры, автоматизировать HR-процессы и повысить эффективность взаимодействия с клиентами.
Новый вектор развития - активное продвижение low-code платформ и инструментов для разработки кастомных ИИ-решений, что делает автоматизацию доступной широкому кругу клиентов без необходимости привлечения большого числа разработчиков.
Интеграция ИИ
Одним из ключевых драйверов роста ServiceNow выступает внедрение ИИ-агентов через платформу Now Assist. Это комплексная экосистема, включающая AI Agent Studio для проектирования и обучения агентов, AI Orchestrator для координации их работы и AI Control Tower для мониторинга и управления.
ИИ-агенты выполняют рутинные задачи, освобождая сотрудников для более сложной работы, и способствуют ускорению бизнес-процессов. Это особенно востребовано в госсекторе и среди крупных корпоративных клиентов. Прогнозируется, что к 2026 году годовая стоимость контрактов (ACV) по ИИ-решениям вырастет до $1 млрд при среднем ежегодном темпе роста свыше 120%.
Прогнозы
По итогам 2024 года выручка ServiceNow составила $11 млрд. К 2027 году компания ожидает увеличить её до $18.7 млрд, поддерживая темпы роста выручки на уровне 18-20% ежегодно. Развитие рынка ИИ-автоматизации, переход клиентов на облачные решения, расширение low-code платформ и активное продвижение решений для CRM и ERP сегментов остаются ключевыми драйверами роста.
💎 Сильные позиции в области корпоративной автоматизации, лидерство в внедрении ИИ, высокая операционная маржа и стабильный рост выручки делают ServiceNow одним из главных бенефициаров цифровой трансформации. Несмотря на рост котировок с минимумов, акции остаются интересными для покупки в среднесрочной перспективе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба