Хэдхантер: не все так радужно

Выручка выросла всего на 4% – до 41,2 млрд руб.

EBITDA сократилась на 14% – до 20,3 млрд руб. Маржинальность по EBITDA упала с 58% до 49%.

Проблемы в экономике давят на активность найма и, как следствие, на Хэдхантер.

В 2026 году компания прогнозирует рост выручки на 8% при сохранении рентабельности EBITDA выше 50%.

Сейчас компания стоит около 6,9 EBITDA, что недешево для нерастущего бизнеса.

Благодаря выплате всего свободного денежного потока в следующем году бизнес может заплатить около 400 руб. на акцию (13,3% дивидендной доходности).

Мнение GIF

Хэдхантер – эффективный бизнес. Однако пока не будет разворота в экономике, идеи в акциях мы не видим.