Эфириум стабилизируется в районе $2000, рынок постепенно успокаивается — со временем среднесрочная недооценка актива должна выйти на первый план. Наряду с этим конфликт Ирана и США продолжает двигаться по пути эскалации, а ФРС не торопится снижать ставку. В материале разбираем актуальный расклад по эфириуму.
Технический расклад
В среду февральский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 1,75% и закрылся по 2015,1 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 193 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 1,7% и торгуется на уровне 1980 п.
Эфириум в среду упал на 1,79%, до $1955,9. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $20,2 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,3% и находится на $1960.
Краткосрочная картина
• В среду эфириум большую часть дня двигался в нисходящей динамике. Резкие всплески цены актива резко гасились.
• По итогам дня закрылись небольшой черной свечой с заметными тенями сверху и снизу. Закрытие можно расценивать нейтрально.
• Торговая активность на протяжении всей торговой недели остается невысокой. Ярко выраженных свечных формаций также не образовано. Краткосрочно в текущей ситуации можно рассмотреть позиционный стиль торговли.
• Пробоя ближайших ключевых уровней не состоялось, при этом все дни недели закрывались ниже круглых $2000. Продолжающееся затишье в активе в текущей ситуации скорее на руку покупателям, поскольку паника, ранее оказывавшая понижательное давление на цену, сошла на нет.
• На дневном таймфрейме RSI находится лишь слегка выше состояния перепроданности. Сентимент-индикаторы сигнализируют о крайне высоком уровне страха.
• Технически после сильного падения в начале февраля актив отскочил к ближайшей зоне сопротивления $2112–2188. Довольно часто после столь сильных снижений рынок еще некоторое время демонстрирует признаки слабости, из-за чего может происходить повторное тестирование минимумов. В данном случае это диапазон $1750–1825. Сценарий может реализоваться при появлении серьезных негативных новостей или при заметном откате на фондовом рынке США.
• За последнюю неделю января актив потерял более 19% — худший период с момента краха FTX в конце 2022 г. Если взять выборку за две недели, то снижение второй половины января стало самым сильным с июня 2022 г. Тогда рынок потрясла целая серия банкротств криптокомпаний, а многие фирмы активно сокращали рабочие места. В этот раз все относительно спокойно — говорит о том, что рисков системного кризиса в текущих реалиях нет.
• Динамика в криптовалютных ETF в последние дни выглядит неустойчиво. Однозначно направленной тенденции нет — рынок стоит в боковике.
• Историческая сезонность играет на стороне эфириума. В промежуток с января по май в среднем актив исторически демонстрирует двухзначную месячную доходность. Правда, сезонность в рамках текущего цикла пока работает достаточно слабо.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл январь в минусе на 17,5%, свечная формация все еще имеет характерные медвежьи признаки. Снижаемся уже пять месяцев подряд. Актуальная поддержка на месячных свечах находится в диапазоне $1520–1790.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1620.
• С максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.) Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно взрослеет, капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию в активе.
• Среднесрочная динамика выглядит пока достаточно хрупкой. Обратим внимание, что после закрепления под 200-дневной EMA в начале ноября актив уже трижды неудачно пытался вернуться выше скользящей.
• По итогам прошлой недели актив закрылся небольшой черной свечой, напоминающей «Доджи». Активная нисходящая динамика приостановилась, инструмент стабилизируется. Однако характерных разворотных признаков на неделе не образовано.
Уровни сопротивления: 2111 / 2623 / 3045
Уровни поддержки: 1897 / 1752 / 1538
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в среду прибавил 0,56%, сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,3%. Биткойн вчера упал на 1,54%, а сегодня актив в плюсе на 0,6%. Золото в среду прибавило 1,99%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 0,3%.
• Индекс «Страха и жадности» — 9 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из Ethereum ETF за 18 февраля — $41 млн (низкий).
Ключевые события
В СНГ
• В России могут начать блокировать иностранные криптобиржи уже летом. Такое мнение высказали ряд опрошенных экспертов.
Подобный вариант развития событий выглядит вполне логичным, учитывая, что в игру планирует вступать Московская биржа. Также должна быть разработана собственная локальная инфраструктура. Наиболее логичным выглядит блокировка именно после полноценного формирования внутреннего контура для работы с криптоактивами — наверняка это займет более продолжительное время.
• Национальный банк Республики Беларусь легализовал получение оплаты в криптовалюте за оказание услуг самозанятыми. Эти поступления будут также облагаться налогом. Со временем по картам криптобанков станет доступна оплата в магазинах.
• Совет Федерации РФ одобрил закон об изъятии криптовалюты в рамках уголовных дел.
ФРС и экономика
• Вчера были опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС. Что показали «минутки»:
1. Большинство председателей ФРС согласились с тем, что при дальнейшем замедлении инфляции возможно снижение ставки. Процесс дезинфляции может идти медленнее и более неравномерно, чем ожидалось. 2. Рынок труда стабилизируется, снизились риски ухудшения ситуации. 3. Несколько представителей поддержали идею как снижения, так и повышения ставки, в случае если она закрепится выше цели. 4. Возврат инфляции к цели в 2% ожидается, но сроки не определены.
Резюме: сдержанно негативно. Рыночные ожидания относительно дальнейших снижений существенно не скорректировались, но сместились в пользу «higher for longer» ставки.
• Трамп: торговое соглашение с Японией вступило в силу. Сообщается о начале реализации первого пакета инвестиций в рамках плана по вложению $550 млрд в экономику США. Также Трамп объявил о трех «грандиозных» проектах по добычи нефти и газа, производству электроэнергии и добыче критически важных минералов на территории нескольких штатов США.
• Bank оf America опубликовал февральский опрос управляющих фондами. Что в нем интересного:
1. Рекорд за 10 лет по медвежьим ставкам на доллар — позитив для BTC. 2. Инвесторы уходят из США и перекладываются в развивающиеся рынки — максимум с 2021 г. — и еврозону. 3. Главные страхи: ИИ-пузырь (25% опрошенных), инфляция (20%), неконтролируемый рост доходностей облигаций США (17%). 4. Самая перегруженная сделка — лонг золота. BTC также может от этого выиграть, поскольку в моменте может рассматриваться как альтернатива драгметаллу.
На внешнем контуре
Ключевые события:
• Конфликт США и Ирана серьезно обостряется. США перебросили на Ближний Восток свыше 50 истребителей. Президент Ирана при этом подтвердил, что страна не откажется от своей мирной ядерной программы.
Axios сообщает, что страны находятся в шаге от масштабной войны, которая с 90-процентной вероятностью может начаться в ближайшие недели.
Reuters рассказал, что мирные инициативы при этом продолжаются — Иран должен направить США письменные предложения по выходу из дипломатического тупика. В Белом доме на экстренном совещании по национальной безопасности было установлено, что все американские силы в регионе должны быть развернуты к середине марта.
В случае, если конфликт перейдет к военным действиям, крупнейшие криптоактивы могут просесть как минимум на 5–10%.
• Крупнейшая Ethereum компания продолжает покупать. Bitmine за последнее время купила 20 тыс. ETH. Сейчас у нее нереализованный убыток в $7,8 млрд по активу.
• CryptoQuant: капитал возвращается в BTC, а объем торговли альткоинами сократился на 50% с октября 2025 г. Подобные паттерны обычно наблюдаются ближе к концу медвежьего цикла.
• Grayscale: технические индикаторы указывают на локальное дно. Открытый интерес во фьючерсах сократился вдвое с октября, а ставки финансирования ушли в отрицательную область.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба