Суть торговой идеи
Озон торгуется в верхней границе долгосрочного ценового диапазона, однако в моменте создает условия для накопления длинных позиций с краткосрочной целью пробоя отметки выше 5 000 рублей за акцию и, возможно, выше — по модели 2024 года.
Евгений Кошелев, аналитик по срочному рынку:
В подобной ситуации можно попробовать заработать на движении через покупку фьючерса на акции Озон — OZON-6.26. При грамотном использовании плеча, а также выставлении заявок тейк-профит и стоп-лосс, риск торговой идеи останется умеренным.
Торговый план
Покупка по текущим ценам OZON-6.26.
Тейк-профит: 5 350 (ROE* 23%).
Стоп-маркет: 4 750 (ROE* -7%).
Торговую идею отслеживаем до 31 марта и регулируем позицию исходя из ценовых условий на рынке.
* ожидаемая отдача на используемый капитал с учетом комиссии за сделки.
Как рассчитать размер позиции
При стартовом капитале около 10 000 рублей комфортный размер позиции — до пяти фьючерсов. Мы не рекомендуем использовать максимально возможное плечо и весь депозит в лонге по контракту OZON-6.26: часть средств лучше оставить в резерве, чтобы сохранить запас прочности и спокойно покрывать возможные колебания вариационной маржи.
Почему идея может сработать
Компания отчитается 26 февраля за четвертый квартал 2025 года. Ожидаем роста скорректированной EBITDA до 40 млрд рублей (маржинальность 3,2%) и получение чистой прибыли 2,1 млрд рублей.
Озон усиливает фокус на рентабельности продаж, смещая фокус на более доступные товары массового потребления (с низким средним чеком). Наш долгосрочный прогноз по цене акций — 6500 рублей за бумагу.
Прочими катализаторами могут стать: отсутствие негатива от геополитики, снижение ставки Банком России в марте и финансовый отчет компании, который превысит консенсус-ожидания рынка.
Что может пойти не так
Волатильность акций компаний роста.
Неопределенность в геополитических процессах: переговоры по Украине были возобновлены, но новый пакет санкций от ЕС и тарифы США могут оказать дополнительное давление на индекс Мосбиржи.
Рынок может негативно воспринять естественное замедление бизнеса компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба