22 марта 2010 АФК
В пятницу российский фондовый рынок не смог преломить возникшую накануне тенденцию к фиксации прибыли, не найдя контраргументов против опасений в завершении благоприятной тенденции на внешних рынках после предстоявшего исполнения деривативов.
Индекс РТС сократился на 0.9% до 1544.71 пунктов, индекс ММВБ - на 0.86% до 1421.09 пунктов. Объемы торгов немного уменьшились.
В конце рабочей недели участники торгов на российских фондовых биржах не решились пойти на приступ недавних максимумов, предпочтя иметь синицу в руках, а не журавля в небе. Спекулятивный повышательный настрой, подогреваемый информацией об очередном притоке значительных средств в фонды, инвестировавшие в российские акции, довольно быстро сошел на нет, сменившись более рациональным восприятием сложившейся рыночной ситуации. Большинство биржевых игроков вспомнили об осторожности и предпочли на выходные уйти, сократив риски, подозревая, что после восьми растущих дней и исполнения контрактов на рынке производных ценных бумаг, задающий тенденции в мире американский фондовый рынок сможет наконец-то "выпустить пар".
Окончательно чаша весов склонилась в пользу консервативно-настроенных участников рынка после полудня, когда очередной удар "медведей" в паре евро-доллар на уровень в 1.36 с четвертой попытки оказался успешен. Несмотря на увещевания официального представителя Еврокомиссии Амадеу Алтафая, что в случае необходимости, Греции будет оказана консолидированная помощь всех участников Евросоюза, "спасти" единую европейскую валюту этим не удалось. Доминирующим осталось давление продавцов, поскольку продолжил воздействовать шок от угрозы греческого премьера обращения за помощью в МВФ и подозрения, что правительству этой страны не удается собрать достаточных средств для предстоящих выплат по внешним долгам в апреле.
На фоне возобновления нисходящей тенденции в основной паре международного валютного рынка не смогли устоять на сложившихся значениях и цены на нефть, что спутало карты тем, кто рассчитывал на сохранение днем позитивной динамики. Под прессом продаж индекс ММВБ провалился к пройденной вверх верхней границе бокового диапазона,1423 пунктам, и линии среднесрочного восходящего тренда, за которые начал отчаянно цепляться, и что ему оказалось по силам. Однако возникшие с этих уровней технические покупки были нивелированы на исходе дня новой волной продаж, которая развеяла расставленные оптимистами аванпосты.
Ретироваться покупателей заставили очередные симптомы готовности американского рынка акций пойти на техническую коррекцию вниз, подкрепленные сюрпризом от Резервного банка Индии поднять ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов из-за усиления инфляционных тенденций. После некоторого успокоения, что Народный банк Китая будет пытаться сбить повысившуюся температуру экономики, не прибегая к сильнодействующим средствам, инвесторы вновь стали нервничать, что процесс отхода от ультралиберальной монетарной политики в ключевых странах уже начат и будет постепенно набирать оборот. К неожиданному решению банка Индии стоит присовокупить и возникшие слухи о возможном дополнительном повышении ФРС дисконтной ставки, так что консенсус на фиксацию прибыли по длинным позициям в конце недели при таких обстоятельствах оказался неотвратим.
Наиболее чувствительными к изменению монетарной политики за рубежом оказались акции российских банков: Сбербанк (обык. -1.85%, прив. -1.64%) и ВТБ (-2.11%). Индекс финансового сектора Micex FNL -1.28% оказался в статусе аутсайдера.
Не лучше дела складывались в акциях нефтегазового сектора, однако индекс Micex O&G закрылся с потерями лишь в 0.16%. Причина кроется в отличной от оппонентов динамике акций Газпром нефти (+3.09%) и Сургутнефтегаза (обык. +7.87%, прив. +1.07%). Первые до сих пор ощущали эффект прописывания в учетной политике нормы о направлении 15% чистой прибыли по US GAAP на дивиденды, вторые "вылезли" на общем фоне как "черт из табакерки" после увеличения доли депозитарных расписок на эти акции в индексах FTSE. Первое место снизу "традиционно" заняли бумаги Газпрома, в которых акционеры нервно отреагировали на заявления нового премьера Украины Николая Азарова о желании пересмотреть газовые соглашения с Россией, вероятность чего не стоит сбрасывать со счетов.
Также стоит отметить инвестиционные покупки в секторе энергетики (Micex PWR +0.78%), сместившиеся в сегмент оптовой генерации. Другие секторы рынка: металлургический (Micex M&M +0.14%)и телекоммуникационный (Micex TLC -0.46%) продемонстрировали динамику лучше рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок
В понедельник торги на российском фондовом рынке могут пройти с незначительными колебаниями вблизи последних значений при низкой активности биржевых игроков. Спекулянты будут пристально следить за обстановкой на международном валютном рынке, где в ожидании итогов предстоящего саммита ЕС 25-26 марта, на котором будет рассматриваться набившая оскомину проблема с Грецией, а также после менее агрессивных комментариев на эту тему канцлера Германии г-жи Меркель, пара EUR/ USD смогла удержаться выше уровня в 1.35. Возможный технический отскок вверх в рамках фиксации прибыли по не приносящим больше прибыли "шортам" по единой европейской валюте может стать основным ориентиром для участников торгов российского рынка акций сегодня, поскольку значимых событий не ожидается. В этом случае аналогичный "фортель" могут проделать и цены на нефть от уровня в $80/барр. по сорту WTI, что позволит и российским акциям снять локальную перепроданность. В противном случае "быки" продолжат бездействовать, в то время как их неприятели едва ли решатся на какие-то широкомасштабные действия. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.4%) и динамика азиатских фондовых индексов зададут негативный импульс после открытия с незначительным гэпом вниз. Однако с открытием Европы ситуация может измениться в противоположную сторону. В целом до закрепления ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ российский рынок сохраняет шансы на достижение максимальных отметок с начала года, поэтому инвесторам пока стоит оставаться в бумагах. А вот более активным участникам рынка в ближайшие несколько сессий вряд ли будет легко определиться со своими торговыми предпочтениями из-за возросшей неопределенности
Индекс РТС сократился на 0.9% до 1544.71 пунктов, индекс ММВБ - на 0.86% до 1421.09 пунктов. Объемы торгов немного уменьшились.
В конце рабочей недели участники торгов на российских фондовых биржах не решились пойти на приступ недавних максимумов, предпочтя иметь синицу в руках, а не журавля в небе. Спекулятивный повышательный настрой, подогреваемый информацией об очередном притоке значительных средств в фонды, инвестировавшие в российские акции, довольно быстро сошел на нет, сменившись более рациональным восприятием сложившейся рыночной ситуации. Большинство биржевых игроков вспомнили об осторожности и предпочли на выходные уйти, сократив риски, подозревая, что после восьми растущих дней и исполнения контрактов на рынке производных ценных бумаг, задающий тенденции в мире американский фондовый рынок сможет наконец-то "выпустить пар".
Окончательно чаша весов склонилась в пользу консервативно-настроенных участников рынка после полудня, когда очередной удар "медведей" в паре евро-доллар на уровень в 1.36 с четвертой попытки оказался успешен. Несмотря на увещевания официального представителя Еврокомиссии Амадеу Алтафая, что в случае необходимости, Греции будет оказана консолидированная помощь всех участников Евросоюза, "спасти" единую европейскую валюту этим не удалось. Доминирующим осталось давление продавцов, поскольку продолжил воздействовать шок от угрозы греческого премьера обращения за помощью в МВФ и подозрения, что правительству этой страны не удается собрать достаточных средств для предстоящих выплат по внешним долгам в апреле.
На фоне возобновления нисходящей тенденции в основной паре международного валютного рынка не смогли устоять на сложившихся значениях и цены на нефть, что спутало карты тем, кто рассчитывал на сохранение днем позитивной динамики. Под прессом продаж индекс ММВБ провалился к пройденной вверх верхней границе бокового диапазона,1423 пунктам, и линии среднесрочного восходящего тренда, за которые начал отчаянно цепляться, и что ему оказалось по силам. Однако возникшие с этих уровней технические покупки были нивелированы на исходе дня новой волной продаж, которая развеяла расставленные оптимистами аванпосты.
Ретироваться покупателей заставили очередные симптомы готовности американского рынка акций пойти на техническую коррекцию вниз, подкрепленные сюрпризом от Резервного банка Индии поднять ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов из-за усиления инфляционных тенденций. После некоторого успокоения, что Народный банк Китая будет пытаться сбить повысившуюся температуру экономики, не прибегая к сильнодействующим средствам, инвесторы вновь стали нервничать, что процесс отхода от ультралиберальной монетарной политики в ключевых странах уже начат и будет постепенно набирать оборот. К неожиданному решению банка Индии стоит присовокупить и возникшие слухи о возможном дополнительном повышении ФРС дисконтной ставки, так что консенсус на фиксацию прибыли по длинным позициям в конце недели при таких обстоятельствах оказался неотвратим.
Наиболее чувствительными к изменению монетарной политики за рубежом оказались акции российских банков: Сбербанк (обык. -1.85%, прив. -1.64%) и ВТБ (-2.11%). Индекс финансового сектора Micex FNL -1.28% оказался в статусе аутсайдера.
Не лучше дела складывались в акциях нефтегазового сектора, однако индекс Micex O&G закрылся с потерями лишь в 0.16%. Причина кроется в отличной от оппонентов динамике акций Газпром нефти (+3.09%) и Сургутнефтегаза (обык. +7.87%, прив. +1.07%). Первые до сих пор ощущали эффект прописывания в учетной политике нормы о направлении 15% чистой прибыли по US GAAP на дивиденды, вторые "вылезли" на общем фоне как "черт из табакерки" после увеличения доли депозитарных расписок на эти акции в индексах FTSE. Первое место снизу "традиционно" заняли бумаги Газпрома, в которых акционеры нервно отреагировали на заявления нового премьера Украины Николая Азарова о желании пересмотреть газовые соглашения с Россией, вероятность чего не стоит сбрасывать со счетов.
Также стоит отметить инвестиционные покупки в секторе энергетики (Micex PWR +0.78%), сместившиеся в сегмент оптовой генерации. Другие секторы рынка: металлургический (Micex M&M +0.14%)и телекоммуникационный (Micex TLC -0.46%) продемонстрировали динамику лучше рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок
В понедельник торги на российском фондовом рынке могут пройти с незначительными колебаниями вблизи последних значений при низкой активности биржевых игроков. Спекулянты будут пристально следить за обстановкой на международном валютном рынке, где в ожидании итогов предстоящего саммита ЕС 25-26 марта, на котором будет рассматриваться набившая оскомину проблема с Грецией, а также после менее агрессивных комментариев на эту тему канцлера Германии г-жи Меркель, пара EUR/ USD смогла удержаться выше уровня в 1.35. Возможный технический отскок вверх в рамках фиксации прибыли по не приносящим больше прибыли "шортам" по единой европейской валюте может стать основным ориентиром для участников торгов российского рынка акций сегодня, поскольку значимых событий не ожидается. В этом случае аналогичный "фортель" могут проделать и цены на нефть от уровня в $80/барр. по сорту WTI, что позволит и российским акциям снять локальную перепроданность. В противном случае "быки" продолжат бездействовать, в то время как их неприятели едва ли решатся на какие-то широкомасштабные действия. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.4%) и динамика азиатских фондовых индексов зададут негативный импульс после открытия с незначительным гэпом вниз. Однако с открытием Европы ситуация может измениться в противоположную сторону. В целом до закрепления ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ российский рынок сохраняет шансы на достижение максимальных отметок с начала года, поэтому инвесторам пока стоит оставаться в бумагах. А вот более активным участникам рынка в ближайшие несколько сессий вряд ли будет легко определиться со своими торговыми предпочтениями из-за возросшей неопределенности
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба