18 марта 2010 Архив
В пятницу я написал о том, что одним из лучших Центробанков мира считаю Резервный банк Индии. Однако для того, чтобы сделать свою валюту превосходной во всех отношениях, усилий одного лишь ЦБ недостаточно. Для этого необходимо еще как минимум наличие устойчивого роста экономики.
И если вы хотите инвестировать в регион, который на протяжении нескольких следующих лет продемонстрирует реальный рост, вам следует получше присмотреться в Востоку. Как я часто говорю, это десятилетие принадлежит Азии.
И я говорю не только об Индии или Китае.
Такие страны, как Сингапур, Корея, Малайзия, Индонезия и Тайвань также ступили на путь быстрого восстановления экономик. На эти страны приходится львиная доля мирового инвестиционного капитала, сырья, рынка экспорта и т.д. (Пожалуй, единственным исключением является Япония, которая по темпам роста, скорее всего, отстанет от своих азиатских собратьев. Поэтому когда я говорю «Азия», я имею в виду все страны, за исключением Японии).
Недавно на одной из конференций, посвященных рынку Форекс, я сообщил присутствующим, что рост экономик азиатского региона может стремительно ускориться. Затем объяснил, почему именно в азиатские активы в ближайшее десятилетие будет выгодно направить свои инвестиции. На что несколько присутствующих возразили примерно следующее: «Но ведь купить валюты стран Азии слишком сложно!».
Да, сейчас это – проблема. Многие валюты либо привязаны к доллару, либо попросту недоступны для большинства инвесторов. Так как же можно извлечь выгоду из экономического роста стран азиатского региона, если возможность покупки валюты отсутствует?
На самом деле все просто. Попытаюсь объяснить.
Секретный способ «валютного инвестирования» без открытия счета на Форекс
В реальности способов купить азиатские валюты без непосредственного ввязывания в валютные инвестиции – десятки, и даже сотни. Разумеется, я не говорю о торговле ими при помощи счета на Форексе, как не говорю и об их покупке через биржевые индексные фонды или валютные деривативы (хотя все эти способы вполне имеют право на существование).
Я говорю о покупке зарубежных акций.
Когда вы покупаете акции, находящиеся в листинге бирж США или других стран, но эмитенты которых расположены в Азии, вы косвенным образом покупаете их национальную валюту, благодаря чему вы можете извлекать прибыль из роста их экономики.
Другими словами, акции зарубежных компаний дают вам возможность также играть на их валютном рынке. Когда вы покупаете АДР (американскую депозитарную расписку), обращаемую на NYSE, вы покупаете непосредственно акцию зарубежного эмитента.
Все типы АДР являются лишь американскими версиями акций иностранных компаний. В основе любого АДР лежит зарубежная акция в том же виде, в котором она котируется на биржах своей страны. Следовательно, номинальная стоимость АДР напрямую привязана к стоимости акций на ее внутреннем рынке, но выраженной в долларах США.
В цену АДР также заложены возможные колебания азиатской валюты и доллара. Поэтому выбирайте акции здоровой компании - так у вас будет, как минимум, 2 способа извлечь из покупки прибыль. Если акции вырастут, вырастет и ваша АДР, а укрепление азиатской валюты по отношению к доллару США может принести дополнительные доходы.
Как это все работает
Позвольте привести пример, как именно это работает.
Unilever NV располагается в Роттердаме, Голландия. Данная компания является одним из мировых лидеров по продаже товаров потребительского спроса. За последние пару лет ее акции демонстрировали уверенную восходящую динамику. Бумаги Unilever NV входят в листинг европейских бирж, а через АДР - также котируются и на NYSE.
Европейцы, купившие акции Unilever в Голландии, на протяжении последних 5 лет смогли наблюдать их устойчивый рост. Однако, если вы купили АДР Unilever на NYSE, ваша прибыль оказалась еще больше, ведь за все это время единая валюта смогла серьезно укрепиться к доллару!
Для второго примера нам предстоит переместиться в Южное полушарие – здесь, в Австралии, располагается один из гигантов мировой горнодобывающей промышленности BHP Billiton. Стоимость его акций на внутреннем рынке (при условии их покупки на Австралийской бирже ценных бумаг) за последние 5 лет стремительно выросла. Эта же бумага через АДР доступна и на NYSE.
Однако если вы купите бумаги BHP Billiton по депозитарной расписке, вы выиграете еще и от укрепления австралийского доллара к доллару США. К тому же это гораздо проще, чем обращаться к вашему брокеру с просьбой купить эти акции на австралийской бирже.
Теперь вы видите, как покупка АДР на торговых площадках США может оказать вам существенную помощь в диверсификации инвестиционного портфеля. Но одним из наиболее важных аспектов такого приобретения также является тот факт, что вы не просто осуществляете валютные инвестиции – вы отказываетесь от американского фондового рынка в пользу более многообещающего зарубежного.
На какие азиатские валюты следовало бы накинуться прямо сейчас
Так как же воспользоваться данным способом применительно к возможному стремительному восстановлению экономик азиатских стран?
Во-первых, следует запомнить, что потенциал у Азии в 10-летней перспективе гораздо выше других регионов. Из-за длительного периода низких показателей роста потребительский спрос в большинстве азиатских стран также был слабым. Представители среднего класса, понятие которого в этих государствах еще только зарождается, довольно скоро по своему количеству обгонят население всех западных стран вместе взятых. И этот средний класс захочет тратить все больше и больше денег. Со временем начнут расти и их располагаемые доходы, и вы опомниться не успеете, как в мире образуется еще несколько держав с экономикой, основной движущей силой которых станет потребительская активность.
Теперь можно перейти и к покупкам валют этих наций, что я настоятельно рекомендую сделать. Проблема, конечно, заключается в том, что азиатских валют ну очень много. А уж азиатских акций – сотни.
Так какому же фондовому рынку отдать предпочтение? Мне кажется, что наиболее многообещающим выглядит индийский. Его репутация является безупречной, а потенциал индексов достаточно высок. Основным ведомством, осуществляющим контроль сделок, является Комитет Индии по ценным бумагам и биржам (SEBI), в то время, как за состоянием экономики пристально следит Резервный банк Индии (как я упоминал выше, являющийся, по моим оценкам, самым успешным ЦБ в мире). В Индии высоко развито предпринимательство, а влияние правительства на рынки постоянно ослабевает.
Поэтому можно смело говорить о том, что в следующем десятилетии это государство сможет существенно обогнать своих азиатских собратьев. Так что диверсифицируйте свои портфели, покупая акции индийских компаний!
Ашиш Адвани
FX Profits
перевод Фомина Антона
И если вы хотите инвестировать в регион, который на протяжении нескольких следующих лет продемонстрирует реальный рост, вам следует получше присмотреться в Востоку. Как я часто говорю, это десятилетие принадлежит Азии.
И я говорю не только об Индии или Китае.
Такие страны, как Сингапур, Корея, Малайзия, Индонезия и Тайвань также ступили на путь быстрого восстановления экономик. На эти страны приходится львиная доля мирового инвестиционного капитала, сырья, рынка экспорта и т.д. (Пожалуй, единственным исключением является Япония, которая по темпам роста, скорее всего, отстанет от своих азиатских собратьев. Поэтому когда я говорю «Азия», я имею в виду все страны, за исключением Японии).
Недавно на одной из конференций, посвященных рынку Форекс, я сообщил присутствующим, что рост экономик азиатского региона может стремительно ускориться. Затем объяснил, почему именно в азиатские активы в ближайшее десятилетие будет выгодно направить свои инвестиции. На что несколько присутствующих возразили примерно следующее: «Но ведь купить валюты стран Азии слишком сложно!».
Да, сейчас это – проблема. Многие валюты либо привязаны к доллару, либо попросту недоступны для большинства инвесторов. Так как же можно извлечь выгоду из экономического роста стран азиатского региона, если возможность покупки валюты отсутствует?
На самом деле все просто. Попытаюсь объяснить.
Секретный способ «валютного инвестирования» без открытия счета на Форекс
В реальности способов купить азиатские валюты без непосредственного ввязывания в валютные инвестиции – десятки, и даже сотни. Разумеется, я не говорю о торговле ими при помощи счета на Форексе, как не говорю и об их покупке через биржевые индексные фонды или валютные деривативы (хотя все эти способы вполне имеют право на существование).
Я говорю о покупке зарубежных акций.
Когда вы покупаете акции, находящиеся в листинге бирж США или других стран, но эмитенты которых расположены в Азии, вы косвенным образом покупаете их национальную валюту, благодаря чему вы можете извлекать прибыль из роста их экономики.
Другими словами, акции зарубежных компаний дают вам возможность также играть на их валютном рынке. Когда вы покупаете АДР (американскую депозитарную расписку), обращаемую на NYSE, вы покупаете непосредственно акцию зарубежного эмитента.
Все типы АДР являются лишь американскими версиями акций иностранных компаний. В основе любого АДР лежит зарубежная акция в том же виде, в котором она котируется на биржах своей страны. Следовательно, номинальная стоимость АДР напрямую привязана к стоимости акций на ее внутреннем рынке, но выраженной в долларах США.
В цену АДР также заложены возможные колебания азиатской валюты и доллара. Поэтому выбирайте акции здоровой компании - так у вас будет, как минимум, 2 способа извлечь из покупки прибыль. Если акции вырастут, вырастет и ваша АДР, а укрепление азиатской валюты по отношению к доллару США может принести дополнительные доходы.
Как это все работает
Позвольте привести пример, как именно это работает.
Unilever NV располагается в Роттердаме, Голландия. Данная компания является одним из мировых лидеров по продаже товаров потребительского спроса. За последние пару лет ее акции демонстрировали уверенную восходящую динамику. Бумаги Unilever NV входят в листинг европейских бирж, а через АДР - также котируются и на NYSE.
Европейцы, купившие акции Unilever в Голландии, на протяжении последних 5 лет смогли наблюдать их устойчивый рост. Однако, если вы купили АДР Unilever на NYSE, ваша прибыль оказалась еще больше, ведь за все это время единая валюта смогла серьезно укрепиться к доллару!
Для второго примера нам предстоит переместиться в Южное полушарие – здесь, в Австралии, располагается один из гигантов мировой горнодобывающей промышленности BHP Billiton. Стоимость его акций на внутреннем рынке (при условии их покупки на Австралийской бирже ценных бумаг) за последние 5 лет стремительно выросла. Эта же бумага через АДР доступна и на NYSE.
Однако если вы купите бумаги BHP Billiton по депозитарной расписке, вы выиграете еще и от укрепления австралийского доллара к доллару США. К тому же это гораздо проще, чем обращаться к вашему брокеру с просьбой купить эти акции на австралийской бирже.
Теперь вы видите, как покупка АДР на торговых площадках США может оказать вам существенную помощь в диверсификации инвестиционного портфеля. Но одним из наиболее важных аспектов такого приобретения также является тот факт, что вы не просто осуществляете валютные инвестиции – вы отказываетесь от американского фондового рынка в пользу более многообещающего зарубежного.
На какие азиатские валюты следовало бы накинуться прямо сейчас
Так как же воспользоваться данным способом применительно к возможному стремительному восстановлению экономик азиатских стран?
Во-первых, следует запомнить, что потенциал у Азии в 10-летней перспективе гораздо выше других регионов. Из-за длительного периода низких показателей роста потребительский спрос в большинстве азиатских стран также был слабым. Представители среднего класса, понятие которого в этих государствах еще только зарождается, довольно скоро по своему количеству обгонят население всех западных стран вместе взятых. И этот средний класс захочет тратить все больше и больше денег. Со временем начнут расти и их располагаемые доходы, и вы опомниться не успеете, как в мире образуется еще несколько держав с экономикой, основной движущей силой которых станет потребительская активность.
Теперь можно перейти и к покупкам валют этих наций, что я настоятельно рекомендую сделать. Проблема, конечно, заключается в том, что азиатских валют ну очень много. А уж азиатских акций – сотни.
Так какому же фондовому рынку отдать предпочтение? Мне кажется, что наиболее многообещающим выглядит индийский. Его репутация является безупречной, а потенциал индексов достаточно высок. Основным ведомством, осуществляющим контроль сделок, является Комитет Индии по ценным бумагам и биржам (SEBI), в то время, как за состоянием экономики пристально следит Резервный банк Индии (как я упоминал выше, являющийся, по моим оценкам, самым успешным ЦБ в мире). В Индии высоко развито предпринимательство, а влияние правительства на рынки постоянно ослабевает.
Поэтому можно смело говорить о том, что в следующем десятилетии это государство сможет существенно обогнать своих азиатских собратьев. Так что диверсифицируйте свои портфели, покупая акции индийских компаний!
Ашиш Адвани
FX Profits
перевод Фомина Антона
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба