Популярность пяти- и пятнадцатиминутных контрактов резко возросла на фоне падения цен на криптовалюты с недавних пиков.
Сверхкраткосрочные ставки на криптовалюты стали особенно популярны среди трейдеров-любителей, что привело к «ещё большему ажиотажу» вокруг цифровых токенов и появлению новых арбитражных возможностей для высокоскоростных торговых компаний.
По данным двух крупнейших платформ прогнозирования, контракты, в которых участники пытаются предсказать, вырастет или упадёт цена биткоина и других криптовалют через пять или пятнадцать минут, ежедневно привлекают около 70 миллионов долларов на платформах Polymarket и Kalshi.
Эти платформы начали предлагать 15-минутные ставки «вверх-вниз» на биткоин, эфириум, солану и XRP в конце прошлого года. С тех пор Polymarket добавила пятиминутные ставки на те же пять токенов.
На данный момент такие контракты составляют более половины всех операций с криптовалютой на обеих платформах. Их рост также привёл к возникновению новых неэффективностей, которые используют опытные трейдеры.
Несмотря на введение комиссий, объем торгов на краткосрочных криптовалютных рынках Polymarket быстро вырос. Совокупный дневной объем торгов на Polymarket, скользящее среднее за 7 дней. 15-минутные криптовалютные рынки. 5-минутные крипторынки. Все остальные крипторынки. $100млн. Полимаркет добавляет комиссии на краткосрочных рынках. Источник FT: Polymarket, анализ FT. Первые 15-минутные данные по криптовалютным рынкам были опубликованы на Polymarket 9 октября 2025 года. Показатель «Все остальные криптовалютные рынки» рассчитывается путем вычитания краткосрочного объема из объема по широкому набору соответствующих категорий.
«Платформы для прогнозирования рынка превратили спекулятивный актив в предмет ещё большего ажиотажа», — заявила Аманда Фишер, директор по политике в Better Markets и бывший руководитель аппарата Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
С момента своего появления Polymarket и Kalshi стали популярны в США, особенно в преддверии президентских выборов 2024 года. Ежемесячно они привлекают десятки миллиардов долларов ставок на различные события, включая футбольные матчи, экономические события и время военных операций США.
Розничные инвесторы активно покупают криптовалютные контракты с более коротким сроком действия в поисках быстрой прибыли, несмотря на то что цена биткоина упала более чем на 40 процентов по сравнению с октябрьским пиком прошлого года. Также стоит отметить, что Polymarket начала взимать комиссию за такие контракты с января, но это не остановило интерес трейдеров.
Kalshi не стал комментировать ситуацию. Polymarket не ответила на запрос о комментариях.
Инженер Макс Войчик поделился с Financial Times, что заключает пятиминутные контракты на биткоины только после того, как три его излюбленных чат-бота с искусственным интеллектом — Claude, Gemini и ChatGPT — проанализируют ценовые данные за несколько недель, «проведут беседу» между собой и установят вероятность успеха.
«Мой основной инструмент — это Клод, но сделки я всё ещё совершаю вручную… Я не считаю себя азартным игроком», — отметил 29-летний инженер, который утверждает, что за последние два месяца увеличил свои средства вдвое.
Трейдеры, активно использующие краткосрочные форвардные контракты на криптовалюту на платформах Kalshi и Polymarket, имеют панели мониторинга, отображающие колебания цен в реальном времени относительно «цены, которую необходимо превысить», в то время как таймер отсчитывает время до окончания контракта.
В настоящее время на краткосрочные рынки приходится почти половина всех криптовалютных сделок Kalshi... Совокупный дневной объем торгов на Kalshi, скользящее среднее за 7 дней. 15-минутные криптовалютные рынки. Все остальные крипторынки. Источник: Калши, FT Analysis. При этом общий объем торговли криптовалютой на платформе растет. Совокупный дневной объем торгов на Kalshi, скользящее среднее за 7 дней. Крипто, спорт, все остальные. FT
Майк Селиг, назначенный Дональдом Трампом председателем Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), главного регулятора рынка деривативов в США, неоднократно высказывался в поддержку рынков прогнозов, заявив в прошлом месяце, что контракты, основанные на событиях, позволяют инвесторам хеджировать риски и управлять своими портфелями.
Ранее Financial Times сообщала, что Kalshi стремится получить одобрение регулирующих органов США для разрешения маржинальной торговли на своей платформе. Источник, знакомый с ситуацией, сообщил, что в настоящее время компания не намерена разрешать ставки с использованием кредитного плеча по своим 15-минутным криптовалютным контрактам.
Амир Хаджиан, исследователь из компании Keyrock, специализирующейся на создании криптовалютных рынков, отметил, что рост числа пяти- и пятнадцатиминутных опционов на биткоин был «стремительным».
«Давайте будем откровенны: эти инструменты — чистая спекуляция», — заявил Хаджиан, подчеркнув, что опционы с очень коротким сроком погашения особенно популярны среди розничных трейдеров.
По его словам, фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей, также проявляют активность на краткосрочных рынках.
Хаджиан указал, что арбитраж по задержке был «распространён» на 15-минутных рынках до того, как Polymarket ввёл комиссию в прошлом месяце. Опытные трейдеры могут воспользоваться ничтожно малым временем, необходимым для того, чтобы ценовые сигналы с одной биржи достигли другой, например, между Polymarket и криптовалютной биржей Binance.
Торговые компании продолжают находить недостатки в структуре взаимодействия между Polymarket и другими криптовалютными биржами, особенно на рынках с короткими временными интервалами, отметил Хаджиан.
Polymarket, в отличие от Kalshi, не взимает комиссию за большинство контрактов, однако в январе ввела комиссию в размере 15 центов за каждую сделку по 15-минутным ставкам на криптовалюту, чтобы предотвратить арбитраж с использованием ботов. С тех пор компания увеличила комиссию до 1,56% для всех криптовалютных контрактов.
Тем временем крупные торговые платформы спешат внедрить свои версии рынка прогнозов.
На этой неделе Nasdaq обратилась к регуляторам США с предложениями о запуске бинарных опционов типа «да-нет». Эти опционы будут определять, достигнет ли индекс Nasdaq 100, ориентированный на технологические компании, заранее установленного уровня — выше, ниже или на уровне.
Если инициатива будет одобрена, первые «опционы результатов» на Nasdaq начнут торговаться через несколько дней, сообщил источник, близкий к ситуации. Он также добавил, что биржа может рассмотреть возможность внедрения альтернатив с более коротким сроком погашения, например, 24 часа или менее.
Фишер отметил, что все стремятся стать следующим доминирующим приложением. Традиционная финансовая индустрия перенимает элементы криптовалют, и наоборот.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба