Вводная на Nonfarm Payrolls

Общая ситуация

Общую ситуацию мало кто понимает.
Если брать самый топовый по настроениям рынка опрос управляющих хедж-фондами Банк оф Америка, то можно с уверенностью утверждать, что рынки идут за сиюминутными тенденциями даже не пытаясь заглянуть на пару месяцев вперед, не говоря о глобальных тенденциях.
Весной инвесторы были в ужасе от торговой политики Трампа, но в ноябрьском опросе управляющих нет и следа страха в отношении наступления глобальной рецессии вследствие торговых войн, а зря.
Весной инвесторы вывели капитал из США, в результате чего наблюдалась очень редкая корреляция с падением фондового и долгового рынка США на фоне падения доллара, выиграли больше всего активы Еврозоны и евро.
Но очевидно, что от торговой политики Трампа выиграет только США, а больше всего пострадает ЕС, оказавшийся между двумя противоборствующими странами – США и Китаем, и вынужденным терять деньги на падении экспорта в США и вызывать гнев Китая, ограничивая поставки дешевых китайских товаров в свои страны.
В результате ЕС полностью теряет себя как экспортно-ориентированный блок, ибо внешний экспорт товаров с высокой стоимостью падает из-за политики Трампа, а внутренний рынок вытесняют дешевые товары Китая.
Германия обратилась к истории и решила пойти проторенным путем: оживить экономику через ВПК, для этого необходимо продолжение войны в Украине, ибо позволяет тестирование оружие сразу в боевых условиях, одновременно готовя страны ЕС к войне для увеличения покупок оружия и ограничения доходов граждан под благовидным предлогом.
Прекращение войны в Украине нанесет огромный удар ЕС, поставив блок на грань распада.

Опрос Банк оф Америка ставит в топ в ноябре страх краха пузыря ИИ.
Да, у ИИ сейчас есть большие проблемы с темпами монетизации на фоне необходимости увеличения капвложений и расходов на НИОКР.
Но если смотреть главный страх управляющих на 2026 год, то там топ возглавляет рост инфляции и повышение ставок ФРС, что абсолютно алогично с учетом текущих страхов по пузырю ИИ.
Если пузырь ИИ лопнет: фонда рухнет на 50% от тренда с 2009 года, т.е. с запуска программы QE Бернанке, это будет колоссальное обнуление инвесторов, пенсионеров, тех, кто поддерживает потребительский спрос в США, т.е. наступит жесткая рецессия, в этом случае боязнь роста инфляции с повышением ставок ФРС сродни страха укуса комара в логове голодных львов.

ФРС выглядит потрясающе наивным, а вчерашний протокол вообще добил описанием мнений о том, что «некоторые» члены ФРС хотят взять паузу в декабре, а потом указание на то, что «многие» члены ФРС согласны на паузу в декабре.
При этом у ФРС с данными или без данных нет ни малейшего понимания перспектив инфляции и рынка труда.
Перспективы инфляции меняются кардинально после одного росчерка пера Трампа о снижении пошлин на продукты питания, что может оценивать в этом случае ФРС?
Поэтому Трамп и говорит, что он лучше знает перспективы инфляции, ибо управляет ими в ручном режиме, а значит имеет право голоса в ФРС как инсайдер.
С этой точки зрения Трамп прав, но с таким правом Трамп сразу монетизирует госдолг США и запустит в ФРС покупку акций ИИ вместо банков.

С точки зрения нехватки РЗМ у США Трампу нужно срочно разрабатывать вместе с РФ Арктику, благо температурные циклы (не путать с абсурдной теорией потепления от газов КРС) это позволяют, но для этого нужен мир в Украине, ибо иначе демократы заклюют перед промежуточными выборами в Конгресс.
Только получив источник поставок РЗМ Трамп может реализовать своей план по Китаю.
С этой целью Трамп применяет два кнута: санкции в отношении РФ и расследование коррупции в Украине. Для РФ ещё есть можно пряников при мире.
Отсутствие денег от США и неспособность Европы заплатить за продолжение войны в Украине на фоне доказательств коррупции в правительстве Украины все-таки приближают к миру, обвал фронта вторичен, ибо можно править и из Жовквы, главное: чтобы Запад давал деньги и было два метра суверенности.
Ор негодования напоминает затухающее эхо, развязка должна быть до весны, если не гораздо быстрее.

Сентябрьский нонфарм США.

Только провальные данные могут дать супертренд на рынках и запустить рождественское ралли прямо сегодня.
Причем недельные заявки по безработице могут быть важнее устаревшего нонфарма.
При сильных данных будет шип на уход от риска с ростом доллара пока Трамп не подкинет позитива, а он это сделает так и иначе, скорее – через ослабление экспортного контроля по ИИ-чипам.

По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Индекс доллара развернулся верх от поддержки.
Первое сопротивление вместе с поддержкой при отбое может дать формирование клина, при пробое буду смотреть на возможность формирования канала.
В любом случае в конце года логично падение доллара по сезонным перетокам капитала, но каким оно было по размеру – зависит от данных США и решения ФРС 10 декабря.

— Насдак100.
Смотрим на границы клина, до конца года пробой нижней границы алогичен, пробой вверх с закреплением выше скажет о росте на перехай.