Декабрь всё ближе и ближе, а ралли Санта-Клауса как-то не чувствуется вовсе. Состоится ли столь ожидаемое событие, или весь потенциал роста уже полностью выбран?
Все ключевые индексы сегодня показывают серьёзный спад. Хуже всех разваливается индекс компаний с малой капитализацией. Такая динамика говорит нам о том, что участники рынка активно фиксируют свои позиции, и начинают это делать с наименее значимых компаний. Исходя из пройденных % снижения, это не коррекция, но мы уже приближаемся к этому термину.
Индекс доллара вступает в свою статистически сильную фазу, продолжает неспешное движение вверх. Индекс волатильности перешагнул через важную отметку в 20 б.п., что говорит нам о сложном для инвестора времени на рынке. Ну а “любовь” к страховке, в виде PUT-опционов, уже становится очевидной - соотношение PUT к CALL показывает серьёзный прирост. Снижение рисковых активов происходит достаточно органично.
Тренд на золото также достиг пиков, судя по второму касанию ранее установленного ATH - мы снова видим серьёзный всплеск объёма торгов на пике движения. Такая картина как бы намекает нам на кульминацию восходящего движения. Куда же пойдут инвесторы?
Ширина на рынке также снижается прямо-пропорционально снижению рисковых активов. % акций, находящихся выше своих 50-ти и 200-от дневных скользящих всё меньше и меньше.
Ну а теперь посмотрим на “главных потерпевших” в этой гонке снижения. Быстрее всех сегодня теряют набранные очки финансовые компании и промышленники. Также, страдают циклические компании. А вот сектор здравоохранения показывает устойчивый тренд вверх.
События.
Ну а теперь и к десерту подобрались - событий на прошлой неделе было порядком. Самое важное, что стоит отметить, это прекращение шатдауна правительства. Рекордный срок приостановки работы правительства окончен, и теперь мы снова будем видеть данные по рынку труда от всех уважаемых рейтинговых агентств. Да и данные по инфляции было бы здорово увидеть вновь. В общем, у нас тут много чего намечается на этой неделе.
В эту среду мы увидим обновление данных по NVDA. Компания-трилионник может сильно пошатнуть текущие тренды, и вернуть веру в сердца инвесторов. Всё-таки пар мы выпустили прилично. Да и в четверг мы увидим обновление данных по рынку труда, что может добавить уголька в эту топку. В общем, не отрываемся от экранов, и внимательно следим за событиями.
Итоги.
Да, ну и что же в итоге? Да кто его знает…
Снижение рынка происходит широким фронтом, и довольно органично. Тут нет никаких спекуляций или перекосов. Это говорит нам о некой естественности процесса, о дыхании рынка. Т.е. ралли мужика с мешком подарков мы и правда можем увидеть, после достаточно основательной разгрузки большинства маржинальных позиций, и общего аппетита к риску.
Пока же, нужно быть очень осторожным в выборе своих фаворитов. Например, моя ставка на долговой рынок и ралли на нём пока что не сильно себя оправдывает, ведь QE не начали, ставку пока не снизили так, как хотелось бы. Портфель сегодня содержит и такие инструменты как BTAL, и контр-цикличные компании вроде COST. Да и отстающие от своего сектора типа NVO тоже держу. В общем, сейчас сложное время, надо активно следить за рынком. Для тех, кто страшиться всего, можно посидеть какое-то время под ключевую ставку в SGOV.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба