16 марта 2010 АФК
В понедельник российский рынок акций отступил от верхней границы бокового диапазона 1390-1425 пунктов по индексу ММВБ, продемонстрировав низкую чувствительность к вновь усилившимся проблемам с обслуживанием суверенных долгов и слухах об ужесточении монетарной политики в США и Китае.
Индекс ММВБ на понизившихся оборотах сократил значение на 1.1% до 1400.19 пунктов. Индекс РТС просел на 1.32% до 1514.4 пунктов.
После неудавшейся попытки закрепиться выше верхней границы устоявшегося бокового диапазона по индексу ММВБ большинство участников рынка предпочло не предпринимать активных действий в преддверии заседания комитета по операциям на открытых рынках ФРС. Покупатели после открытия решились лишь на заполнение утреннего гэпа вниз, после чего без какой-то борьбы передали власть над динамикой рынка в руки своих оппонентов, поскольку складывающийся новостной фон не благоприятствовал увеличению в портфелях доли рисковых активов даже исходя из позиции спекулянта. Тем не менее, и какой-то агрессии в продажах не проявилось, поскольку все держали в уме прошедший существенный приток средств в нацеленные на активы с российской пропиской иностранные фонды, которые могли запросто включиться в игру при более-менее внятной просадке.
Подорвали игру на повышение на мировых финансовых и товарных рынках сразу несколько обстоятельств. Во-первых, довлело над участниками рынка ожидания пока не состоявшееся повышение норм резервирования и/или учетной ставки Народным банком Китая после недавних данных по потребительской инфляции. Во-вторых, осторожности добавила игрокам и появившаяся заметка в WSJ, где со ссылкой на хорошо информированные источники утверждалось, что по итогам предстоящего заседания FOMC во вторник будет объявлено об изменении формулировки о сохранении низких процентных ставок на длительный срок. Подлило масло в огонь и агентство Moody’s, которое проинформировало о том, что ряд ключевых экономик мира по-прежнему заслуживают сохранения высшего кредитного рейтинга, но если ситуация с госфинансами не пойдет на поправку, то и их ждет неприятная участь. Равнодушие к покупкам придало и сохранение неопределенности ситуации с Грецией. Министр финансов Франции Кристин Лагард опровергла появившиеся в пятницу спекуляции о создании специального фонда в 25 млрд. евро для помощи Греции, а от начавшегося заседания министров финансов еврозоны, многие не ждут появления какой-то конкретики.
На таком фоне опубликованная макростатистика в виде индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка и объема промпроизводства, оказавшаяся лучше прогнозов, не оказала значимого влияния на настроения участников рынка. Для России неприятным моментом помимо технической коррекции фондовых рынков развитых стран после недавнего роста стало существенное понижение цен на рынках сырья. Так цены на нефть, ведомые укреплением американского доллара, "китайским фактором", а также заявлениями представителя Ирана в ОПЕК Мохаммада Али Хатиби о возможном нарушении рыночного баланса в сторону предложения в ближайшее время, ушли ниже психологического уровня в $80/барр. Тем не менее, как уже было ранее сказано памятуя о существенном притоке средств в российские фонды, в условиях благоприятной ситуации и с внутренней ликвидностью, а также из-за нежелания делать резкие телодвижения до заседания ФРС, фондовый рынок к концу дня опустился лишь к 1400 пунктам по индексу ММВБ.
Наибольшее давление в условиях отрицательной динамики, как и следовало ожидать, возникло в ресурсных секторах российского рынка акций - нефтегазовом (Micex O&G -1.18%) и металлургическом (Micex M&M -1.03%) Акции Новатэка (-1.63%), изрядно подорожавшие в последнее время, несмотря на то, что опубликованная отчетность по международным стандартам за IV квартал оказалась лучше позитивных прогнозов экспертов, оказались в числе аутсайдеров, составив компанию бумагам Газпрома (-1.99%). Слабыми позициями обладал и лидер предыдущих торгов финансовый сектор (Micex FNL -0.55%): ВТБ (-0.88%), Сбербанк (обык. -1.44%, прив. -1.28%), из-за высокой восприимчивости к изменению процентных ставок.
При этом участники рынка с охотой продолжили увеличивать долю акций телекоммуникационного сектора (Micex TLC +0.68%) и энергетики (Micex PWR+0.76%), благовидным предлогом чему служили соответственно ожидания скорого появления коэффициентов обмена акций МРК на акции объединенного Ростелекома и ожидания ценовых параметров долгосрочного рынка мощности.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российский фондовый рынок, вероятно, вновь продемонстрирует незначительные колебания вблизи текущих значений на невысоких биржевых оборотах. Сковывать действия биржевых игроков будут ожидания вынесения вердикта от комитета по операциям на открытых рынках ФРС США (в 21-15). Основная интрига будет заключаться в наличии/трансформации пассажа о сохранении низких процентных ставок на длительный срок, а также возможных дополнительных решениях/намеках по поводу дальнейшего претворения в жизнь exit strategy. В зависимости от тональности сопроводительного комментария будет зависеть устойчивость текущего восходящего тренда.
В отличие от предыдущего дня для внутридневных игроков, по крайней мере, с утра, будут более актуальны покупки. Способствовать этому будет формирование локальной перепроданности и выправление ситуации на торгах на Wall Street (S&P 500 +0.05%), где баланс сил был восстановлен после пресс-конференции главы банковского комитета Сената Кристофера Додда. На ней он представил проект реформы финсектора, в котором инвесторы не обнаружили каких-то ранее не озвученных и "жестких" моментов. Фьючерсы на американские индексы во вторник находятся чуть выше нулевой отметки (S&P 500 +0.07%). В среднем аналогичная ситуация только с противоположным знаком наблюдается на торгах в Азии: Shanghai composite -0.1%, Nikkei 225 -0.2%, Hang Seng -0.44%. Полный "штиль" присутствует и на сырьевых площадках (WTI $79.7/барр.) и на валютных торгах (EUR/USD 1.3689).
После нейтрально-позитивного открытия на таком внешнем фоне российский рынок акций может в первые часы подняться в диапазон первой половины торгов предыдущего дня к 1410-1415 пунктам по индексу ММВБ, где в дальнейшем будет дожидаться данных по деловому оптимизму в еврозоне от института ZEW (13-00) и опережающим макроэкономическим индикаторам с американского рынка жилья (15-30). Также сегодня состоится заседание министров финансов еврозоны, на котором будет обсуждаться ситуация вокруг Греции и которое едва ли окажет влияние на ход торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ на понизившихся оборотах сократил значение на 1.1% до 1400.19 пунктов. Индекс РТС просел на 1.32% до 1514.4 пунктов.
После неудавшейся попытки закрепиться выше верхней границы устоявшегося бокового диапазона по индексу ММВБ большинство участников рынка предпочло не предпринимать активных действий в преддверии заседания комитета по операциям на открытых рынках ФРС. Покупатели после открытия решились лишь на заполнение утреннего гэпа вниз, после чего без какой-то борьбы передали власть над динамикой рынка в руки своих оппонентов, поскольку складывающийся новостной фон не благоприятствовал увеличению в портфелях доли рисковых активов даже исходя из позиции спекулянта. Тем не менее, и какой-то агрессии в продажах не проявилось, поскольку все держали в уме прошедший существенный приток средств в нацеленные на активы с российской пропиской иностранные фонды, которые могли запросто включиться в игру при более-менее внятной просадке.
Подорвали игру на повышение на мировых финансовых и товарных рынках сразу несколько обстоятельств. Во-первых, довлело над участниками рынка ожидания пока не состоявшееся повышение норм резервирования и/или учетной ставки Народным банком Китая после недавних данных по потребительской инфляции. Во-вторых, осторожности добавила игрокам и появившаяся заметка в WSJ, где со ссылкой на хорошо информированные источники утверждалось, что по итогам предстоящего заседания FOMC во вторник будет объявлено об изменении формулировки о сохранении низких процентных ставок на длительный срок. Подлило масло в огонь и агентство Moody’s, которое проинформировало о том, что ряд ключевых экономик мира по-прежнему заслуживают сохранения высшего кредитного рейтинга, но если ситуация с госфинансами не пойдет на поправку, то и их ждет неприятная участь. Равнодушие к покупкам придало и сохранение неопределенности ситуации с Грецией. Министр финансов Франции Кристин Лагард опровергла появившиеся в пятницу спекуляции о создании специального фонда в 25 млрд. евро для помощи Греции, а от начавшегося заседания министров финансов еврозоны, многие не ждут появления какой-то конкретики.
На таком фоне опубликованная макростатистика в виде индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка и объема промпроизводства, оказавшаяся лучше прогнозов, не оказала значимого влияния на настроения участников рынка. Для России неприятным моментом помимо технической коррекции фондовых рынков развитых стран после недавнего роста стало существенное понижение цен на рынках сырья. Так цены на нефть, ведомые укреплением американского доллара, "китайским фактором", а также заявлениями представителя Ирана в ОПЕК Мохаммада Али Хатиби о возможном нарушении рыночного баланса в сторону предложения в ближайшее время, ушли ниже психологического уровня в $80/барр. Тем не менее, как уже было ранее сказано памятуя о существенном притоке средств в российские фонды, в условиях благоприятной ситуации и с внутренней ликвидностью, а также из-за нежелания делать резкие телодвижения до заседания ФРС, фондовый рынок к концу дня опустился лишь к 1400 пунктам по индексу ММВБ.
Наибольшее давление в условиях отрицательной динамики, как и следовало ожидать, возникло в ресурсных секторах российского рынка акций - нефтегазовом (Micex O&G -1.18%) и металлургическом (Micex M&M -1.03%) Акции Новатэка (-1.63%), изрядно подорожавшие в последнее время, несмотря на то, что опубликованная отчетность по международным стандартам за IV квартал оказалась лучше позитивных прогнозов экспертов, оказались в числе аутсайдеров, составив компанию бумагам Газпрома (-1.99%). Слабыми позициями обладал и лидер предыдущих торгов финансовый сектор (Micex FNL -0.55%): ВТБ (-0.88%), Сбербанк (обык. -1.44%, прив. -1.28%), из-за высокой восприимчивости к изменению процентных ставок.
При этом участники рынка с охотой продолжили увеличивать долю акций телекоммуникационного сектора (Micex TLC +0.68%) и энергетики (Micex PWR+0.76%), благовидным предлогом чему служили соответственно ожидания скорого появления коэффициентов обмена акций МРК на акции объединенного Ростелекома и ожидания ценовых параметров долгосрочного рынка мощности.
Взгляд на сегодняшний рынок
Во вторник российский фондовый рынок, вероятно, вновь продемонстрирует незначительные колебания вблизи текущих значений на невысоких биржевых оборотах. Сковывать действия биржевых игроков будут ожидания вынесения вердикта от комитета по операциям на открытых рынках ФРС США (в 21-15). Основная интрига будет заключаться в наличии/трансформации пассажа о сохранении низких процентных ставок на длительный срок, а также возможных дополнительных решениях/намеках по поводу дальнейшего претворения в жизнь exit strategy. В зависимости от тональности сопроводительного комментария будет зависеть устойчивость текущего восходящего тренда.
В отличие от предыдущего дня для внутридневных игроков, по крайней мере, с утра, будут более актуальны покупки. Способствовать этому будет формирование локальной перепроданности и выправление ситуации на торгах на Wall Street (S&P 500 +0.05%), где баланс сил был восстановлен после пресс-конференции главы банковского комитета Сената Кристофера Додда. На ней он представил проект реформы финсектора, в котором инвесторы не обнаружили каких-то ранее не озвученных и "жестких" моментов. Фьючерсы на американские индексы во вторник находятся чуть выше нулевой отметки (S&P 500 +0.07%). В среднем аналогичная ситуация только с противоположным знаком наблюдается на торгах в Азии: Shanghai composite -0.1%, Nikkei 225 -0.2%, Hang Seng -0.44%. Полный "штиль" присутствует и на сырьевых площадках (WTI $79.7/барр.) и на валютных торгах (EUR/USD 1.3689).
После нейтрально-позитивного открытия на таком внешнем фоне российский рынок акций может в первые часы подняться в диапазон первой половины торгов предыдущего дня к 1410-1415 пунктам по индексу ММВБ, где в дальнейшем будет дожидаться данных по деловому оптимизму в еврозоне от института ZEW (13-00) и опережающим макроэкономическим индикаторам с американского рынка жилья (15-30). Также сегодня состоится заседание министров финансов еврозоны, на котором будет обсуждаться ситуация вокруг Греции и которое едва ли окажет влияние на ход торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter