Предстоящая неделя будет короткой: в четверг католическое Рождество

Позади неделя, насыщенная ключевыми отчетами США, Еврозоны, Британии, три крупнейших ЦБ мира огласили решение по ставке, но движений на рынках практически не было.
Если открыть графики викли: уходящая неделя была одной из самых скромных по движениям, практически флэтовая.
Возможно, причина в том, что данные были смешанными и противоречили друг другу, а ЦБ на паузе?
Нет, ключевые отчеты США, нонфарм и инфляция CPI, вышли однонаправленными, ЦБ Японии повысил ставку до максимума за 30 лет и все эти 30 лет Япония была главным поставщиком ликвидности мру, в первую очередь США.
Мало того, ФРС и ЦБ Канады запустили QE.
События уходящей недели говорят о том, что рынок должен расти на аппетите к риску с падением доллара, ибо данные, действия ЦБ однонаправленны с сезонностью, но рынки ведут себя так, как будто завтра начнется кризис, т.е. закрывают лонги на позитиве, тем самым нивелируя рост.

Безусловно, к данным США есть претензии.
Члены ФРС отрицают рост уровня безработицы U3 до 4,6%, предполагая, что настоящий уровень безработицы составил 4,5%, их можно понять, ибо по истории рост уровня безработицы U3 выше 4,5% очень быстро приводил к обрушению рынка труда с ростом безработицы выше 5,0%.
Но в позиции ФРС есть здравое зерно, ибо рост уровней безработицы произошел после шатдауна на фоне роста участия в рабочей силе, что вряд ли повторится в декабре и январе.
Первичные недельные заявки не подтверждают сильный рост уровней безработицы.
Однако, если уровень безработицы останется в декабре 4,6% или вырастет выше: в рядах ФРС начнется паника и с большим шансом ФРС понизит ставку на заседании 28 января, при этом объем QE вырастет.

Резкое падение инфляции CPI США в ноябре тоже вызвало вопросы, в частности по вероятному расчету с нулевым ростом жилищной инфляции, что вряд ли соответствует истине.
Но инфляция будет падать, ибо Трамп отменил пошлины на ряд продуктов питания, которые не производятся в США (по крайней мере в достаточном количестве), а начало пересмотра торгового соглашения с Канадой и Мексикой приведут к сильному замедлению инфляции.

Инвесторы опасаются пузыря в секторе ИИ, также велик страх обрушения криптовалют, в частности биткоина, который по сути является прокси акцией ИИ.
Тем не менее, во второй половине уходящей недели вышел ряд позитивных корпоративных новостей, которые позволили Насдаку100 пробить канал вверх, но рост был слишком скромным.

В геополитике полный бардак, судя по фотографиям Клинтона в очередной порции публикации файлов Эпштейна так называемые элиты прогнили давно, а сейчас пример Трампа переносит в публичную плоскость все, что ранее говорилось за закрытыми дверями.
На выходных состоятся переговоры по Украине с США, на открытии недели может появиться понимание наличия или отсутствия шанса заключения мирного соглашения в ближайшем будущем.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Евродоллар закрыл неделю на поддержке, продолжение роста пока является базовым сценарием по ВА.
Но при уверенном пробое поддержки восходящий тренд будет сломан, в фокусе окажется поддержка в виде линии шеи проекта ГП.

— Насдак100.
Насдак100 пробил канал вверх, минимальные цели роста пока не исполнены.

Вводная к открытию недели

Предстоящая неделя будет короткой: в четверг католическое Рождество.
Крупный капитал уже зафиксировал прибыль на прошлой неделе, но, как правило, это не уменьшает волатильность, обычно волатильность растет в конце года, хотя движения менее подтверждены ФА-событиям, а больше связаны с перетоками капитала, крупные сделки на тонком рынке могут приводить к сильным движениям.
Геополитика будет в центре внимания, по Украине будет информация от РФ в понедельник-вторник по результатам переговоров, Венесуэла и Иран тоже в центре внимания.

Из традиционных ФА-событий в центре внимания будет ВВП США за 3 квартал с публикацией во вторник.
Лучший прогнозист по оценке ВВП США ФРБ Атланты на текущий момент прогнозирует рост на 3,5%, что выше консенсуса.
Также может быть реакция на еженедельный отчет ADP и, конечно, трейдеры обратят внимание на официальный отчет по недельным заявкам по безработице в среду.
В некоторых календарях указана публикация инфляции РСЕ США в понедельник, но официальное расписание этого не подтверждает, даты публикации пока нет.
Важные аукционы ГКО США состоятся с понедельника по среду включительно.

Картинки оставляю неизменными, аннотация к ним в пятничном обзоре:

Ключевые ФА-события предстоящей недели:
— Понедельник:
Решение ЦБ Китая по ставке, 4.15мск.
Блок данных Британии во главе с ВВП США.
Аукцион 2-летних ГКО США.
— Вторник:
Еженедельный отчет по новым рабочим местам в США от ADP.
ВВП США за 3 квартал.
Дюраблы США за октябрь.
Аукцион 5-летних ГКО США.
— Среда:
В Британии и США короткий день, большинство стран Европы выходные.
Недельные заявки по безработице в США.
Аукцион 7-летних ГКО США.
— Четверг:
США, Британия, ЕС – рынки закрыты, Рождество.
— Пятница:
Британия, страны ЕС, Канада – выходные.
Инфляция CPI Токио (опережающая для Японии).