Резкое падение ожиданий на снижение ставки на заседании ФРС 10 декабря произошло после заявления бюро статистики труда о том, что нонфарм за ноябрь будет опубликован 16 декабря, т.к. потребуется больше времени на обработку данных.
С учетом, что Пауэлл прямо заявил о взятии паузы на декабрьском заседании в случае отсутствия публикации официальных данных США в результате шатдауна, то уход от риска в условиях нехватки ликвидности и наличия небольших очагов кредитного кризиса не заставил себя ждать.
Плечи на фондовом и криптовалютном рынке огромны, только на рынке акций кредитных денег на 1,2 трлн долларов, поэтому спасти фондовый рынок может только ФРС или рост крипты, который пока откладывается по причине задержки с принятием CLARITY Act.
Страхи в отношении пузыря ИИ снизились после отчета и пресс-конференции Nvidia, но блок сильных данных США в четверг с заявлением члена ФРС Гулсби о том, что сектор ИИ все-таки похож на пузырь, привели к очередному обвалу.
К жизни рынки вернулись после экспирации опционов в пятницу с заявлением главы ФРБ Нью-Йорка Уильямса о том, что ФРС все ещё может снизить ставку в ближайшее время.
Но ярким позитивом на закрытии недели стало сообщение о том, что в команде Трампа обсуждается идея продажи чипов Nvidia H200 в Китай.
Чип Н200 является устаревшим, но он намного лучше урезанной версии Н20, которая была предназначена для Китая ранее.
Тем не менее, окончательное решение по поставкам чипов Nvidia H200 в Китай ещё не принято, хотя советники Трампа намекали на решение по ослаблению экспортного контроля чипов ИИ со вторника, но для этого необходимо согласие Конгресса США, а его пока нет.
Мирное предложение Трампа анализировать в выводах не хочется.
Есть внутреннее понимание, что мир близок, но происходящее в офисе Зеленского, желание ЕС развивать ВПК и пункт в плане Трампа о плате за посреднические услуги и гарантии безопасности не дают веры в разумное завершение ситуации в быстром темпе.
По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Продолжает рост к сопротивлению, затем развилка.
— S&P500.
Невзирая на появившейся позитив к концу недели, по ТА пока больше похоже на отскок, чем на разворот.
Тем более, что и по ФА снижение ставки ФРС в декабре не факт, как пока и не факт разрешение о поставках чипов Нвидиа в Китай.
Есть формация, очень похожая на голову-плечи (ГП) с целью на 6200+-, конечно, можно её сломать, но пока она есть, и первая ласточка слома появится только при закреплении выше сопротивлений.
Однако сезонность в копилку роста, но нужно подтверждение какого-нибудь позитива для начала старта.
Вводная к открытию недели
Для большинства инвесторов предстоящая неделя закончится в среду, т.к. в четверг в США выходной, а в пятницу короткий день, обычно крупные инвесторы уходят на длительные выходные с фиксированием прибыли в среду.
Фиксирование прибыли перед длительными выходными зависит от качества данных США, которые будут массово опубликованы во вторник и среду.
Наиболее интересными будут свежие отчеты: ADP во вторник, недельные заявки по безработице в среду.
Ожидается сильный рост ВВП США за 3 квартал, сразу дадут второе чтение, средний прогноз около 4,0%.
Все остальные ключевые отчеты США выйдут преимущественно за сентябрь, т.е. являются устаревшими данными, но они тоже могут быть значимыми для решения ФРС в декабре.
Если розничные продажи за сентябрь выйдут слабыми, то можно предположить, что в октябре ситуация ухудшилась из-за шатдауна, а два подряд слабых отчета по розничным продажам в пользу снижения инфляции, хотя покупатели наверняка активизируются в ноябре по причине распродаж, но распродажи происходят по сниженным ценам.
По событиям вне США нужно обратить внимание на бюджет Британии с представлением в среду.
Если канцлеру Британии Ривз удастся убедить рынки в том, что необходимые финансы для затыкания черной дыры бюджета найдены, но при этом повышение налогов не станет критичным для роста экономики, то будет позитив для роста фунта.
Переговоры США и Украины продолжатся в понедельник, необходимо достичь компромисс по двум ключевым вопросам – территориям и гарантиям, если консенсус не будет найден, то у Зеленского могут возникнуть проблемы с очередной серией публикации записей о коррупции с голосом некоего «пианиста, который все порешает».
Ключевые аукционы ГКО США состоятся с понедельника по среду.
Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре:
Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Продолжение переговоров США и Украины.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Вторник:
ВВП Германии за 3 квартал.
Еженедельный отчет ADP.
Инфляция цен производителей США за сентябрь.
Розничные продажи США за сентябрь.
Исследование доверия потребителей США по версии СВ.
Аукцион 5-летних ГКО США.
— Среда:
Инфляция цен потребителей Австралии.
Решение по ставке РБНЗ, 4.00мск.
Представление бюджета Британии.
ВВП США за 3 квартал, второе чтение.
Инфляция РСЕ США за сентябрь.
Недельные заявки по безработице США.
Дюраблы США за сентябрь.
Личные доходы и расходы американцев.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Четверг:
День Благодарения в США, выходной.
Протокол ЕЦБ.
— Пятница:
Короткий день в США.
Инфляция CPI в Токио (опережающая).
Инфляция CPI Франции, Италии и Германии за ноябрь в первом чтении.
Отчет по рынку труда Германии.
ВВП Канады.
PMI Чикаго.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба