Препараты класса GLP-1 давно перестали быть темой только фармсектора. По мере роста их популярности они начинают структурно влиять на потребительское поведение, и новые данные показывают, что эффект выходит далеко за рамки медицины, затрагивая продуктовый ритейл, фастфуд и бренды FMCG.
🔬 Что показало исследование
Недавнее исследование Cornell University, SC Johnson College of Business, опубликованное в Journal of Marketing Research, проанализировало реальные данные о потребительских расходах домохозяйств, где хотя бы один человек принимает GLP-1 препараты. Прежде всего Wegovy от Novo Nordisk и Zepbound от Eli Lilly.
Ключевые выводы:
▪️ −5,3% расходов на продукты питания в течение 6 месяцев после начала терапии
▪️ у домохозяйств с более высоким доходом сокращение ещё сильнее — −8,2%
▪️ наибольшее падение приходится на калорийные и переработанные продукты
Самая заметная категория:
▪️ −10,1% — снеки и солёные закуски
▪️ −8% — расходы в фастфуде, кофейнях и заведениях быстрого обслуживания
При этом часть «более здоровых» категорий, наоборот, выигрывает — например, йогурты, что согласуется с физиологическим эффектом GLP-1 (раннее насыщение и предпочтение белковой пищи).
Важно: после прекращения приёма препаратов структура покупок постепенно возвращается к прежней, то есть эффект напрямую связан с терапией.
🧩 Почему это важно для рынка
Это одно из первых масштабных исследований, которое количественно подтверждает, что GLP-1 не просто снижают аппетит, а меняют структуру спроса в потребительской корзине.
По мере роста проникновения препаратов (а их число измеряется уже десятками миллионов пациентов глобально, по данным Novo Nordisk и Eli Lilly) эффект становится макроэкономически значимым для отдельных отраслей.
🏭 Кто в зоне риска
Исследование не анализирует конкретные компании, но его выводы логично накладываются на бизнес-модели. В первую очередь под риском:
▪️ производители снеков и сладостей: Mondelez, Hershey, Utz Brands
▪️ фастфуд и QSR: McDonald's, Starbucks
▪️ напитки с высоким содержанием сахара: Coca-Cola, PepsiCo
Ранее похожие сигналы уже звучали в отчётах Morgan Stanley и Walmart, где отмечалось, что потребители на GLP-1 покупают меньше еды за визит и чаще отказываются от импульсных покупок.
🥗 Кто может выиграть
Потенциальные бенефициары тренда — продукты с акцентом на белок, функциональность и «health-oriented» позиционирование. Например, молочные продукты (йогурты, творожные категории).
Также выигрывают бренды, способные адаптировать порции и рецептуры, а не просто снижать цены. Ранее Nestlé и Danone публично говорили о пересмотре продуктовых линеек с учётом растущей популярности GLP-1 — это косвенно подтверждает, что индустрия уже воспринимает эффект всерьёз.
🧠 Итог
GLP-1 препараты начинают работать как структурный фактор для consumer-сектора, а не временная мода. Снижается общий чек на продукты; особенно страдают калорийные и ультра-переработанные категории.
Пока эффект обратим на уровне одного домохозяйства, но при массовом распространении GLP-1 он становится системным. Разумно следить за тем, как компании из потребительского сектора адаптируются к новым реалиям и с повышенной осторожностью относиться к компаниям, которые производят fast food и не самые полезные продукты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба