Во вторник, 16 марта, должна состояться экспирация апрельских фьючерсов в Европе на марку Brent, 22 марта - на сорт Light Sweet Crude в Соединенных Штатах. Накануне данного события цены на нефть подвергаются некоторым изменениям.
Вопрос: Какое влияние может оказать экспирация фьючерсов на рынок нефти и фондовые площадки (в частности, на российский рынок)?
Ведущий специалист аналитического отдела "РИК-Финанс" Роман Ткачук:
В последние годы участники рынка по ряду активов (например, по нефти) больше обращают внимание не на спотовые (цены на товар в данный момент), а на фьючерсные цены (то есть на цены, по которым товары будут торговаться на рынке спустя определенное время). Перед экспирацией фьючерсные цены стремятся к спотовым, поскольку исчезает временная составляющая.
Сейчас нефтяные фьючерсы торгуются в небольшом контанго (то есть цена фьючерсов выше спотового рынка): на терминале в Кушинге (Оклахома, США), где производится поставка нефти, спотовые цены на закрытие торгов в понедельник составляли 79,76 долл./барр., фьючерсные же контракты на бирже закончили день чуть выше этого уровня.
Соответственно, есть вероятность, что котировки фьючерсов на Light Sweet во вторник перед экспирацией еще немножко снизятся, но сильного влияния на российский фондовый рынок это не окажет. Большую часть внимания инвесторов отвлекают на себя заседания ОПЕК, итоги которого будут подведены в среду, и ФРС США (результаты будут объявлены во вторник в 21:15 мск).
Старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Виктор Марков:
В момент экспирации апрельских фьючерсов на майские произойдет временное изменение нефтяных котировок. Колебания цен при экспирации происходят из-за вынужденного и принудительного закрытия позиций участниками рынка.
К существенному изменению нефтяных цен экспирация не приведет, поскольку рынок в основном следит за фундаментальными факторами - процентными ставками, деловой активностью, курсами мировых валют и решениями ОПЕК. Помимо фундаментальных факторов, рынок следит за контанго, которое в настоящий момент положительное. На российский рынок экспирация фьючерсов влияния не окажет, поскольку главным событием 16 марта станет решение ФРС по процентной ставке.
Директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов:
Вместе с экспирацией нефтяных фьючерсов на текущей неделе происходит экспирация квартальных опционов в акциях и фьючерсах - так называемое triple witching. Помимо больших открытых позиций во фьючерсах, на рынке акций существует ETF, инвестирующий в нефть, и опционы на этот ETF, которые экспирируются в пятницу.
Данный факт обязательно добавит нервозности в торгах фьючерсами на протяжении всей недели. Так, котировки нефти WTI, скорее всего, будут находиться в диапазоне 80-82 долл./барр., поскольку пока это в интересах большей части участников торгов.
Однако надо отметить, что как в случае роста цены выше 85 долл./барр., так и в случае падения ниже 80 долл./барр. следует ожидать быстрого движения в соответствующую сторону - трейдеры будут вынуждены закрывать убыточные позиции в целом ряде экспирирующихся околонефтяных инструментов.
Российский рынок акций сможет сдвинуть с места только существенное изменение цен на нефть – например, их рост выше уровня 85 долл./барр. В других вариантах развития событий на рынке акций РФ, скорее всего, продолжится боковое движение
Вопрос: Какое влияние может оказать экспирация фьючерсов на рынок нефти и фондовые площадки (в частности, на российский рынок)?
Ведущий специалист аналитического отдела "РИК-Финанс" Роман Ткачук:
В последние годы участники рынка по ряду активов (например, по нефти) больше обращают внимание не на спотовые (цены на товар в данный момент), а на фьючерсные цены (то есть на цены, по которым товары будут торговаться на рынке спустя определенное время). Перед экспирацией фьючерсные цены стремятся к спотовым, поскольку исчезает временная составляющая.
Сейчас нефтяные фьючерсы торгуются в небольшом контанго (то есть цена фьючерсов выше спотового рынка): на терминале в Кушинге (Оклахома, США), где производится поставка нефти, спотовые цены на закрытие торгов в понедельник составляли 79,76 долл./барр., фьючерсные же контракты на бирже закончили день чуть выше этого уровня.
Соответственно, есть вероятность, что котировки фьючерсов на Light Sweet во вторник перед экспирацией еще немножко снизятся, но сильного влияния на российский фондовый рынок это не окажет. Большую часть внимания инвесторов отвлекают на себя заседания ОПЕК, итоги которого будут подведены в среду, и ФРС США (результаты будут объявлены во вторник в 21:15 мск).
Старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Виктор Марков:
В момент экспирации апрельских фьючерсов на майские произойдет временное изменение нефтяных котировок. Колебания цен при экспирации происходят из-за вынужденного и принудительного закрытия позиций участниками рынка.
К существенному изменению нефтяных цен экспирация не приведет, поскольку рынок в основном следит за фундаментальными факторами - процентными ставками, деловой активностью, курсами мировых валют и решениями ОПЕК. Помимо фундаментальных факторов, рынок следит за контанго, которое в настоящий момент положительное. На российский рынок экспирация фьючерсов влияния не окажет, поскольку главным событием 16 марта станет решение ФРС по процентной ставке.
Директор по инвестициям УК "Эверест Эссет Менеджмент" Григорий Клумов:
Вместе с экспирацией нефтяных фьючерсов на текущей неделе происходит экспирация квартальных опционов в акциях и фьючерсах - так называемое triple witching. Помимо больших открытых позиций во фьючерсах, на рынке акций существует ETF, инвестирующий в нефть, и опционы на этот ETF, которые экспирируются в пятницу.
Данный факт обязательно добавит нервозности в торгах фьючерсами на протяжении всей недели. Так, котировки нефти WTI, скорее всего, будут находиться в диапазоне 80-82 долл./барр., поскольку пока это в интересах большей части участников торгов.
Однако надо отметить, что как в случае роста цены выше 85 долл./барр., так и в случае падения ниже 80 долл./барр. следует ожидать быстрого движения в соответствующую сторону - трейдеры будут вынуждены закрывать убыточные позиции в целом ряде экспирирующихся околонефтяных инструментов.
Российский рынок акций сможет сдвинуть с места только существенное изменение цен на нефть – например, их рост выше уровня 85 долл./барр. В других вариантах развития событий на рынке акций РФ, скорее всего, продолжится боковое движение
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба