Ожидается, что Банк Японии повысит ставку в декабре, но в центре внимания фискальная политика. Евро поддерживается более "жестким" прогнозом по ставке
В среду американская валюта немного ослабла по отношению к евро и иене из-за ожидания заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которое должно было состояться в тот же день. На этом заседании ожидалось снижение процентной ставки, которое аналитики называют «ястребиным».
Инвесторы предполагают, что председатель ФРС Джером Пауэлл объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов и при этом представит ограничительные меры, чтобы успокоить тех, кто выступает за сохранение высоких ставок.
«Совет управляющих ФРС сейчас наиболее разделён за последние пять лет, с двумя почти равными группами. Шесть членов склоняются к смягчению денежно-кредитной политики, включая двух, связанных с движением «Сделаем Америку снова великой», а шесть выступают за сохранение ставок без изменений», — отметил Кевин Тозе из инвестиционного комитета Carmignac.
По его словам, если Пауэлл объявит о снижении ставки, он, вероятно, представит более ограничительное послание, чтобы успокоить «ястребов».
Ожидания инвесторов относительно снижения процентных ставок в 2026 году снизились из-за опасений по поводу инфляции и ожиданий более устойчивой экономики США. Опубликованные во вторник данные показали незначительное увеличение количества вакансий в США в октябре после резкого роста в сентябре, что указывает на замедление темпов роста рынка труда.
Экономический советник Белого дома Кевин Хассетт, претендент на пост председателя ФРС, заявил во вторник на Совете руководителей компаний WSJ, что возможности для дальнейшего снижения процентных ставок существуют, хотя при росте инфляции расчёты могут измениться.
Евро поддерживается прогнозами по ставкам
Сильные экономические данные и комментарии Изабель Шнабель из ЕЦБ, которая заявила, что повышение ставки более вероятно, чем её снижение, привели к тому, что инвесторы в понедельник оценили вероятность снижения ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) в 2026 году более чем в 50% и вероятность повышения в марте 2027 года.
Евро вырос на 0,10% до 1,1640 доллара, так как инвесторы обратили внимание на разницу между ставками и доходностью облигаций США, а также на низкую вероятность значительного снижения ставок в еврозоне в ближайшем будущем.
«Изабель Шнабель подтвердила жёсткие ожидания рынка относительно расширения внедрения технологий искусственного интеллекта и государственных инвестиций, что подтолкнуло нейтральную ставку вверх», — отметил Андреа Аппедду из Citi, добавив, что индексный своп по краткосрочной ставке овернайт для двухлетних евро показал самый большой дневной рост за шесть месяцев в начале этой недели.
Президент ЕЦБ Кристин Лагард сообщила в среду, что ЕЦБ может повысить свои прогнозы роста в декабре, учитывая устойчивость экономики к неопределённости и торговой напряжённости.
Рынки следили за событиями в Украине, в то время как Европейский союз приблизился к соглашению о финансировании Киева в 2026 и 2027 годах, которое получит поддержку как минимум квалифицированного большинства стран-членов.
Фокус на внутренней политике Японии
Курс японской иены вырос на 0,12% до 156,72 за доллар после падения на 0,6% до 157 на предыдущей сессии. По отношению к евро иена упала до рекордно низкого уровня в 182,64 и снизилась на 0,05% до 182,00.
«В преддверии заседания Банка Японии иена может получить поддержку, но её возможности будут зависеть от внутренней политики, фискальных аспектов и глобальных различий в процентных ставках», — отметил Джефф Ю из BNY по региону EMEA.
«Наши данные указывают на стабилизацию валютных потоков, но рынки не обретут уверенность в фискальной стратегии Японии, что может сдерживать риски, учитывая традиционный статус иены как безопасного актива», — добавил он.
Следующее заседание Банка Японии состоится на следующей неделе, и ожидается, что он повысит процентные ставки. Рынок также будет следить за высказываниями управляющего Кадзуо Уэды о будущем направлении политики.
Ожидания более масштабных фискальных мер в Японии осложняют перспективы политики Банка Японии, который сохраняет одни из самых низких ставок в мире, в отличие от других стран. Центральный банк Австралии во вторник предупредил о риске повышения ставок при сохранении инфляционного давления.
Барт Вакабаяси из State Street в Токио заявил, что аналитики считают позицию по паре доллар/иена нейтральной, но наблюдается покупка пар евро/иена и австралийский доллар/иена.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба