С развитием ИИ в мире существенно растет потребление электроэнергии, необходимой для работы дата-центров (ЦОД). Мы об этом говорили на вебинаре в конце декабря 2025 г., и сейчас тенденция подтверждается.
Немного статистики:
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), глобальный спрос на электроэнергию в 2025 г. вырос на 3,3%. Это выше, чем средние темпы роста мировой экономики (3,2%).
Ожидается, что к 2030 г. спрос на электроэнергию для ЦОД увеличится более чем вдвое и составит около 945 млрд кВт/ч. При этом в развитых странах, как полагает МЭА, ЦОД обеспечат свыше 20% роста спроса на электроэнергию вплоть до 2030 г.
Основные бенефициары такой конъюнктуры — компании-производители энергосистем, оборудования для генерации электроэнергии и прочего энергооборудования. Одна из них — Power Solutions (PSIX US), которая выпускает также двигатели и комплектующие.
Чем она интересна?
Три ключевых драйвера:
1️⃣ Компания быстро сориентировалась в новых условиях и за последний год существенно нарастила долю продаж энергооборудования в совокупной выручке. Так, по итогам 3-го квартала 2025 г. показатель достиг 83% по сравнению с 67% годом ранее.
2️⃣ На этом фоне резко улучшается фундаментальная картина. В 3-м квартале 2025 г. выручка компании выросла на 62% г/г, EBITDA — на 19%, а чистая прибыль — на 60%. Компания проводит разумную политику в сфере работы с финансами: не увеличивает долг и не проедает кэш. Соотношение чистого финансового долга и EBITDA сейчас около 0,7х. Вполне комфортный уровень.
3️⃣ Низкая стоимостная оценка. Несмотря на то, что тенденция с ростом спроса на энергооборудование, вроде бы, очевидна, акции PSIX выглядят недооцененными относительно аналогов. Так, например, дисконт по P/E в моменте составляет около 70%.
💰Мы недавно включили акции PSIX в одну из стратегий нашего мобильного приложения. Буквально за 2 недели история принесла более 30% абсолютной доходности. Данный сектор — очень перспективный и при этом пока не настолько «хайповый», как «техи». Новые идеи появляются в приложении постоянно… не пропускайте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба