BofA прогнозирует продолжение ралли акций

По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp., мировые акции, вероятно, вырастут еще сильнее, поскольку усиление ожиданий экономического роста стимулирует покуки инвесторов. Около 28% управляющих фондами по всему миру отдают предпочтение акциям, что является самым высоким показателем за семь месяцев, и только 16% инвесторов в настоящее время ожидают ослабления экономики

Майкл Хартнетт из Bank of America Corp. утверждает, что мировые акции имеют потенциал для дальнейшего роста, поскольку ожидания экономического подъёма продолжают удерживать инвесторов, играющих на повышение.

Согласно последнему опросу банка, 28% управляющих фондами во всём мире отдают предпочтение акциям — это самый высокий показатель за последние семь месяцев. Мнения относительно будущего экономики улучшились значительно: теперь лишь 16% инвесторов прогнозируют её ослабление.

Хартнетт отметил в своей заметке, что «бычьи» настроения преобладают, так как риск «рецессионной торговой войны» снизился. Он также подчеркнул, что доля акций пока не достигла экстремальных уровней, что является благоприятным знаком для продолжения роста.

Индекс MSCI All-Country World обновил исторические максимумы благодаря возросшему интересу к искусственному интеллекту, который стимулирует развитие технологических гигантов. При этом последствия масштабных пошлин со стороны США оказались менее значительными, чем ожидалось. Инвесторы рассчитывают, что Федеральная резервная система своевременно начнёт снижать процентные ставки, чтобы предотвратить рецессию.

Во вторник Центральный банк США начнёт двухдневное заседание по вопросам денежно-кредитной политики, и рынки свопов полностью учитывают снижение ставки на 25 базисных пунктов. Почти половина участников опроса BofA прогнозирует, что ФРС снизит ставку четыре или более раз в течение следующих 12 месяцев.

Примерно 26% респондентов указали, что вторая волна инфляции остаётся основным риском, в то время как 24% обеспокоены меньшей независимостью ФРС и ослаблением доллара.

Стратеги JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc. выразили обеспокоенность относительно независимости ФРС, особенно после усиления давления со стороны президента Дональда Трампа, который требует снижения ставок, а также после его действий по увольнению губернатора Лизы Кук.

В целом аналитики сохраняют оптимизм относительно дальнейшего роста акций до конца года благодаря высоким корпоративным прибылям. Примерно половина участников опроса Bank of America считают, что ИИ уже повышает производительность.

Вот основные результаты опроса, проведённого с 5 по 11 сентября среди 165 человек с активами на 426 миллиардов долларов:

• Средний уровень денежных средств остаётся на уровне 3,9% третий месяц подряд.

• 15% инвесторов предпочитают уровни риска ниже обычного, что является улучшением по сравнению с 19% в августе.

• Около 39% инвесторов хотят, чтобы компании увеличили капитальные расходы (это самый высокий показатель с декабря), в то время как только 27% заинтересованы в укреплении балансов (самый низкий показатель с февраля 2022 года).

• Самые активные сделки включают длинные позиции по «Великолепной семёрке» (42%), по золоту (25%), короткие позиции по доллару (14%) и длинные позиции по криптовалюте (9%).