18 марта 2010 Admiral Markets
Среда стала некоторой передышкой на финансовых рынков и в общем-то спокойным днем без каких-либо сюрпризов. Американские биржи продолжили расти (Dow Jones +0.45%, S&P500 +0.58%, Nasaq +0.47%), что, с одной стороны, объяснялось публикацией за океаном 17/03 низких данных по инфляции/PPI за февраль, из чего собственно следовало, что смысла поднимать ставку сейчас нет. Также игру на повышение в S&P500 и возможную цель этой игры 1200 пунктов многие объясняли тем, что с окончанием в Соединенных Штатах 1кв10 за океаном стартует сезон корпоративной отчетности, и сейчас идут покупки именно в расчете на то, что результаты американских компаний будут неплохими. Единственная капля дегтя в данном случае это то, что, согласно статистике, после предыдущих 6 или 7 заседаний ФРС рынок акций США показывал в целом вялую динамику. В данном случае по S&P500 мы бы следили за уровнем 1150 пунктов, который теперь следует считать ключевой поддержкой и который мы вполне можем протестировать в рамках коррекции на пробой.
Что касается рынка FOREX 17 марта, то в EUR/USD мы наблюдали фиксацию прибыли и снижение курса в район 1.3736, несмотря на наличие аппетита к риску и слабые для доллара данные по инфляции. Может быть, некоторую поддержку американской валюте на этой неделе оказал период налоговых платежей, когда компании США должны были к 15 марта заплатить все налоги за 2009 финансовый год. Это, кстати, привело к тому, что долларовые ставки Libor показали незначительный, но рост на фоне нехватки долларовой ликвидности.
GBP/USD
Открытием среды стал британский фунт, который в рамках пары GBP/USD показал рост в район 1.5313, чему было несколько причин. Во-первых, представитель Банка Англии Чарльз Бин заявил о том, что инфляция/ценовое давление неожиданно оказалось сильным и будет, похоже, еще сильнее, если мы увидим на Туманном Альбионе устойчивое восстановление экономики. Также поддержали стерлинг макроэкономические данных из Великобритании за февраль, согласно которым, армия безработных в регионе сократилась на рекордные с 1997 года 32 тысячи человек, хотя ожидался их рост на 6 тысяч. Что касается «минуток» к последнему заседанию Банка Англии, то они указали на то, что последнее решение ЦБ оставить все как есть и со ставками, и с QE было принято единогласно, что в принципе тоже не негатив для стерлинга.
Текущие уровни в GBP/USD мы также считаем малоинтересными для открытия новых позиций на продажу по стерлингу, однако если в данной валютной пары мы увидим коррекцию в район 1,55/1,56 или к 1,5850, то продолжим игру на понижение с прицелом на штурм поддержки 1,50 в этом году.
Thursday
Что касается перспектив четверга, то утром 18 марта мы вновь слышим страшилки о том, что проблемы в Греции продолжаются, в частности отдельные греческие чиновники настаивают на том, что стране придется все-таки обратиться в Международный Валютный Фон и, что очередной Саммит европейских лидеров на следующее неделе не даст каких-либо плодотворных результатов. Масла в огонь тут же подливает еще и представитель партии Ангелы Меркель, ответственный за публичные финансы, г-н Michael Meister, который открыто говорит о том, что Греции следует обратиться в МВФ. На фоне этой суеты и неразберихи пара EUR/USD снижается с 1,3730 до 1,3655.
Что-либо предпринимать в данный момент нам представляется не очень целесообразным. В конечном счете мы больше верим комментариям рейтинговых агентств (S&P), чем отдельных немецких чиновников. Лучше всего, получается, ждать конца марта, когда европейские лидеры вынесут очередные решения по Греции, либо даже первых чисел апреля — ИА Dow Jones рапортовало в четверг утром о том, что, по слухам, на выходных 2-4 апреля Греция может обратиться в МВФ за помощью. На наш взгляд, если Международному Валютному Фонду все-таки придется вмешаться, то это будет определенным индикатором несостоятельности европейских лидеров, что в общем-то, может спровоцировать новую волную продаж в евро/доллар
РТС,ММВБ: благоприятный внешний фон сохраняется!
Благодаря благоприятному внешнему фон рост на российском рынке акций продолжился в минувшую среду. Одна из идей, которая сейчас может реализоваться на отечественном фондовом рынке — это спекуляции и, как следствие, покупки под предстоящий сезон корпоративной отчетности в США за 1кв10 в расчете на то, что результаты американских компаний будут неплохими. Другая идея сейчас подбирать акции тех компаний, которые ранее отставали от рынка в целом — Лукойл, Газпром.
В общем, пока нефть выше 80$, а S&P500 выше 1150 пунктов есть основания ожидать роста рынка акций РФ по индексу ММВБ до 1500-1550 пунктов. Не исключено, что поддержку акциям российских компаний окажет также сезон закрытия реестров в России.
Индекс ММВБ 17 марта вырос на 1,024% до 1435,31 пунктов, РТС прибавил 1,74%, составив к закрытию 1563,46 пунктов.
RUS Equities
Уралсиб: согласно ряду источников с 1 апреля внутренние цены на коксующийся уголь могут вырасти на 10$ до 120$ за тонну. 10% увеличение может быть легко осуществимо угольщиками — наши фавориты/Мечел, Распадская, Белон. Распадская +4,52% 200,1р., Северсталь +2,16% 383,51р., ММК +1,43% 30,125р., НЛМК -0,23%,Полюс Золото +1,04% 1465р.
МРК/Телекомы: Глава Связьинвеста Евгений Юрченко подтвердил, что процесс реорганизации холдинга идет по плану, и сообщил, что в ходе создания единого оператора привилегированные акции МРК будут оценены с 15-25% дисконтом к обыкновенным. Оценщик уже направил банкам-консультантам индикативные оценки по всем МРК, у инсайдеров все есть они могут действовать исходя из информации. Новость негативна для префов Урси, у которых дисконт 5% к обычке.
26 апреля состоится СД Дальсвязи, первое заседание в отрасли, где региональные операторы будут рассматривать коэффициенты обмена акции при реорганизации Связьинвеста. О
Сбербанк: в четверг ожидается отчетность за 2009 год по МСФО (Уралсиб прогноз ЧП 34 млрд рублей 1,2$ млрд), покупка на ожиданиях хороших рез-тов. Unicredit — интерес вызывает динамика процентной рентабельности. Прогноз ЧП 841$ млн.
Волгателеком прив +1,91% 86,27р., Сибтлк прив +1,33% 1,519р., Дальсвязь прив +1,03% 93,15р., Дальсвязь +0,09% 110,6р., Сибтлк -0,5% 1,781р., ЮТК прив -0,72% 3,728р., Урси +1,41% 0,935р., Урси прив -2,81% 0,8640р., ЮТК -4,46% 4,392р.
Сбербанк +0,39% 90,35р., Сбербанк прив +0,39% 71,4р., ВТБ +1% 8,12к.
Роснефть падает из-за предписания судов США и Великобритании. Связаны они еще с решением в прошлом году судов в Нидерландах, согласно которым Роснефть должна Юкос Кэпитал дочке Юкоса выплатить 400$ млн. Роснефть не заплатила, бывшие акционеры Юкоса пошли в другие суды; платежи Роснефти в долларах США теперь под вопросом, могут возникнут сложности с экспортом. Лукойл — лучше рынка — инвесторы перекладываются?
Газпромнефть +5,19% 154р., Лукойл +3,53% 1690,75р., Татнефть +1,04% 147,2р., Новатэк +0,43% 191,03р., Газпром +0,34% 171,94р., Роснефть -1,81% 233,35р., Татнефть прив +0,94% 87,21р.
Из слов А.Кудрина следует, что вроде нулевые пошлины на апрель согласовали — новости в цене.
ТГК11: Интер РАО направила в ТГК11 обязательное предложение о приобретении акций за 5,76 млрд рублей. Цена оферты 0,0167 копейки. Выкуп по цене ниже рынка?
ФСК ЕЭС +5,49% 0,346р., ОГК3 +7,31% 1,6580р., Иркутскэнерго +0,3% 16,298р., Интер РАО -0,19% 5,27к., Русгидро -0,96% 1,45р.
Акционеры Полюс Золото могут рассмотреть вопрос о продаже акций осенью
Лукойл не планирует выкуп акций. В.Аликперов — Лукойл не собирается поддерживать падающую капитализацию за счет выкупа своих акций.
Unicredit: акции нефтегазового сектора могут показать опережающий рост. Если ранее Сбербанк был локомотивом, то теперь Роснефть, Лукойл, Газпром и Уралкалий +0,6% 127,26р. могут начать радовать инвесторов. Инвесторы могут попросту обратить внимание на те акции, которые отстали, были среди аутсайдеров. Ситуация с избыточной ликвидностью продолжит поддерживать рынок
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что касается рынка FOREX 17 марта, то в EUR/USD мы наблюдали фиксацию прибыли и снижение курса в район 1.3736, несмотря на наличие аппетита к риску и слабые для доллара данные по инфляции. Может быть, некоторую поддержку американской валюте на этой неделе оказал период налоговых платежей, когда компании США должны были к 15 марта заплатить все налоги за 2009 финансовый год. Это, кстати, привело к тому, что долларовые ставки Libor показали незначительный, но рост на фоне нехватки долларовой ликвидности.
GBP/USD
Открытием среды стал британский фунт, который в рамках пары GBP/USD показал рост в район 1.5313, чему было несколько причин. Во-первых, представитель Банка Англии Чарльз Бин заявил о том, что инфляция/ценовое давление неожиданно оказалось сильным и будет, похоже, еще сильнее, если мы увидим на Туманном Альбионе устойчивое восстановление экономики. Также поддержали стерлинг макроэкономические данных из Великобритании за февраль, согласно которым, армия безработных в регионе сократилась на рекордные с 1997 года 32 тысячи человек, хотя ожидался их рост на 6 тысяч. Что касается «минуток» к последнему заседанию Банка Англии, то они указали на то, что последнее решение ЦБ оставить все как есть и со ставками, и с QE было принято единогласно, что в принципе тоже не негатив для стерлинга.
Текущие уровни в GBP/USD мы также считаем малоинтересными для открытия новых позиций на продажу по стерлингу, однако если в данной валютной пары мы увидим коррекцию в район 1,55/1,56 или к 1,5850, то продолжим игру на понижение с прицелом на штурм поддержки 1,50 в этом году.
Thursday
Что касается перспектив четверга, то утром 18 марта мы вновь слышим страшилки о том, что проблемы в Греции продолжаются, в частности отдельные греческие чиновники настаивают на том, что стране придется все-таки обратиться в Международный Валютный Фон и, что очередной Саммит европейских лидеров на следующее неделе не даст каких-либо плодотворных результатов. Масла в огонь тут же подливает еще и представитель партии Ангелы Меркель, ответственный за публичные финансы, г-н Michael Meister, который открыто говорит о том, что Греции следует обратиться в МВФ. На фоне этой суеты и неразберихи пара EUR/USD снижается с 1,3730 до 1,3655.
Что-либо предпринимать в данный момент нам представляется не очень целесообразным. В конечном счете мы больше верим комментариям рейтинговых агентств (S&P), чем отдельных немецких чиновников. Лучше всего, получается, ждать конца марта, когда европейские лидеры вынесут очередные решения по Греции, либо даже первых чисел апреля — ИА Dow Jones рапортовало в четверг утром о том, что, по слухам, на выходных 2-4 апреля Греция может обратиться в МВФ за помощью. На наш взгляд, если Международному Валютному Фонду все-таки придется вмешаться, то это будет определенным индикатором несостоятельности европейских лидеров, что в общем-то, может спровоцировать новую волную продаж в евро/доллар
РТС,ММВБ: благоприятный внешний фон сохраняется!
Благодаря благоприятному внешнему фон рост на российском рынке акций продолжился в минувшую среду. Одна из идей, которая сейчас может реализоваться на отечественном фондовом рынке — это спекуляции и, как следствие, покупки под предстоящий сезон корпоративной отчетности в США за 1кв10 в расчете на то, что результаты американских компаний будут неплохими. Другая идея сейчас подбирать акции тех компаний, которые ранее отставали от рынка в целом — Лукойл, Газпром.
В общем, пока нефть выше 80$, а S&P500 выше 1150 пунктов есть основания ожидать роста рынка акций РФ по индексу ММВБ до 1500-1550 пунктов. Не исключено, что поддержку акциям российских компаний окажет также сезон закрытия реестров в России.
Индекс ММВБ 17 марта вырос на 1,024% до 1435,31 пунктов, РТС прибавил 1,74%, составив к закрытию 1563,46 пунктов.
RUS Equities
Уралсиб: согласно ряду источников с 1 апреля внутренние цены на коксующийся уголь могут вырасти на 10$ до 120$ за тонну. 10% увеличение может быть легко осуществимо угольщиками — наши фавориты/Мечел, Распадская, Белон. Распадская +4,52% 200,1р., Северсталь +2,16% 383,51р., ММК +1,43% 30,125р., НЛМК -0,23%,Полюс Золото +1,04% 1465р.
МРК/Телекомы: Глава Связьинвеста Евгений Юрченко подтвердил, что процесс реорганизации холдинга идет по плану, и сообщил, что в ходе создания единого оператора привилегированные акции МРК будут оценены с 15-25% дисконтом к обыкновенным. Оценщик уже направил банкам-консультантам индикативные оценки по всем МРК, у инсайдеров все есть они могут действовать исходя из информации. Новость негативна для префов Урси, у которых дисконт 5% к обычке.
26 апреля состоится СД Дальсвязи, первое заседание в отрасли, где региональные операторы будут рассматривать коэффициенты обмена акции при реорганизации Связьинвеста. О
Сбербанк: в четверг ожидается отчетность за 2009 год по МСФО (Уралсиб прогноз ЧП 34 млрд рублей 1,2$ млрд), покупка на ожиданиях хороших рез-тов. Unicredit — интерес вызывает динамика процентной рентабельности. Прогноз ЧП 841$ млн.
Волгателеком прив +1,91% 86,27р., Сибтлк прив +1,33% 1,519р., Дальсвязь прив +1,03% 93,15р., Дальсвязь +0,09% 110,6р., Сибтлк -0,5% 1,781р., ЮТК прив -0,72% 3,728р., Урси +1,41% 0,935р., Урси прив -2,81% 0,8640р., ЮТК -4,46% 4,392р.
Сбербанк +0,39% 90,35р., Сбербанк прив +0,39% 71,4р., ВТБ +1% 8,12к.
Роснефть падает из-за предписания судов США и Великобритании. Связаны они еще с решением в прошлом году судов в Нидерландах, согласно которым Роснефть должна Юкос Кэпитал дочке Юкоса выплатить 400$ млн. Роснефть не заплатила, бывшие акционеры Юкоса пошли в другие суды; платежи Роснефти в долларах США теперь под вопросом, могут возникнут сложности с экспортом. Лукойл — лучше рынка — инвесторы перекладываются?
Газпромнефть +5,19% 154р., Лукойл +3,53% 1690,75р., Татнефть +1,04% 147,2р., Новатэк +0,43% 191,03р., Газпром +0,34% 171,94р., Роснефть -1,81% 233,35р., Татнефть прив +0,94% 87,21р.
Из слов А.Кудрина следует, что вроде нулевые пошлины на апрель согласовали — новости в цене.
ТГК11: Интер РАО направила в ТГК11 обязательное предложение о приобретении акций за 5,76 млрд рублей. Цена оферты 0,0167 копейки. Выкуп по цене ниже рынка?
ФСК ЕЭС +5,49% 0,346р., ОГК3 +7,31% 1,6580р., Иркутскэнерго +0,3% 16,298р., Интер РАО -0,19% 5,27к., Русгидро -0,96% 1,45р.
Акционеры Полюс Золото могут рассмотреть вопрос о продаже акций осенью
Лукойл не планирует выкуп акций. В.Аликперов — Лукойл не собирается поддерживать падающую капитализацию за счет выкупа своих акций.
Unicredit: акции нефтегазового сектора могут показать опережающий рост. Если ранее Сбербанк был локомотивом, то теперь Роснефть, Лукойл, Газпром и Уралкалий +0,6% 127,26р. могут начать радовать инвесторов. Инвесторы могут попросту обратить внимание на те акции, которые отстали, были среди аутсайдеров. Ситуация с избыточной ликвидностью продолжит поддерживать рынок
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter