17 марта 2010 АФК
Итоги предыдущего дня
Во вторник, подтянувшись к верхней границе бокового диапазона последних дней, российский фондовый рынок сделал заявку на продолжение ралли в случае отсутствия неприятных сюрпризов со стороны предстоявшего заседания ФРС.
Индекс РТС увеличился на 1.48% до 1536.79 пунктов, индекс ММВБ - на 1.47% до 1420.76 пунктов. Объемы торгов остались на значениях ниже среднего, зафиксированных в последнее время.
За последние остававшиеся часы до события X, заседания комитета по операциям на открытых рынках ФРС США, российский фондовый рынок изменил направление пути своего следования на положительное. Подобное изменение было задано выправлением ситуации на торгах на Wall Street (S&P 500 +0.05%), где баланс сил был восстановлен после анонсирования проекта реформы финсектора, в котором инвесторы не обнаружили каких-то ранее не озвученных и "жестких" моментов. Не пройдя ниже психологического уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ, участники рынка в таких обстоятельствах предпочли вернуть фондовый индикатор к средним значениям предыдущего дня. В этой развилке, по идее должна была быть окончательно решена дилемма: вновь попытаться пробиться к его нижней границе или уже в очередной раз попробовать на зубок недавно не пройденный максимум за последние несколько недель. Исход подобного торгового плана на день оказался на стороне оптимистов.
И на это было несколько причин. Первая - опубликованная макростатистика в виде индекса делового оптимизма в еврозоне по данным института ZEW и опережающих индикаторов американского рынка жилья, которая оказалась в целом чуть лучше консенсус-прогнозов, ослабив тем самым опасения в заметном торможении восстановления мировой экономики. Вторая - это итоги состоявшейся встречи министров финансов стран еврозоны, где была дана положительная оценка недавним действиям греческого правительства по купированию бюджетных проблем, и где было дано подтверждение, что "план спасения" на случай неблагоприятного исхода событий был создан и будет применен, если понадобится. Только в чем он заключается еврочиновники так и не сообщили, что впрочем, вряд ли оставило кого-то на рынках разочарованным. По следам этих событий настоящим подарком для открывших с утра "лонг" стало подтверждение агентством Standard & Poor’s под вечер суверенного кредитного рейтинга Греции на уровне "BBB+" со снятой возможностью его понижения. Вместе с оптимистичным началом торгов в США, где вдобавок сказалась еще и окрепшая уверенность в том, что ФРС не "отредактирует" свой сопроводительный комментарий к предстоящему заседанию, это способствовало возвращению индекса ММВБ к 1420 пунктам.
В этом движении все секторы рынка участвовали примерно в одинаковой манере: Micex M&M +1.11%, Micex O&G +1.3%, Micex FNL +0.7%, Micex TLC +1.25%. Разве что только усиленные темпы повышения вновь наблюдались в акциях энергетики (Micex PWR +3.09%), а слабее рынка выглядели акции сталелитейных компаний за исключением бумаг Северстали, по которым был существенно повышен "таргет" одним из инвестиционных банков. Лидером среди наиболее ликвидных бумаг стали акции Газпром нефти (+4.05%) благодаря решению совета директоров компании сделать практику направления 15% от чистой прибыли по стандартам US GAAP регулярной.
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский фондовый рынок может возобновить свой путь по направлению к годовым максимумам. Для этого "быки" должны будут удержать в силе утренний гандикап и не позволить индексу ММВБ провалиться к исходу первого часа ниже 1423 пунктов. Утренний разрыв вверх около 0.5% будет обеспечен сохранением позитивной динамики на торгах в США (S&P 500 +0.78%), где ключевое событие дня и недели в целом, заседание FOMC ФРС, не явило каких-то негативных сюрпризов.
Монетарные власти оставили ставку по федеральным фондам в прежнем диапазоне в 0-0.25% годовых и обещали продлить сложившийся статус-кво еще "на продолжительный срок". Препятствием для ужесточения денежно-кредитной политики по-прежнему является неокрепшая ситуация с расходами потребителей и инвестициями из-за слабости рынка труда и сокращения банковского кредитования, в то же время сохраняются признаки улучшения ситуации в экономике. В подобных условиях ФРС не видит необходимости вносить коррективы в завершающуюся программу по выкупу ипотечных бумаг. Инфляционные ожидания, по мнению ФРС, остаются в разумных пределах, что не дает оснований идти на какие-то дополнительные шаги после недавнего повышения дисконтной ставки.
Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.22%) в среду утром указывают на сохранение оптимистичного настроя участников рынка. На торгах в Азии инвесторы в среду утром также обрадованы сигналами, полученными с Wall Street: Shanghai composite +1.7%, Nikkei 225 +1.17%, Hang Seng +1.57%. Дополнительную поддержку оказало подтверждение слухов о направлении Банком Японии дополнительных 10 трлн. йен на кредитование финансового сектора в рамках программы стимулирования экономики. Крепость позициям "быков" на российском фондовом рынке помимо этого придаст и возвращение цен на нефть к оставленным недавно уровням (WTI $82.11/барр) из-за обнадеживающих данных по запасам от API и ослабления американского доллара (EUR/USD 1.378) по причине сокращения шансов на скорое ужесточение политики ФРС.
В таких обстоятельствах российскому фондовому рынку будет вполне по силам не "сдуть" утренний гэп и удержаться выше 1423 пунктов по индексу ММВБ, что предопределит позитивный сценарий на сегодняшний день и ближайшие несколько сессий. Работать в данном случае будут "технические" причины, поскольку большинство участников рынка будут держать в голове следующий ориентир для роста - 1450-1455 пунктов. Подначивать покупателей помимо этого будут и ожидания публикации отчета по ценам производителей в США (15-30), который может подтвердить отсутствие необходимости в спешке с повышением уровня процентных ставок. В 17-30 будут опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.
Во вторник, подтянувшись к верхней границе бокового диапазона последних дней, российский фондовый рынок сделал заявку на продолжение ралли в случае отсутствия неприятных сюрпризов со стороны предстоявшего заседания ФРС.
Индекс РТС увеличился на 1.48% до 1536.79 пунктов, индекс ММВБ - на 1.47% до 1420.76 пунктов. Объемы торгов остались на значениях ниже среднего, зафиксированных в последнее время.
За последние остававшиеся часы до события X, заседания комитета по операциям на открытых рынках ФРС США, российский фондовый рынок изменил направление пути своего следования на положительное. Подобное изменение было задано выправлением ситуации на торгах на Wall Street (S&P 500 +0.05%), где баланс сил был восстановлен после анонсирования проекта реформы финсектора, в котором инвесторы не обнаружили каких-то ранее не озвученных и "жестких" моментов. Не пройдя ниже психологического уровня в 1400 пунктов по индексу ММВБ, участники рынка в таких обстоятельствах предпочли вернуть фондовый индикатор к средним значениям предыдущего дня. В этой развилке, по идее должна была быть окончательно решена дилемма: вновь попытаться пробиться к его нижней границе или уже в очередной раз попробовать на зубок недавно не пройденный максимум за последние несколько недель. Исход подобного торгового плана на день оказался на стороне оптимистов.
И на это было несколько причин. Первая - опубликованная макростатистика в виде индекса делового оптимизма в еврозоне по данным института ZEW и опережающих индикаторов американского рынка жилья, которая оказалась в целом чуть лучше консенсус-прогнозов, ослабив тем самым опасения в заметном торможении восстановления мировой экономики. Вторая - это итоги состоявшейся встречи министров финансов стран еврозоны, где была дана положительная оценка недавним действиям греческого правительства по купированию бюджетных проблем, и где было дано подтверждение, что "план спасения" на случай неблагоприятного исхода событий был создан и будет применен, если понадобится. Только в чем он заключается еврочиновники так и не сообщили, что впрочем, вряд ли оставило кого-то на рынках разочарованным. По следам этих событий настоящим подарком для открывших с утра "лонг" стало подтверждение агентством Standard & Poor’s под вечер суверенного кредитного рейтинга Греции на уровне "BBB+" со снятой возможностью его понижения. Вместе с оптимистичным началом торгов в США, где вдобавок сказалась еще и окрепшая уверенность в том, что ФРС не "отредактирует" свой сопроводительный комментарий к предстоящему заседанию, это способствовало возвращению индекса ММВБ к 1420 пунктам.
В этом движении все секторы рынка участвовали примерно в одинаковой манере: Micex M&M +1.11%, Micex O&G +1.3%, Micex FNL +0.7%, Micex TLC +1.25%. Разве что только усиленные темпы повышения вновь наблюдались в акциях энергетики (Micex PWR +3.09%), а слабее рынка выглядели акции сталелитейных компаний за исключением бумаг Северстали, по которым был существенно повышен "таргет" одним из инвестиционных банков. Лидером среди наиболее ликвидных бумаг стали акции Газпром нефти (+4.05%) благодаря решению совета директоров компании сделать практику направления 15% от чистой прибыли по стандартам US GAAP регулярной.
Взгляд на сегодняшний рынок
В среду российский фондовый рынок может возобновить свой путь по направлению к годовым максимумам. Для этого "быки" должны будут удержать в силе утренний гандикап и не позволить индексу ММВБ провалиться к исходу первого часа ниже 1423 пунктов. Утренний разрыв вверх около 0.5% будет обеспечен сохранением позитивной динамики на торгах в США (S&P 500 +0.78%), где ключевое событие дня и недели в целом, заседание FOMC ФРС, не явило каких-то негативных сюрпризов.
Монетарные власти оставили ставку по федеральным фондам в прежнем диапазоне в 0-0.25% годовых и обещали продлить сложившийся статус-кво еще "на продолжительный срок". Препятствием для ужесточения денежно-кредитной политики по-прежнему является неокрепшая ситуация с расходами потребителей и инвестициями из-за слабости рынка труда и сокращения банковского кредитования, в то же время сохраняются признаки улучшения ситуации в экономике. В подобных условиях ФРС не видит необходимости вносить коррективы в завершающуюся программу по выкупу ипотечных бумаг. Инфляционные ожидания, по мнению ФРС, остаются в разумных пределах, что не дает оснований идти на какие-то дополнительные шаги после недавнего повышения дисконтной ставки.
Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.22%) в среду утром указывают на сохранение оптимистичного настроя участников рынка. На торгах в Азии инвесторы в среду утром также обрадованы сигналами, полученными с Wall Street: Shanghai composite +1.7%, Nikkei 225 +1.17%, Hang Seng +1.57%. Дополнительную поддержку оказало подтверждение слухов о направлении Банком Японии дополнительных 10 трлн. йен на кредитование финансового сектора в рамках программы стимулирования экономики. Крепость позициям "быков" на российском фондовом рынке помимо этого придаст и возвращение цен на нефть к оставленным недавно уровням (WTI $82.11/барр) из-за обнадеживающих данных по запасам от API и ослабления американского доллара (EUR/USD 1.378) по причине сокращения шансов на скорое ужесточение политики ФРС.
В таких обстоятельствах российскому фондовому рынку будет вполне по силам не "сдуть" утренний гэп и удержаться выше 1423 пунктов по индексу ММВБ, что предопределит позитивный сценарий на сегодняшний день и ближайшие несколько сессий. Работать в данном случае будут "технические" причины, поскольку большинство участников рынка будут держать в голове следующий ориентир для роста - 1450-1455 пунктов. Подначивать покупателей помимо этого будут и ожидания публикации отчета по ценам производителей в США (15-30), который может подтвердить отсутствие необходимости в спешке с повышением уровня процентных ставок. В 17-30 будут опубликованы данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба