Аналитики Альфа-Инвестиций представили стратегию на IV квартал 2025 года, а вскоре будут опубликованы подробности по рынку акций. Пока подведём итоги: как показали себя фавориты за III квартал и в целом за девять месяцев 2025 года.
Результаты
Из акций-фаворитов мы собираем равновзвешенный портфель с учётом дивидендов.
✔️ По итогам III квартала 2025 года доходность фаворитов составила 4,1% против снижения на 2,3% у Индекса МосБиржи полной доходности. Альфа (коэффициент, показывающий, насколько портфель опережает индекс) составила 6,4%.
✔️ По итогам сентября портфель акций снизился на 3,2%, рынок потерял 7,3%.
✔️ С начала года с учётом всех ребалансировок и дивидендных выплат накопленная доходность лидеров составила 10,1%, а просадка индекса составила -0,8%.
Что влияло на динамику акций
В сентябре рынок акций оставался под давлением продавцов. Основными факторами стали сохраняющаяся геополитическая неопределённость и более медленные, чем ожидалось, темпы смягчения денежно-кредитной политики.
При формировании списка фаворитов мы исходили из нейтрального сценария и подбирали бумаги так, чтобы они сочетали в себе устойчивость в сложных условиях и потенциал роста при благоприятной конъюнктуре. Итоги III квартала подтверждают: выбранный подход оказался верным и демонстрирует эффективность стратегии.
Кто из фаворитов впереди
5 из 8 акций завершили III квартал с альфой:
✔ Полюс вырос на 30% за квартал, в сентябре прибавив 10,5%. Лучшая фишка среди фаворитов за счёт ослабления рубля и продолжающегося обновления исторических максимумов цен на золото.
✔ Бумаги Хэдхантера росли в ожидании дивидендных выплат.
✔ Транснефть ап была стабильной фишкой, так как она фактически не зависит от динамики цен на нефть и рубля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба